انهيار عملات مشفرة بقيمة 176 مليار دولار: التدفقات الخارجة من صناديق الاستثمار المتداولة في البيتكوين وسوق الأسهم ذات الذكاء الاصطناعي المحوري
الوجبات الرئيسية:
أدى الانخفاض الحاد في عملة البيتكوين بنسبة 8٪ إلى عمليات تصفية قسرية بقيمة 1.5 مليار دولار، مما أنهى ارتباطًا وثيقًا بالشركات الصغيرة لمدة شهرين.
كان تدهور معنويات السوق مدفوعًا بتدفقات خارجة بقيمة 2.1 مليار دولار من صناديق Bitcoin ETF والمخاوف المتزايدة من رفع سعر الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي.
واجهت عملة البيتكوين (BTC) انخفاضًا حادًا بنسبة 9٪ على مدار 48 ساعة، لتصل إلى مستوى الدعم البالغ 67000 دولار لأول مرة منذ شهرين. أدى هذا التصحيح إلى محو مبلغ كبير قدره 176 مليار دولار من إجمالي القيمة السوقية للعملات المشفرة في يومين فقط، مما أدى إلى عمليات تصفية قسرية بقيمة 1.5 مليار دولار للمراكز الطويلة ذات الرفع المالي الزائد.
لا يزال المتداولون غير متأكدين من الدوافع وراء ضعف أداء العملات المشفرة، خاصة وأن الأسهم الأمريكية أظهرت قوة ملحوظة.
مؤشر راسل 2000 للأسهم الصغيرة (يسار) مقابل بيتكوين/دولار أمريكي. المصدر: تريدنج فيو
انكسر الارتباط الوثيق بين بيتكوين وأسهم الشركات الصغيرة الأمريكية رسميًا يوم ٢١ مايو بعد مسيرة قوية استمرت شهرين. من المحتمل أن يكون تدهور معنويات السوق مدفوعًا بـ 2.1 مليار دولار من صافي التدفقات الخارجة من صناديق الاستثمار المتداولة للبيتكوين الفورية المدرجة في الولايات المتحدة بين 12 و20 مايو، على الرغم من أن بيانات المشتقات كانت تشير بالفعل إلى نقص الشهية المؤسسية.
سعر أساس العقود الآجلة للبيتكوين لمدة شهرين. المصدر: لافيتاس
ظلت علاوة العقود الآجلة السنوية للبيتكوين مقارنة بالأسواق الفورية أقل من العتبة المحايدة البالغة 4٪ لأكثر من ثلاثة أشهر، مما يؤكد ضعف الطلب على الرافعة المالية الصعودية.
توقف تراكم البيتكوين في الإستراتيجية وقوة استثمارات الذكاء الاصطناعي
أثارت الإستراتيجية (MSTR US)، بقيادة مايكل سايلور، أيضًا ردود فعل متباينة بعد أن اختارت إعادة شراء الديون القابلة للتحويل مع إيقاف مشترياتها الأسبوعية المميزة من البيتكوين مؤقتًا.
قال مستخدم X "bjunjo" إن الإستراتيجية دخلت "وضع البقاء لحاملي الديون والمساهمين"، مما وضع المهمة الوحيدة جانبًا وهي تجميع المزيد من البيتكوين. ووفقًا للتحليل، ستفعل الشركة كل ما يلزم للوفاء بالتزاماتها المالية، كما يتضح من عملية بيع بيتكوين ٣٢ دولارًا مؤخرًا. ووصف جيف دورمان، كبير مسؤولي الاستثمار في شركة Arca، هذه الخطوة بأنها "سوء إدارة كامل للميزانية العمومية".
وفي الوقت نفسه، أشار محلل X ScroogeCap إلى أن قرار Google (GOOG US) بجمع الأسهم بدلاً من الديون يشير إلى أن الأسهم الخاصة قد ماتت فعليًا مع جفاف السيولة. يسلط التحليل الضوء على أن نسبة الدين إلى حقوق الملكية لشركة Oracle (ORCL US) لا تزال مرتفعة بشكل غير عادي، في حين قد تضطر Meta (META US) إلى الاستفادة من المزيد من رأس المال بسبب "الإنفاق غير العقلاني".
وبحسب ما ورد قال جيم بيانكو من Bianco Research: "لم نر السوق يركز بهذا الشكل حول موضوع واحد منذ 150 عامًا". بالإضافة إلى ذلك، وجدت أبحاث JPMorgan أن 41 سهمًا مرتبطًا بالذكاء الاصطناعي تمثل نصف القيمة السوقية لمؤشر S&P 500.
ذات صلة: تحصل Bitcoin على هدف جديد بقيمة 50 ألف دولار بعد انخفاض سعر BTC بنسبة 6٪ في يوم واحد
احتمالات هدف سعر الفائدة لاجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة في سبتمبر. المصدر: مجموعة CME
أصبح المتداولون يتجنبون المخاطرة بشكل متزايد حيث لم تظهر الحرب في إيران أي علامة على انفراج وشيك، مما يفسر عمليات البيع الواسعة النطاق عبر أسواق العملات المشفرة. تُسعر السندات الحكومية الأمريكية الآن احتمالًا بنسبة 23٪ لرفع بنك الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي أسعار الفائدة بحلول سبتمبر، ارتفاعًا من 0٪ قبل شهر واحد فقط وفقًا لأداة CME FedWatch.
في نهاية المطاف، يعكس انهيار سوق العملات المشفرة يوم الثلاثاء تدفقات خارجية كبيرة من صناديق الاستثمار المتداولة للبيتكوين الفورية، وتركيز رأس المال الشديد في استثمارات الذكاء الاصطناعي وبيئة الاقتصاد الكلي التي تشير إلى سياسة نقدية أكثر صرامة لفترة أطول مما توقعه السوق سابقًا.
تم إنتاج هذه المقالة وفقًا لسياسة التحرير الخاصة بـ Cointelegraph وهي مخصصة للأغراض المعلوماتية فقط. ولا تشكل نصيحة أو توصيات استثمارية. جميع الاستثمارات والصفقات تحمل مخاطر؛ يتم تشجيع القراء على إجراء بحث مستقل.