تدهور معنويات المحللين تجاه شركة التكنولوجيا بسبب المشاكل التنظيمية والتوترات العالمية

جدول المحتويات خفضت Mizuho Securities سعرها المستهدف لـ Super Micro Computer (SMCI) من 33 دولارًا إلى 25 دولارًا يوم الاثنين الماضي، مع الاحتفاظ بموقفها "المحايد" بشأن الأسهم. ويعكس هذا التعديل النزولي مجموعة من التحديات بما في ذلك التدقيق التنظيمي، والتوترات التجارية الجيوسياسية، وتكثيف المنافسة. Super Micro Computer, Inc., SMCI بدأ السهم جلسة تداول يوم الاثنين عند 23.22 دولارًا أمريكيًا، مما جعله أقل من هدف Mizuho المحدث وبشكل ملحوظ تحت القيمة العادلة المحسوبة لـ InvestingPro البالغة 32.45 دولارًا أمريكيًا. يواصل محللو ميزوهو النظر إلى الطلب على البنية التحتية للذكاء الاصطناعي باعتباره حافزًا إيجابيًا يمتد إلى عامي 2026 و2027، مما يسلط الضوء على أن إيرادات مركز بيانات Nvidia لا تزال على المسار الصحيح للنمو بما يتجاوز 50٪ على أساس سنوي في عام 2027. ومن المتوقع أن يصل الإنفاق الرأسمالي لمقدمي الخدمات السحابية إلى 689 مليار دولار في عام 2026، وهو ما يمثل زيادة سنوية بنسبة 64٪. ومع ذلك، حددت الشركة المخاوف المباشرة المرتبطة بتطور السياسات التجارية الصينية، مما يشير إلى عمليات إعادة توجيه محتملة للطلبات نحو شركة Dell Technologies. أكد المحللون على أن شركة Dell تدير مؤسسة خدمات ذكاء اصطناعي أكبر بعشر مرات من مؤسسة SMCI وتحتفظ بما يقرب من 85 مليار دولار من الفرص. بالتزامن مع خفض هدف SMCI، قامت Mizuho برفع السعر المستهدف لـ Dell إلى 215 دولارًا. ومما زاد من تفاقم هذه التحديات، دفع المؤسس المشارك لـ SMCI، Yih-Shyan "Wally" Liaw، ببراءته من التهم الفيدرالية التي تزعم التحويل غير القانوني للخوادم المجهزة بـ Nvidia إلى الصين، مما يتعارض مع قيود التصدير الأمريكية. وقد أدت لائحة الاتهام الجنائية هذه إلى رفع دعوى جماعية في كاليفورنيا، حيث يزعم المساهمون أن الشركة فشلت في الكشف عن انتهاكات تنظيمات التصدير وقدمت معلومات مضللة لمجتمع الاستثمار. خفضت شركة Rosenblatt Securities سعرها المستهدف من 50 دولارًا إلى 32 دولارًا مع الحفاظ على توصية الشراء، مع الاعتراف بالجدل. تبنى بنك أوف أمريكا وجهة نظر أكثر تشاؤمًا، حيث خفض هدفه من 34 دولارًا إلى 24 دولارًا إلى جانب تصنيف الأداء الضعيف مع ظهور تحقيقات التصدير. تظهر المؤشرات الفنية المتوسط ​​المتحرك للسهم لمدة 50 يومًا عند 29.43 دولارًا ومتوسطه لمدة 200 يوم عند 35.98 دولارًا. يمتد نطاق التداول لمدة 52 أسبوعًا من 19.48 دولارًا إلى 62.36 دولارًا. على الرغم من الضغوط المتزايدة، حققت SMCI نتائج مالية قوية في تقريرها ربع السنوي الأخير. أعلنت الشركة عن ربحية للسهم الواحد قدرها 0.69 دولار، متجاوزة التقدير المتفق عليه 0.49 دولار، في حين تجاوزت الإيرادات البالغة 12.68 مليار دولار التوقعات البالغة 10.34 مليار دولار. بلغ النمو الإجمالي 123.4% مقارنة بالفترة نفسها من العام الماضي. قدمت الإدارة إرشادات لعائد السهم للربع الثالث من عام 2026 بقيمة 0.60 دولارًا أمريكيًا، مع توقع ربحية السهم للعام بأكمله عند 1.86 دولارًا أمريكيًا وفقًا لتقديرات المحللين. ويظل منظور المحلل الجماعي محسوبا. من بين 17 شركة تغطي الأسهم، تحتفظ 4 منها بتصنيفات الشراء، و10 تقوم بتعيين تصنيفات الاحتفاظ، و3 تقيمها للبيع. يبلغ السعر المستهدف المتفق عليه 36.50 دولارًا. خفضت Needham هدفها من 51 دولارًا إلى 40 دولارًا مع الاحتفاظ بتصنيف الشراء. حافظت شركة Bernstein SocGen على أداء السوق بهدف 37 دولارًا. حددت شركة Northland هدفًا بقيمة 22 دولارًا مع أداء السوق. حافظت شركة Argus على تصنيف تعليقها دون تعديل هدفها. ويسيطر المستثمرون المؤسسيون على 84.06% من الأسهم القائمة. قام العديد من مديري الأصول بتوسيع مراكزهم خلال الربع الرابع، بما في ذلك بنك HSBC، الذي عزز حصته بنسبة 13.7٪. لا يزال هامش الربح الإجمالي لـ SMCI البالغ 8% يمثل عيبًا تنافسيًا، على الرغم من التوقعات التي تتوقع أن يتوسع إنفاق خادم الذكاء الاصطناعي بمعدل نمو سنوي مركب 44% من عام 2024 حتى عام 2029. ويحتفظ بنك أوف أمريكا حاليًا بالتوقعات الأكثر هبوطًا بين التحديثات الأخيرة، مع تصنيف الأداء الضعيف والسعر المستهدف البالغ 24 دولارًا.