مخزون الأجهزة الدقيقة المتقدمة (AMD): هل يجب عليك الشراء بعد ترقيات المحللين؟
جدول المحتويات: انخفضت أسهم الأجهزة الدقيقة المتقدمة (AMD) بنسبة 1.78٪ إلى 413.50 دولارًا خلال جلسة ما قبل السوق يوم الثلاثاء، على الرغم من تلقي أهداف سعرية محدثة من اثنتين من شركات الاستثمار البارزة في وول ستريت. أعلنت شركة Advanced Micro Devices, Inc., AMD Evercore ISI عن الترقية الأكثر قوة، حيث رفعت سعرها المستهدف إلى 579 دولارًا أمريكيًا من 358 دولارًا أمريكيًا مع الحفاظ على توصية الأداء المتفوق. وتأتي هذه المراجعة في أعقاب بحث شامل لسلسلة التوريد في الربع الأول ركز على أسواق الذكاء الاصطناعي. كشف تحليل الشركة عن تحول حاسم في الصناعة: تتحول أعباء عمل حوسبة الذكاء الاصطناعي من عمليات التدريب إلى تطبيقات الاستدلال بحلول أواخر عام 2026. ويدفع هذا التطور مقدمي الخدمات السحابية إلى فحص المقاييس مثل التكلفة لكل رمز، والعائد على الاستثمار، وإجمالي تكاليف الملكية بعناية أكبر - مما يخلق فرصًا لحلول التسريع البديلة من AMD. سلط بحث Evercore أيضًا الضوء على أداء وحدة المعالجة المركزية للخادم المثير للإعجاب من AMD. استحوذت شركة أشباه الموصلات على 220 نقطة أساس من حصة السوق المتسلسلة خلال الربع الأول، مما رفع مركزها المقدر إلى حوالي 24٪. تحتفظ شركة Intel بالهيمنة بنسبة 55%، بينما تسيطر شركة Arm Holdings على 17%. يتوقع المحللون أن يتوسع سوق وحدة المعالجة المركزية المخصصة للخوادم بشكل كبير من حوالي 30 مليون وحدة سنويًا إلى ما بين 75 مليون و110 مليون وحدة - وهو ما يمثل إمكانات نمو كبيرة. انضمت Citi إلى دورة الترقية، حيث رفعت السعر المستهدف لـ AMD من 358 دولارًا إلى 460 دولارًا، مع الحفاظ على موقف محايد. يتوقع المحلل عاطف مالك أن سوق وحدة المعالجة المركزية للخادم يمكن أن يتضخم إلى 132 مليار دولار بحلول عام 2030 حيث يزيد الذكاء الاصطناعي الوكيل من الطلب على قدرات الحوسبة القائمة على وحدة المعالجة المركزية. وشددت Citi على قوة معالج خادم EPYC من AMD وترتيباتها التصنيعية التفضيلية مع شركة تايوان لأشباه الموصلات باعتبارها نقاط قوة تنافسية. وأشار البنك الاستثماري أيضًا إلى تكهنات الصناعة التي تشير إلى أن AMD قد حصلت على Anthropic كعميل لمنصة تسريع MI450 AI القادمة. قد يظهر إعلان رسمي خلال مؤتمر AMD Advancing AI المقرر عقده في يوليو. تمتلك AMD حاليًا تصنيف شراء إجماعي بين المحللين، بمتوسط سعر مستهدف يبلغ 446.76 دولارًا. وقد رفعت شركة دايوا كابيتال مؤخرًا هدفها إلى 500 دولار في 13 مايو. وعقدت الرئيسة التنفيذية ليزا سو اجتماعًا مع نائب رئيس مجلس الدولة الصيني هي ليفينج، مما أثار تكهنات بأن واشنطن قد تخفف بعض قيود تصدير شرائح الذكاء الاصطناعي التي تؤثر على الصين. خلال مؤتمر مطوري الذكاء الاصطناعي لشركة AMD في شنغهاي، وصف سو الصين بأنها "النظام البيئي للذكاء الاصطناعي الأكثر ديناميكية في العالم" وأكد مجددًا تفاني AMD في السوق. وتمثل الصين ما يقرب من ربع إجمالي الإيرادات السنوية لشركة AMD. وتأتي هذه المشاعر الإيجابية في أعقاب روايات وسائل الإعلام التي تفيد بأن إدارة ترامب سمحت بمعاملات شرائح NVIDIA H200 AI لشركات صينية مختارة. ويشير مراقبو الصناعة إلى أن واشنطن تبدو وكأنها تخفف من استراتيجيتها الشاملة لفصل التكنولوجيا وقد تسمح بمبيعات الرقائق من الطبقة المتوسطة العليا مع الحفاظ على القيود على المنتجات المتطورة. ومع ذلك، تعمل الشركات الصينية في الوقت نفسه على تسريع اعتماد بدائل الرقائق المحلية من شركة هواوي وغيرها من الشركات المصنعة الإقليمية. يأتي الإنجاز المهم التالي لشركة AMD مع إعلان أرباحها، المتوقع في 4 أغسطس 2026. وتتوقع وول ستريت أن تبلغ أرباح السهم 1.55 دولارًا أمريكيًا، مقارنة بـ 0.48 دولارًا أمريكيًا في العام السابق، على إيرادات تبلغ 11.28 مليار دولار أمريكي، ارتفاعًا من 7.68 مليار دولار أمريكي.