يدير وكلاء الذكاء الاصطناعي بالفعل خمس التمويل اللامركزي، لكنهم ما زالوا يخسرون أمام البشر في التداول

باختصار

يدير وكلاء الذكاء الاصطناعي المستقلون 19% من النشاط على السلسلة، ويخسرون أمام البشر بهامش يصل إلى 5 إلى 1 في التداول المفتوح، وفقًا لتقرير جديد.

يقول برايان أرمسترونج، الرئيس التنفيذي لشركة Coinbase، إن الاقتصاد الوكيل قد يتفوق قريبًا على الاقتصاد البشري.

ويقول الباحثون إن الوكلاء يحتاجون إلى بنية تحتية أفضل قبل أن يتمكنوا من التوسع بشكل أكبر.

وجد بحث جديد أن الوكلاء المستقلين، وأنظمة البرمجيات التي تخطط وتقرر وتنفذ المعاملات عبر السلسلة دون تدخل بشري مباشر، تقود الآن أكثر من 19% من النشاط عبر السلسلة.

ولكن على الرغم من تفوق هؤلاء العملاء على البشر في مهام ضيقة، إلا أنهم ما زالوا يخسرون بهامش يصل إلى 5 إلى 1 في التداول المفتوح، وفقًا لتقرير DWF Ventures الذي نُشر يوم الخميس.

https://t.co/L8ThynOPyB

– مشاريع DWF (DWFVentures) 16 أبريل 2026

في التمويل اللامركزي، يدير هؤلاء الوكلاء استراتيجيات العائد عبر بروتوكولات الإقراض، وإدارة السيولة، وإعادة توازن المحافظ، وتنفيذ الصفقات. وقد ارتفعت القيمة الإجمالية المقفلة في المناصب التي يديرها الوكيل إلى أكثر من 39 مليون دولار، مع أن معظم عمليات النشر لا تزال في مرحلة الاختبار المبكر، وفقًا للدراسة.

في إحدى العينات، حقق وكيل ARMA الخاص ببروتوكول التمويل المستقل في الجيزة، والذي ينقل العملات المستقرة بين منصات الإقراض للحصول على أفضل الأسعار، للمستخدمين 9.75٪ سنويًا، متجاوزًا العائدات على بروتوكولات التمويل اللامركزية الأخرى مثل Aave وMorpho، وفقًا للدراسة.

لكن هذه الصورة تتغير عندما تصبح المهمة التي بين أيدينا أكثر صعوبة.

في مسابقة تداول الأسهم التي أجرتها tradexyz، تغلب أفضل إنسان على أفضل وكيل بأكثر من 5x. وجدت مسابقة منفصلة بين نماذج الذكاء الاصطناعي الرائدة، التي أجرتها nof1، أن ثلاثة فقط من أصل سبعة كانوا قادرين على تحقيق الربح في كل صفقة.

قال شين يي ليم، كبير زملاء الاستثمارات في DWF Labs، لموقع Decrypt: "يكافح الوكلاء عندما لا يكون الموقف محددًا بوضوح، لكنهم يزدهرون "عندما يكون الهدف ضيقًا ولا تتحرك المعلمات كثيرًا".

وأوضح ليم أن هذا هو أحد الأسباب التي تجعل تحسين العائد، أي ممارسة نقل رأس المال بين بروتوكولات الإقراض للحصول على أعلى العوائد المتاحة، بمثابة أرض اختبار مبكرة للوكلاء.

قال ليم: "يزدهر الوكلاء عندما يكون الهدف ضيقًا ولا تتحرك المعلمات كثيرًا، ولهذا السبب ينجح تحسين العائد". "إلى أن يتمكن الوكلاء من التفكير والتكيف مع المعلومات في الوقت الفعلي، فلن يتمكنوا من الرد عندما تتغير الظروف في السوق وتكون الظروف غير واضحة."

يبدو أن البناة في الفضاء يرددون هذا القلق.

وقال نيراج براساد، كبير مهندسي MoonPay، لموقع Decrypt في مقابلة، إن الوكيل يمكن أن يكون قادرًا مثل الإنسان "إذا تم إعطاؤه كل السياق والأدوات". ومع ذلك، حذر من أن "الكتابة على الحائط مفادها أن العملاء أكثر كفاءة، ويعملون بجد، وخبيثة في بعض الحالات".

لا يزال مبكرا

تأتي هذه النتائج في الوقت الذي يعمل فيه مطورو إيثريوم على تسهيل تعامل الوكلاء مع المهام المعقدة الموجودة على السلسلة.

في وقت سابق من هذا الشهر، تم اقتراح معيار جديد من شأنه أن يسمح للوكلاء بتنفيذ العديد من الإجراءات على بروتوكولات التمويل اللامركزي في وقت واحد من قبل شبكة الترحيل اللامركزية Biconomy وتم دعمه من قبل مؤسسة Ethereum.

وفي الوقت نفسه، يراهن قادة الصناعة على أن الوكلاء المستقلين سيتعاملون قريباً مع حصة أكبر بكثير من النشاط الاقتصادي.

غرد برايان أرمسترونج، الرئيس التنفيذي لشركة Coinbase، يوم الخميس قائلاً: "يمكن أن يكون الاقتصاد الوكيل أكبر من الاقتصاد البشري"، مشيرًا إلى كيف يمكن أن يدفع الطلب على العملات المستقرة إلى ما هو أبعد من التقديرات الحالية.

لم يتم تسعير التجارة الوكيلة بعد. وستعمل المدفوعات من آلة إلى آلة على زيادة الطلب على الدولار الرقمي بما يتجاوز التقديرات الحالية.

يمكن أن يكون الاقتصاد الوكيل أكبر من الاقتصاد البشري. نحن نبني البنية التحتية لكليهما في Coinbase.

– بريان أرمسترونج (brian_armstrong) 16 أبريل 2026

يرى الباحثون على الأرض مدرجًا أطول. وأشار ليم من DWF Labs إلى أن معظم الرقم البالغ 19% عبارة عن روبوتات تقوم بأعمال ضيقة مثل التقاط MEV وتوجيه العملات المستقرة، مع أن نشاط الوكلاء الحقيقي لا يزال يمثل حصة أقلية.

وقال ليم: "إن الجدول الزمني الواقعي هو من خمس إلى سبع سنوات قبل أن ينافس حجم الوكيل بشكل هادف الحجم البشري في أي قطاع مالي رئيسي، مع وصول السلسلة إلى هناك أولاً لأن البنية التحتية غير مسموح بها".

ومع ذلك، يرى البعض أن الفجوة الحالية هي سمة هيكلية لما يوجد فيه الوكلاء اليوم.

قال أيتونك يلدزلي، كبير مسؤولي النمو في شركة تطوير البنية التحتية اللامركزية للذكاء الاصطناعي 0G Labs، لموقع Decrypt: "إن ما يقصرون فيه هو التداول المفتوح، الذي يتطلب التفكير السياقي، والوعي السردي، ووزن المعلومات غير المنظمة".

وأضاف أن سد هذه الفجوة سيتطلب أكثر من مجرد نماذج أفضل.

وقال: "يحتاج المستخدمون إلى دليل تشفير على أن الوكيل قد فعل ما ادعى، داخل بيئة تنفيذ موثوقة لا يمكن لأحد التلاعب بها، ويعمل على بنية تحتية لا تنقل افتراض الثقة إلى مزود سحابي واحد فقط".