عصر جديد من التمويل الشامل يظهر في أمريكا اللاتينية، بدعم من التكنولوجيات اللامركزية

لعقود من الزمن، عاشت أميركا اللاتينية في ظل قيود مالية نادرا ما يفكر فيها مواطنو الاقتصادات الأكثر تقدما: انخفاض قيمة العملة بشكل دوري، وصدمات التضخم، ومحدودية القدرة على الوصول إلى الائتمان والأنظمة المصرفية التي غالبا ما تفشل في مكافأة المدخرين.

وهناك طبقة جديدة من الابتكار تعمل الآن على إعادة تشكيل المشهد المالي في المنطقة. ينتقل التمويل اللامركزي – DeFi – بهدوء من تجربة العملات المشفرة المتخصصة إلى مجموعة عملية من الأدوات التي تعمل على توسيع الفرص المالية في جميع أنحاء المنطقة.

تاريخيًا، تطلب التنقل في التمويل اللامركزي DeFi خبرة فنية، مما أبقى التبني مقتصرًا على المتحمسين الأوائل للعملات المشفرة. لكن البروتوكولات الرئيسية مثل Aave تعمل بشكل متزايد مع شركات أمريكا اللاتينية لجعل بنيتها التحتية قابلة للاستخدام من قبل المستهلكين العاديين. بمعنى آخر، بدأت أمريكا اللاتينية في استخدام أدوات التمويل اللامركزي الأولية بفضل التجريد الذي قدمته الشركات المحلية.

تعزيز الوصول إلى DeFi

في معظم فترات وجودها، كانت DeFi مجالًا للطلاقة التقنية. كنت بحاجة إلى محفظة ذاتية الإدارة، وفهم عملي لآليات blockchain والقدرة على تحمل الواجهات المعقدة. بالنسبة للشخص العادي في مكسيكو سيتي أو ساو باولو، كان ذلك عائقًا لا يمكن التغلب عليه تقريبًا.

لكن الأمور تتغير. تقوم شركات التكنولوجيا المالية في أمريكا اللاتينية الآن ببناء طبقة التجريد التي افتقرت إليها التمويل اللامركزي دائمًا: واجهات سهلة الاستخدام، وعملات مستقرة مقومة بالبيزو والحقيقية، ومسارات عمل نقدية تسمح للمستخدمين بالتنقل بسلاسة بين النقد والعملات المشفرة وحلول الحفظ التي لا تتطلب فهم ما هو المفتاح الخاص.

والنتيجة هي نموذج هجين. توفر البروتوكولات العالمية القضبان؛ الشركات المحلية توفر الطريق المنحدر. إنها ليست لامركزية خالصة بالمعنى الأيديولوجي، ولكن يمكن القول إنها شيء أكثر قيمة: اللامركزية التي يتم استخدامها بالفعل.

بدأت أمريكا اللاتينية، التي تخلفت لفترة طويلة عن المناطق الأخرى في اعتماد التمويل اللامركزي، في اللحاق بالركب - ليس لأن التكنولوجيا الأساسية تغيرت، ولكن لأن الوصول إليها أصبح أسهل.

الأدوات الجديدة التي يوفرها DeFi

الأدوات المحددة التي تقدمها DeFi مناسبة بشكل ملحوظ للواقع المالي في المنطقة.

خذ مدخرات الدولار. وفي البرازيل، لا يدر الاحتفاظ بالدولار الأميركي في حساب مصرفي أي شيء في الأساس ــ فمعظم البرازيليين ليس لديهم وسيلة عملية لتوليد العائد على مدخراتهم بالعملة الأجنبية. لكن أسواق إقراض DeFi تغير هذه المعادلة. من خلال إيداع USDC في بروتوكول مثل Aave، يمكن للمستخدمين كسب العائد الناتج عن الطلب العالمي على سيولة الدولار. فللمرة الأولى، يستطيع المدخر في ريسيفي الوصول إلى نفس المنتج المالي الأساسي الذي يتمتع به المدخر في نيويورك منذ فترة طويلة: حساب بالدولار يناسبه بالفعل.

ثم هناك مسألة السيولة. في جميع أنحاء المنطقة، يمتلك عدد كبير من الأشخاص عملة البيتكوين أو الإيثر كمخزن طويل الأجل للقيمة، خاصة في البلدان ذات العملات المحلية المتقلبة. حتى وقت قريب، كان الوصول إلى هذه القيمة يعني البيع، الأمر الذي يؤدي إلى أحداث ضريبية ويأتي مع فقدان التعرض.

لقد ألغت بروتوكولات DeFi هذه المقايضة. يمكن للمستخدمين الآن إيداع BTC أو ETH كضمان واقتراض عملات مستقرة مقابلها، والوصول إلى السيولة دون التنازل عن الأصل. إنه يعادل خط ائتمان ملكية المنزل، باستثناء أن الضمانات رقمية، ويمكن تنفيذ القرض في دقائق في أي ساعة من اليوم.

هذه ليست أدوات مالية غريبة. إنها أدوات أساسية للحياة المالية الحديثة لم يتمكن العديد من سكان أمريكا اللاتينية من الوصول إليها من قبل.

تحقيق الشمول المالي على نطاق أوسع

كانت الأنظمة المالية التقليدية تعاني دائماً من مشكلة جغرافية. أسواق الائتمان محلية، ويعتمد العائد على المكان الذي تعيش فيه. ولم يتمكن أي مدخر في ليما قَط من كسب نفس العائد على ودائعه بالدولار مثل مدخره في لندن، وذلك ببساطة لأن البنية الأساسية التي تربطه بأسواق رأس المال العالمية غير موجودة.

يزيل DeFi مشكلة الجغرافيا هذه. طالما لديك اتصال بالإنترنت، يمكنك المشاركة في نفس أسواق الإقراض، وكسب نفس العوائد، والوصول إلى نفس السيولة مثل أي شخص آخر. تعمل شركات التكنولوجيا المالية في أمريكا اللاتينية على تسهيل الاستفادة من سوق DeFi العالمي.

كما أن الإقراض التقليدي في أمريكا اللاتينية مثقل بعبء ضمان البنية التحتية المصممة لعصر مختلف. هناك متطلبات صارمة لتوثيق الدخل، وعادة ما تستبعد أنظمة تسجيل الائتمان شرائح كبيرة من السكان.

يعتمد إقراض DeFi على الضمانات وليس على الهوية. إذا كانت لديك أصول، فيمكنك الوصول إليها - بغض النظر عما إذا كان لديك سجل ائتماني أو عقد عمل رسمي. السوق متاح لك دائمًا مهما كان الأمر.

هذا لا يعني أن التمويل اللامركزي DeFi خالي من المخاطر. تعد نقاط ضعف العقود الذكية وفشل البروتوكول وتقلب الأصول الجانبية من المخاوف الحقيقية التي لا تزال الصناعة تعمل على معالجتها. لكن المسار واضح. ومع استمرار شركات أمريكا اللاتينية في بناء واجهات وجسور تنظيمية يمكن الوصول إليها، ومع نضوج البروتوكولات وتراكم سجلات الأداء، فإن الحواجز التي تحول دون الدخول سوف تستمر في الانخفاض.