وصلت نسبة استخدام أسواق Aave الأساسية إلى 100% مرة واحدة، وهذا ليس بالأمر الجيد

قال DeFi Warhold إن Aave، إحدى أكبر منصات الإقراض اللامركزية، تجمدت فعليًا يوم الثلاثاء بعد نفاد الأموال المتاحة لجميع بروتوكولات الإقراض الرئيسية الخاصة بها، مما جعل المستخدمين غير قادرين على سحب مليارات الدولارات من العملات المشفرة، حسبما قال DeFi Warhold وهو يشرح ما يعنيه الاستخدام بنسبة 100٪.

وأضاف وارهولد أن ما يقرب من 5 مليارات دولار من العملات المستقرة USDT وUSDC مقفلة فعليًا، قائلًا إن البروتوكول ليس لديه سيولة لدفع تلك الأصول.

بدأت الأزمة في 18 أبريل، بعد استغلال جسر Kelp DAO rsETH بقيمة 292 مليون دولار. استخدم المهاجم رسائل عبر سلسلة مزورة لسك rsETH غير المدعومة، والتي تم إيداعها بعد ذلك في Aave كضمان لاقتراض ما يقرب من 200 مليون دولار في WETH. ومع انتشار أخبار "الديون المعدومة"، سيطرت ديناميكية كلاسيكية تديرها البنوك، الأمر الذي أدى إلى خروج ما مجموعه 6.6 مليار دولار من البروتوكول في أقل من 24 ساعة.

عندما طُلب منه التعليق على الأزمة، قال مؤسس Aave، ستاني كوليشوف، لـ CoinDesk عبر WhatsApp: "ليس لدي أي شيء مفيد لأقوله".

قال DeFi Warhol إن وصول بروتوكول الإقراض إلى الاستفادة بنسبة 100٪ في جميع الأسواق في وقت واحد هو "ما يعادل التوقف الكامل. وهذا يعني في الواقع عدم وجود سيولة متاحة لعمليات السحب. لا يمكن معالجة عمليات التصفية"، وبالتالي فإن 3 مليارات دولار أمريكي في USDT و2 مليار دولار أمريكي في USDC "عالقة بدون خروج نظيف".

وأضاف المحلل أن الأسوأ من ذلك أنه "إذا تحركت الأسعار، فإن الديون المعدومة تتفاقم مع عدم وجود آلية لتغطيتها". قال DeFi Warhol أن هذا هو أسوأ وضع بالنسبة لبروتوكول الإقراض لأنه "عندما لا يمكن تنفيذ عمليات التصفية، لا يوجد لدى البروتوكول طريقة لحماية نفسه من المزيد من الديون المعدومة".

Aave في ورطة خطيرة

قالت ناتالي نيوسون، كبيرة الباحثين في مجال أمن blockchain في CertiK، إن Aave في مشكلة خطيرة.

“الاستخدام بنسبة 100% لا يعني فقط نقص السيولة؛ فهذا يعني أن أنظمة الدفاع عن النفس الخاصة بالبروتوكول معطلة.

وقالت إن عمليات التصفية تتطلب السيولة للعمل لأنه بدونها، لا يمكن إغلاق المراكز غير المضمونة وتستمر الديون المعدومة في التراكم، مما يترك البروتوكول في وضع لن يتمكن من التعافي منه دون مساعدة خارجية.

"لم يتم اختراق Aave. قال نيوسون: "لقد تعطلت بسبب تداعيات فشل جسر شخص آخر، ويجب أن يقلق هذا الاختلاف كل من يعمل في هذا المجال". "لم يؤثر استغلال KelpDAO على بروتوكول واحد فقط؛ لقد وضع نظام DeFi بأكمله تحت الاختبار في نفس الوقت.

اتفق نيوسون مع DeFi Warhol على أن أولئك الذين لم يرتكبوا أي خطأ يُتركون الآن للتعامل مع المخاطر. وقالت أيضًا إن الترابط الذي يجعل التمويل اللامركزي DeFi قويًا هو نفس الميزة التي تحول نقطة فشل واحدة إلى كارثة واسعة النطاق.

سيناريو المخاطر المعروفة

توقع إطار المخاطر الخاص بـ Aave صراحةً استخدامًا بنسبة 100٪، حيث قال مدير المخاطر السابق في Aave Alex Bertomeu-Gilles في عام 2020 إنه عند هذا المستوى، "لا توجد سيولة" ويصبح الوضع "إشكاليًا" لأن المودعين غير قادرين على سحب أموالهم.

كان المحلل الفني ومؤلف العملات المشفرة Duo Nine أول من سلط الضوء على أن Aave قد حقق استخدامًا بنسبة 100%.

وقال المحلل: "عندما حدث استغلال rsETH وتكبدت AAVE ديونًا معدومة، قامت الحيتان مثل جاستن صن وبورصة MEXC وآخرون بسحب المليارات على الفور من AAVE". "في البداية، وصل سوق ETH الخاص بالدولار إلى نسبة استخدام 100٪، مما يعني أنه لا يمكنك سحب ETH الخاص بك من $ AAVE."

وسرعان ما انتشر ذلك إلى مجموعات USDT وUSDC حيث غادرت الأصول التي تزيد قيمتها عن 6 مليارات دولار البروتوكول في غضون ساعات. قال Duo Nine: "مع قيام الحيتان بسحب أموالها، وصل الدولار USDT والدولار USDC أيضًا إلى نسبة استخدام بنسبة 100٪". وأضاف: "هذه الأسواق الآن أيضًا عالقة بأموال مغلقة".