تتخلى AI Labs عن النماذج المخصصة للاستشاريين مع خسارة سوق SaaS لقيمتها مليارات الدولارات

جدول المحتويات يشهد قطاع برمجيات المؤسسات تحولًا هيكليًا حيث يعيد الذكاء الاصطناعي تشكيل كيفية شراء الشركات للتكنولوجيا ونشرها. انخفضت التقييمات عبر شركات SaaS العامة بشكل حاد، حيث تم تداول 90٪ من الأسهم بنسبة 30-80٪ أقل من أعلى مستوياتها خلال 52 أسبوعًا. وفي الوقت نفسه، تنتقل مختبرات الذكاء الاصطناعي الرائدة إلى ما هو أبعد من تطوير النماذج إلى الاستشارات العملية. تشير التحركات المجمعة إلى إعادة تنظيم أوسع لمكان إنشاء القيمة في صناعة البرمجيات. الجزء الأول الذي شعر بالضغط كان عبارة عن منتجات برمجية خفيفة الوزن وذات وظيفة واحدة. الأدوات التي يبلغ سعرها حوالي 49 دولارًا أمريكيًا لكل مقعد شهريًا تفقد قوتها أمام وكلاء الذكاء الاصطناعي الذين يقومون بتكرار وظائفهم تلقائيًا. لم تعد الشركات تشتري أداة مخصصة لمهمة ضيقة، بل تصف ما تحتاج إليه، ويقوم الذكاء الاصطناعي ببنائها وتنفيذها. أشارت Milk Road AI على موقع X إلى أن "الحد الأدنى للسوق قد انتهى بشكل أساسي"، نقلاً عن التشخيص الأخير الذي أجراه المستثمر Chamath Palihapitiya للقطاع. قدم شاماث للتو أوضح تشخيص لما يحدث لبرامج المؤسسات، وتعد شركة OpenAI Deployment Company من أكثر الأدلة إدانة التي كان يمكن أن يختارها. "لقد انتهى الحد الأدنى من السوق بشكل أساسي. ولا توجد مساحة آمنة." 90٪ من SaaS العامة ... pic.twitter.com/2CwMuGfHbV — Milk Road AI (@MilkRoadAI) 17 مايو 2026 نموذج التسعير القائم على المقاعد الذي بنى صناعة SaaS لا يترجم إلى هذا النوع الجديد من المعاملات. ونتيجة لذلك، يتآكل الأساس الاقتصادي للعديد من منتجات برمجيات الأعمال الصغيرة. وتعكس بيانات جولدمان ساكس الضرر الأوسع نطاقا. وانخفضت مضاعفات السعر إلى الأرباح الآجلة للبرمجيات من 35 مرة إلى 20 مرة - وهو أدنى مستوى منذ عام 2014. وهذا المضاعف هو أيضا أصغر علاوة على مؤشر ستاندرد آند بورز 500 منذ عام 2010، مما يشير إلى إعادة تقييم آفاق النمو على مستوى القطاع. تواجه حلول نقاط السوق المتوسطة التي لا تحتوي على أصول بيانات خاصة مسارًا مشابهًا. إن المنتجات التي تفتقر إلى حذافة البيانات التي يمكن الدفاع عنها أو التكامل الرأسي العميق معرضة بشكل متزايد للاستبدال بواسطة أنظمة الذكاء الاصطناعي ذات الأغراض العامة. وفي نهاية السوق، يكون التحدي مختلفا، ولكنه ليس أقل خطورة. جمعت OpenAI مؤخرًا 4 مليارات دولار من مستثمرين بما في ذلك TPG وBrookfield وBain وMcKinsey لإطلاق قسم استشاري. ويستهدف المشروع المنافسة المباشرة مع شركات مثل ديلويت، وبرايس ووترهاوس كوبرز، وإرنست ويونغ، وأكسنتشر. هيكل الصفقة ملحوظ. تم ضمان عائد سنوي بنسبة 17.5% للمستثمرين - ما يقرب من 700 مليون دولار سنويًا - من شركة من المتوقع أن تخسر 14 مليار دولار في عام 2026. وجاءت هذه الخطوة بعد انخفاض حصة OpenAI في سوق LLM للمؤسسات من 50% إلى 25% بين أواخر عام 2023 ومنتصف عام 2025، مع ارتفاع Anthropic إلى 32%. استجابت شركة أنثروبيك على الفور تقريباً من خلال مشروع استشاري منافس بقيمة 1.5 مليار دولار، بدعم من بلاكستون، وجولدمان ساكس، وهيلمان آند فريدمان. وقد خصص المختبران معًا مبلغ 5.5 مليار دولار لنشر المؤسسات التي تعمل بالطاقة البشرية في غضون شهر واحد. يعكس حجم هذا الإنفاق مدى صعوبة تنفيذ الذكاء الاصطناعي في العالم الحقيقي. البيانات تدعم هذه الصعوبة. أبلغت حوالي 88% من المؤسسات التي تدير عملاء الذكاء الاصطناعي عن حادث أمني في العام الماضي. بالإضافة إلى ذلك، قال 42% من المديرين التنفيذيين في مجموعة C-suite إن اعتماد الذكاء الاصطناعي يولد صراعًا تنظيميًا داخليًا. يبلغ متوسط ​​تكاليف التنفيذ لمدة عام واحد من خلال الاستشارات 228000 دولار - أي ما يقرب من ثلاثة أضعاف البديل القائم على النظام الأساسي.