انخفضت أسهم شركة Alphabet (GOOGL) مع قيام Google Parent بالاستفادة من سوق السندات بقيمة 3 مليارات يورو للبنية التحتية للذكاء الاصطناعي

جدول المحتويات يوم الثلاثاء، عادت شركة Alphabet إلى أسواق السندات بعرض كبير مقوم باليورو بقيمة لا تقل عن 3 مليارات يورو (3.5 مليار دولار) مقسمة على ست شرائح منفصلة. وانخفضت أسهم GOOGL بنسبة 0.93٪ خلال التداول. Alphabet Inc., GOOGL يأتي الإصدار الجديد في أعقاب جهود جمع التبرعات القياسية في شهر فبراير، عندما حصل عملاق محرك البحث على ما يقرب من 32 مليار دولار عبر أسواق عملات متعددة. وتضمنت هذه الصفقة التاريخية مكونًا مستقلاً بقيمة 20 مليار دولار أمريكي – وهو أكبر بيع سندات بالدولار الأمريكي في تاريخ شركة Alphabet. ولّد عرض شهر فبراير طلبًا استثنائيًا، حيث وصلت ذروة الطلبيات إلى 103 مليارات دولار، وهو ما يتجاوز بكثير الهدف الأولي البالغ 15 مليار دولار. والجدير بالذكر أن هذه الصفقة تضمنت سندات قرنية - وهي سندات استحقاق مدتها 100 عام، وكانت بمثابة أول أداة من نوعها من شركة تكنولوجيا منذ إصدار شركة موتورولا خلال طفرة الدوت كوم في أواخر التسعينيات. تتميز معاملة السوق الأوروبية يوم الثلاثاء بأطول أوراق مالية لها تاريخ استحقاق عام 2063. وضعت توجيهات التسعير المبكرة هذه الشريحة بحوالي 205 نقطة أساس فوق معايير مبادلة الفائدة المتوسطة. وسيدعم رأس المال الذي تم جمعه الاحتياجات العامة للشركة، بما في ذلك إعادة تمويل الالتزامات القائمة. وفي الإعلانات الأخيرة، كشفت شركة Alphabet عن خطط للإنفاق الرأسمالي يصل إلى 190 مليار دولار على مدار العام الحالي، مع تخصيص الأغلبية لتطوير مراكز البيانات. الشركة لا تعمل في عزلة. وبالتعاون مع ميتا ومايكروسوفت وأمازون، قد يقترب الإنفاق الجماعي على البنية التحتية للذكاء الاصطناعي لعام 2025 من 725 مليار دولار - وهو ما يمثل زيادة كبيرة عن التوقعات السابقة. أكملت Meta صفقة السندات الخاصة بها بقيمة 25 مليار دولار في 30 أبريل، على الرغم من أن ظروف السوق أثبتت أنها أكثر صعوبة. تم تسعير كل شريحة تقريبًا في هذا الطرح بعلاوات مخاطر مرتفعة مقارنة بإصدار ميتا في أكتوبر، في حين أن ذروة الطلب كانت قصيرة، مما يشير إلى تردد المستثمرين المتزايد. وقد نجح قطاع الذكاء الاصطناعي بالفعل في توليد ما يقرب من 300 مليار دولار من إصدارات الديون، مع ملاحظة المشاركين في السوق العلامات الناشئة على استنفاد المستثمرين. وقد تطلبت صفقات البنية التحتية التكنولوجية واسعة النطاق التي تمت مؤخرًا زيادة العائدات لجذب رؤوس الأموال بنجاح. لاحظ إيان هورن، مدير المحفظة في شركة Muzinich & Co، أن شركات التكنولوجيا هذه تعمل على توسيع وجودها في أسواق الدخل الثابت، مما يعكس هيمنتها على سوق الأسهم. وعلق هورن قائلا: "هناك مخاوف بشأن كيفية استيعاب إصدار السندات"، مؤكدا في الوقت نفسه أن المستثمرين يحصلون على تعويض مناسب عن المخاطر. وشدد على أنها تمثل "فرصة جيدة لإضافة انتشار دون الاضطرار حقًا إلى الانتقال إلى أسماء أكثر خطورة". ومن المقرر أن يكتمل عرض السندات الأوروبية لشركة Alphabet، بتنسيق من باركليز وبي إن بي باريبا ودويتشه بنك وإتش إس بي سي، في وقت لاحق من يوم الثلاثاء.