مخزون الأجهزة الدقيقة المتقدمة (AMD): وجهات نظر متباينة للمحللين قبل أرباح الربع الأول

جدول المحتويات تجد شركة Advanced Micro Devices نفسها في مركز وجهات نظر وول ستريت المتباينة مع اقترابها من إعلان أرباح الربع الأول. Advanced Micro Devices, Inc., AMD في 1 أبريل، أعادت Wells Fargo تأكيد توصيتها بشأن زيادة الوزن مع الحفاظ على ثباتها على هدف السعر البالغ 345 دولارًا، وفي الوقت نفسه أضافت AMD إلى قائمة الأفكار التكتيكية للربع الثاني. أشارت المؤسسة المالية إلى الظروف الواعدة التي تدخل فترة أرباح الربع الأول، مدعومة بالطلب القوي على معالجات خادم EPYC والإعلانات الجديدة المتعلقة بمبادرات GPU AI بحجم جيجاوات. حددت Wells Fargo أيضًا حدث Accelerating AI المقرر لشركة AMD في يوليو باعتباره محركًا إيجابيًا مهمًا لأداء الأسهم. وبعد يوم واحد، في الثاني من أبريل، عزز بنك UBS المنظور المتفائل، مؤكدًا تصنيف الشراء الخاص به جنبًا إلى جنب مع هدف السعر البالغ 310 دولارات. أعرب UBS عن ثقته في مسار إيرادات AMD حتى عام 2027 وشدد على إمكانية تأمين شراكة ثالثة للبنية التحتية للذكاء الاصطناعي على نطاق جيجاوات، مع تحديد Microsoft باعتبارها الشريك الأكثر احتمالاً. أكد UBS أن عمليات تسليم MI450 بموجب اتفاقية OpenAI في عام 2026، جنبًا إلى جنب مع شحنات Meta اللاحقة، تضع AMD كفرصة استثمارية جذابة للنصف الأخير من هذا العام. قدم سيتي رواية متناقضة. قام محللو الشركة بتخفيض السعر المستهدف إلى 248 دولارًا من 260 دولارًا، والانتقال إلى منهجية مجموع الأجزاء التي تقوم بتقييم عمليات وحدة المعالجة المركزية ووحدة معالجة الرسومات الخاصة بشركة AMD بشكل مستقل. على الرغم من خفض الهدف، رفعت Citi بشكل هامشي توقعات ربحية السهم لعام 2026 إلى 6.38 دولارًا أمريكيًا من 6.34 دولارًا أمريكيًا، مما يشير إلى تعزيز إيرادات وحدة المعالجة المركزية المدفوعة بالطلب الفعال على الذكاء الاصطناعي. لاحظ محللو Citi أن كلا من AMD وIntel أبلغتا العملاء بزيادات الأسعار، مع بدء التنفيذ في مارس وأبريل. وهم ينظرون إلى هذا التطور باعتباره عاملاً إيجابيًا محتملاً يقترب من إصدار الأرباح. يستمر وضع سوق وحدة المعالجة المركزية لخادم AMD في مساره التصاعدي. خلال الربع الرابع من عام 2025، حصلت AMD على 41.3% من حصة إيرادات وحدة المعالجة المركزية للخادم، مرتفعة من 39% في الربع السابق. وانخفضت حصة إنتل المقابلة إلى 58.7%، بانخفاض حاد من 89.2% في أوائل عام 2021. وتتوقع سيتي أداءً متنوعًا عبر صناعة أشباه الموصلات خلال موسم الأرباح. تحافظ الشركات المصنعة لرقائق مراكز البيانات على أقوى موقع، حيث تتوقع Citi توسعًا في الإنفاق الرأسمالي بنسبة 69% من أكبر خمسة مزودي البنية التحتية السحابية في الولايات المتحدة في عام 2026. واحتفظت الشركة بـ Broadcom وNvidia وTexas Instruments وMonolithic Power Systems كاختياراتها المفضلة للفترة الحالية. تم تصنيف AMD والأجهزة التناظرية كفرص محفزة صعودية بدلاً من المقتنيات الأساسية. تتوقع Citi أن يصل إجمالي سوق أشباه الموصلات القابلة للتوجيه لمراكز البيانات إلى 731 مليار دولار بحلول عام 2028. وتحافظ AMD على ثقتها في أن أعمال عملائها يمكن أن تتوسع من خلال الاستحواذ على حصة في السوق، مع استمرار التركيز على القطاع المتميز، على الرغم من التوقعات بأن النصف الثاني من عام 2026 سينخفض ​​عن الأنماط الموسمية النموذجية.