يتلقى سهم AppLovin (APP) مراجعة مستهدفة للسعر التصاعدي وسط أداء قوي لإعلانات الهاتف المحمول
جدول المحتويات شهدت AppLovin بداية صعبة حتى عام 2026. وانخفضت الأسهم بنسبة 41٪ تقريبًا منذ يناير، مما وضع الشركة بين أضعف الشركات أداءً في مؤشر S&P 500 خلال الربع الأول. يتناقض هذا الانخفاض بشكل صارخ مع سجل الشركة المثير للإعجاب المتمثل في توسع الإيرادات بنسبة 70٪ تقريبًا على مدار الاثني عشر شهرًا اللاحقة وهوامش الربح الإجمالية القوية التي تتجاوز 87٪. يرى أليك بروندولو، محلل شركة AppLovin Corporation، في APP Wells Fargo، أن الانكماش الأخير يمثل فرصة للشراء. وسلط الضوء على المشاعر المتشائمة في جانب الشراء جنبًا إلى جنب مع تعزيز مقاييس الصناعة حيث خلقت ظروفًا مواتية قبيل إصدار أرباح الربع الأول. عزز البنك الاستثماري توقعاته لإيرادات الربع الأول من عام 2026 بنسبة 3٪ لتصل إلى 1.82 مليار دولار، مما يضع التقدير أعلى بنسبة 3٪ من إجماع وول ستريت ويتماشى مع الحد الأعلى لتوجيهات الإدارة. كشفت بيانات الصناعة أن إيرادات الإعلانات داخل التطبيق لألعاب الهاتف المحمول في الربع الأول كانت أفضل مما توحي به الأنماط الموسمية التاريخية. في حين أن الربع الأول يشهد تقليديًا انخفاضًا تسلسليًا منخفضًا مكونًا من رقم واحد مقارنة بالربع الرابع، إلا أن هذه الفترة شهدت بقاء مستويات الإيرادات دون تغيير بشكل أساسي على أساس ربع سنوي. ظلت الحصة السوقية لشركة AppLovin ضمن مخزون الإعلانات داخل التطبيق ثابتة على أساس سنوي. وفي الوقت نفسه، توسع حضور Meta في الربع الأول إلى حوالي 13-14%، مرتفعًا من حوالي 11% في الربع الرابع. تبلغ توقعات إيرادات التجارة الإلكترونية لشركة Wells Fargo للربع الأول 235 مليون دولار، وهو ما يمثل نموًا من 222 مليون دولار في الربع السابق. وقد ساهم تقديم حملات Discovery الجديدة في تعزيز المشاعر بين معلني التجارة الإلكترونية طوال هذه الفترة. ومع ذلك، فإن وتيرة اكتساب معلنين جدد لم تتسارع بعد بشكل ملموس. أبلغت بعض العلامات التجارية للتجارة الإلكترونية عن صعوبات في تحقيق الحجم وشهدت انخفاضًا في العائدات الهامشية، مما أثار مخاوف بشأن التناقص المحتمل للعملاء. تواصل AppLovin الحصول على الدعم من العديد من محللي وول ستريت. حافظت Evercore ISI على توصيتها بأداء متفوق مع هدف سعري قدره 750 دولارًا، واصفة حركة السهم الأخيرة بأنها منفصلة عن أداء الأعمال الأساسي للشركة. وهم ينظرون إلى التقييم الحالي باعتباره فرصة دخول جذابة قبل إعلان الأرباح. وبالمثل، أكد بايبر ساندلر مجددًا على تصنيف الوزن الزائد مع هدف قدره 650 دولارًا، مع التركيز على التنفيذ التشغيلي القوي في ألعاب الهاتف المحمول ووضعه المتسق في السوق. احتفظ ويليام بلير بموقفه المتفوق بعد عرض تقديمي للمستثمرين ركز على مبادرات الذكاء الاصطناعي وفرص التوسع في قطاعات الإعلانات غير المتعلقة بالألعاب. يتم تداول الأسهم حاليًا بمضاعف سعر السهم إلى 38.54. تشير نسبة PEG البالغة 0.33 إلى أن التقييم يبدو جذابًا عند قياسه مقابل مسار نمو الشركة. علق جيم كريمر مؤخرًا على AppLovin، واصفًا إياها بأنها "عمل جيد جدًا، يتمتع بنمو رائع وربحية مذهلة". ولاحظ أن قيمة السهم أصبحت مبالغ فيها مع دخول العام، حيث تم تداوله بأكثر من 45 ضعف الأرباح. هذا المعدل المرتفع جعلها عرضة لأي شكوك فيما يتعلق بالاضطراب المحتمل الناتج عن الذكاء الاصطناعي. تشير توقعات إيرادات Wells Fargo للربع الأول البالغة 1.82 مليار دولار إلى زيادة متتالية بنسبة 10٪ عن الربع السابق.