تتفوق حملة مكافحة غسيل الأموال على إنفاذ الأوراق المالية باعتبارها أكبر المخاطر التنظيمية للعملات المشفرة: تقرير

تجاوز إنفاذ مكافحة غسل الأموال انتهاكات الأوراق المالية باعتباره التهديد التنظيمي الرئيسي الذي يواجه شركات العملات المشفرة، وفقًا لـ CertiK، حيث فرضت وزارة العدل الأمريكية وشبكة إنفاذ الجرائم المالية أكثر من مليار دولار من الغرامات المتعلقة بمكافحة غسيل الأموال خلال النصف الأول من عام 2025.

يمثل هذا التحول خروجًا حادًا عن دورة الإنفاذ التي تقودها هيئة الأوراق المالية والبورصة الأمريكية والتي حددت السنوات السابقة لتنظيم العملات المشفرة. انهارت العقوبات الخاصة بالعملات المشفرة لدى هيئة الأوراق المالية والبورصة (SEC) بنسبة 97٪ من حيث قيمة العقوبات على أساس سنوي، حيث انخفضت من 4.9 مليار دولار في عام 2024 إلى 142 مليون دولار في عام 2025، وفقًا لتقرير صدر يوم الثلاثاء من قبل مدقق أمان blockchain CertiK.

تؤدي حالات فشل مراقبة المعاملات والترخيص الآن إلى فرض عقوبات تنافس أو تتجاوز العديد من قضايا الأوراق المالية المشفرة السابقة. وصلت تسوية وزارة العدل في فبراير 2025 مع OKX إلى 504 مليون دولار، في حين دفعت KuCoin 297 مليون دولار في يناير 2025، بسبب تشغيل شركات نقل الأموال غير المرخصة وانتهاكات قانون السرية المصرفية.

أبرز العقوبات المتعلقة بمكافحة غسل الأموال في عام 2025. المصدر: CertiK

ويسلط الارتفاع الكبير في إنفاذ مكافحة غسل الأموال الضوء على تركيز الهيئات التنظيمية المتزايد على ضوابط الامتثال والمراقبة المالية، مع استهداف العقوبات بشكل متزايد الفشل التشغيلي بدلا من الانتهاكات المرتبطة بالإفصاح. ويعكس هذا التحول تغيرًا في سياسة الإدارة الأمريكية وإعادة تقييم أوسع نطاقًا للنهج القضائي الذي تتبعه هيئة الأوراق المالية والبورصات تجاه الأصول الرقمية، وفقًا للتقرير.

نما حجم العملات المشفرة المرتبطة بالعقوبات بنسبة تزيد عن 400% على أساس سنوي في عام 2025، مدفوعًا في المقام الأول بالشبكات المرتبطة بروسيا والبنية التحتية للعملات المستقرة المتحالفة مع الدولة، مما أجبر المنظمين في جميع الولايات القضائية الرئيسية على إعطاء الأولوية لمراقبة المعاملات والامتثال للجرائم المالية عبر الحدود على نزاعات تصنيف الرمز المميز.

وارتفعت غرامات مكافحة غسل الأموال في أوروبا بنسبة 767% خلال الفترة نفسها، في حين تفضل الهيئات التنظيمية في منطقة آسيا والمحيط الهادئ بشكل متزايد إلغاء التراخيص وأوامر تحسين الأعمال على حساب العقوبات النقدية.

اتجاهات تنظيمية أوسع

ويتزامن محور الإنفاذ مع الاتجاهات التنظيمية العالمية الأوسع الموثقة في التقرير. على سبيل المثال، تنتقل لوائح العملات المستقرة من التصميم إلى التنفيذ عبر الولايات القضائية الرئيسية، مع وجود أطر ملزمة تعمل الآن من قانون توجيه وتأسيس الابتكار الوطني للعملات المستقرة الأمريكية (GENIUS) إلى نظام أسواق الأصول المشفرة (MiCA).

ويجري تشديد المعايير الاحترازية لأمناء الحفظ والبورصات، حيث تغطي المتطلبات الآن كفاية رأس المال، وفصل الأصول، وإدارة السيولة، والتخطيط للتعافي.

وقد أدى المعيار التحوطي للأصول المشفرة للجنة بازل، المقرر تنفيذه اعتبارًا من 1 يناير 2026، ويخضع للاعتماد المحلي، إلى خلق ما يسميه التقرير "فجوة هيكلية" للتبني المؤسسي. تواجه أصول المجموعة 2، بما في ذلك البيتكوين والإيثر، رسوم رأسمالية تقترب من 100٪، مما يجعل من الصعب اقتصاديًا على البنوك الاحتفاظ بها في الميزانية العمومية، في حين أن أصول المجموعة 1، مثل الأدوات التقليدية الرمزية والعملات المستقرة المؤهلة، تتلقى وزنًا قياسيًا للمخاطر.

صرح متحدث باسم فريق بحث CertiK لكوينتيليغراف أن البنوك التي تدير الأصول الرقمية تحت إشراف الهيئات التنظيمية مثل سنغافورة والاتحاد الأوروبي تخضع بالفعل لهذا الإنفاذ المعدل.

تتناول تفويضات تدقيق العقود الذكية مشهد الاستغلال

وقالت CertiK إن تقييمات أمان العقود الذكية يتم دمجها بشكل متزايد في توقعات الترخيص والامتثال عبر الأسواق الرئيسية، مع انتقال عمليات تدقيق الأمان من أفضل الممارسات الطوعية إلى المتطلبات القانونية أو شبه القانونية عبر الولايات القضائية الرئيسية في غضون عامين.

ولايات منظم أمن العقود الذكية. المصدر: سيرتيك

ويأتي هذا الضغط من أجل عمليات التدقيق الإلزامية في الوقت الذي يكافح فيه المنظمون لتحديد المساءلة في التمويل اللامركزي. على سبيل المثال، وجدت ورقة عمل للبنك المركزي الأوروبي نُشرت في مارس/آذار أن الحوكمة في بروتوكولات التمويل اللامركزي الرئيسية تظل مركزة للغاية، مما يعقد الجهود المبذولة لتحديد من يجب أن يخضع لإشراف MiCA.

وجد تحليل CertiK لأفضل 100 بروتوكول مستغل أن 80% منها لم تخضع مطلقًا لتدقيق أمني رسمي قبل حدوث الاختراق، وأن تلك البروتوكولات غير المدققة تمثل 89.2% من إجمالي القيمة المفقودة. وفي الوقت نفسه، يقول التقرير إن اختراقات البنية التحتية مثل سرقة المفتاح الخاص وفشل التحكم في الوصول أدت إلى 76% من الخسائر في عام 2025 من حيث القيمة، حيث تجاوز مشهد التهديدات عمليات استغلال التعليمات البرمجية.

وقال المتحدث الرسمي إن متطلبات التدقيق التنظيمي الحالية تتماشى مع أطر عمل Web2 وأن السلطات عمومًا تفوض تحديد التهديدات ذات الصلة إلى الكيانات الخاضعة للإشراف. وقالوا إنه في حين أن الهيئات التنظيمية قد تتطلب إجراء اختبارات سنوية أو بذل جهود مختلفة للمرونة التشغيلية، مثل مراجعات كود المصدر، إلا أنها نادرًا ما تحدد نطاقًا محددًا لتجنب تقييد نطاق مثل هذه التقييمات.