إن زيادة الذاكرة المدفوعة بالذكاء الاصطناعي ترسل أسهم ميكرون نحو معلم مكون من أربعة أرقام

جدول المحتويات أطلق DA Davidson تغطيته البحثية حول Micron (MU) يوم الثلاثاء، حيث خصص تصنيف شراء إلى جانب هدف سعري قدره 1000 دولار - مما أدى إلى إنشاء علامة عالية جديدة في وول ستريت. Micron Technology, Inc., MU تتجاوز هذه التوقعات الطموحة الذروة السابقة البالغة 700 دولار أمريكي، والتي تم تحديدها قبل 24 ساعة فقط بواسطة Melius Research، وتشير إلى مكاسب محتملة بنسبة 90٪ تقريبًا من مستوى إغلاق Micron الأخير البالغ 524 دولارًا أمريكيًا. قدم محلل الأبحاث جيل لوريا أطروحة مفادها أن الذكاء الاصطناعي قد عطل بشكل أساسي أنماط سوق الذاكرة التقليدية. تقليديا، أظهرت قطاعات الذاكرة سلوكا دوريا - تراكم القدرة الفائضة، وتدهور هوامش الربح، وضعف طلب العملاء. وتؤكد لوريا أن هذا الإطار التقليدي قد عفا عليه الزمن الآن. وكتب: "نعتقد أن الذكاء الاصطناعي يخلق دورة ذاكرة أطول من المعتاد، حيث يوجد نشر الحوسبة وتوليد الطلب في حلقة ردود فعل إيجابية، مما يخلق سقفًا أعلى هيكليًا لتسعير الذاكرة والطلب عليها". وببساطة: كل جيل متتالي من البنية التحتية للذكاء الاصطناعي لا يلبي المتطلبات الحالية فحسب، بل يولد طلبًا إضافيًا. ويمثل هذا سيناريو مختلفًا جذريًا مقارنة بالدورات التاريخية. وشددت لوريا أيضًا على قدرات التصنيع لدى ميكرون. حققت الشركة المصنعة لأشباه الموصلات أربعة أجيال متتالية من الريادة في تكنولوجيا العمليات في DRAM وثلاثة تطورات متتالية في NAND، والتي يعتقد أنها تخلق مزايا تراكمية من خلال خفض تكاليف الإنتاج وتعزيز القدرة التنافسية في السوق. وأشار كذلك إلى عقود التوريد الممتدة باعتبارها ميزة تنافسية. توفر هذه الاتفاقيات طويلة الأمد لشركة Micron تنبؤًا محسنًا بالطلب ومستوى من القدرة على التنبؤ بالأسعار لم يكن شائعًا تاريخيًا في قطاع الذاكرة. وكتب لوريا: "لا يزال السوق يؤطر الدورة من خلال عدسة فترات الركود السابقة، والتي يبدو أنها تقلل من شأن بيئة الطلب". يقع توقع 1000 دولار أعلى بكثير من توقعات وول ستريت المتفق عليها. وفقًا لـ 30 تقريرًا للمحللين جمعتها TipRanks خلال الأشهر الثلاثة الماضية، يبلغ متوسط ​​السعر المستهدف لـ MU 574.67 دولارًا - مما يشير إلى ارتفاع بنسبة 9.55٪ تقريبًا عن مستويات التداول الحالية. يمثل DA Davidson صوتًا واحدًا فقط في جوقة التفاؤل المتزايدة تجاه ميكرون هذا الأسبوع. رفع كريش سانكار من TD Cowen هدفه السعري إلى 660 دولارًا من 550 دولارًا في 28 أبريل، محتفظًا بتوصيته بالشراء. كان لوجهة نظره تركيزًا مختلفًا بعض الشيء - فقد أشار إلى أن "الخطوة التالية للسهم تتعلق بالمتانة أكثر من ارتفاع الأرباح". يتوقع سانكار إمكانات توسع محدودة لأرباحه للسهم الواحد للعام المالي 2027 والتي تبلغ 110 دولارات. ومع ذلك، فهو مقتنع بأن السهم يمكن أن يستمر في التقدم بشرط أن تثبت مؤشرات الطلب صحة سرد الاستدامة. أطلقت شركة Melius Research، بشكل منفصل، التغطية في 27 أبريل بتصنيف شراء وهدف سعر 700 دولار. تعتبر شركة الأبحاث مصنعي الذاكرة أمرًا أساسيًا لإطار الاستثمار في الذكاء الاصطناعي، مشيرة إلى أنهم يشغلون موقعًا استراتيجيًا يربط معالجات الذكاء الاصطناعي ومعدات البنية التحتية وعمالقة الحوسبة السحابية. واقترح ميليوس أيضًا أن مجتمع الاستثمار قد يمنح في نهاية المطاف مضاعفات التقييم المتميزة لشركات الذاكرة نظرًا "للمتانة غير العادية للهامش وملفات تعريف الطلب" التي ينتجها الذكاء الاصطناعي عبر تقنيات HBM وDRAM وNAND. بدأت الشركة في نفس الوقت التغطية على SanDisk بتصنيف شراء. حققت شركة Micron عوائد سنوية بنسبة 66.3٪ حتى 27 أبريل.