ارتفع سهم ASML (ASML) بنسبة 40٪ هذا العام - وقد تؤدي أرباح الربع الأول إلى تحقيق المزيد من المكاسب
جدول المحتويات لم يكن أداء ASML لعام 2026 أقل من مثير للإعجاب. ارتفعت الشركة المصنعة لمعدات أشباه الموصلات ومقرها هولندا بأكثر من 40٪ منذ يناير، مع تداول الأسهم بالقرب من 1500 دولار - وهو ما يقل قليلاً عن أعلى مستوى خلال 52 أسبوعًا عند 1547.22 دولارًا. يركز المستثمرون الآن بشدة على النتائج المالية للربع الأول يوم الأربعاء. يتوقع محللو ASML Holding N.V. و ASML Wall Street الذين شملهم استطلاع LSEG أن تصل إيرادات الربع الأول إلى 8.5 مليار يورو. وقد وضعت توقعات الشركة الخاصة إيرادات الربع الأول بين 8.2 مليار يورو و8.9 مليار يورو، وهو ما يمثل نموًا عن العام السابق البالغ 7.7 مليار يورو. يعتقد مراقبو السوق أن ASML من المحتمل أن تعلن عن نتائجها نحو الحد الأعلى لنطاق التوجيه الخاص بها. وأشار خافيير كوريونيرو من Morningstar إلى أن "هناك القليل من الغموض في أن هذا الربع سيحقق أرقامًا قوية". وسلط الضوء على الطلبات الأخيرة المهمة، بما في ذلك شراء معدات بقيمة 8 مليارات دولار تقريبًا من SK Hynix والتزام بقيمة 4-5 مليارات دولار من شركة Samsung، كمؤشرات رائدة مشجعة. بالنظر إلى صورة العام بأكمله، تتوقع ASML إيرادات عام 2026 بقيمة 34-39 مليار يورو، مقارنة بـ 32.7 مليار يورو تم تسليمها في عام 2024. ويبلغ التقدير الإجماعي لـ Street 37.6 مليار يورو، ويعتقد العديد من المحللين أن ASML قد ترفع توقعاتها نحو النهاية الأعلى للنطاق خلال إعلان الأربعاء. قام ريتشارد كارلايل، مدير الاستثمار في الأسهم في كابيتال جروب الذي تسيطر صناديقه على ما يزيد قليلاً عن 3% من أسهم ASML، بصياغة حالة الاستثمار بإيجاز: "نحن ندعم المعول والمجارف التي تعمل على تشغيل ثورة الذكاء الاصطناعي". يركز فريقه الاستثماري بشكل خاص على تتبع بيانات شحن نظام EUV. أنشأت شركة Timber Creek Capital Management حصة جديدة بقيمة 5.17 مليون دولار خلال الربع الرابع، حيث استحوذت على 4,833 سهمًا. وانضمت هذه الشركات إلى موجة أوسع من عمليات الشراء المؤسسية - حيث قامت كل من "كابيتال إنترناشيونال"، و"أروستريت"، و"ريجنتس أوف كاليفورنيا"، و"دبليو سي إم"، و"أليانس بيرنشتاين" بتوسيع مراكزها أو إطلاقها في الفترات الأخيرة. يمتلك المستثمرون المؤسسيون الآن بشكل جماعي ما يقرب من 26٪ من الأسهم القائمة. كشفت ASML مؤخرًا عن تحسين كبير في الأرباح. يرتفع التوزيع الربع سنوي من 1.88 دولارًا أمريكيًا إلى 3.1771 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد - أي ما يعادل 12.71 دولارًا أمريكيًا سنويًا - مع تاريخ توزيع الأرباح السابق في 27 أبريل والصرف في 5 مايو. وعند مستويات التداول الحالية، يمثل هذا عائد أرباح بنسبة 0.8٪ تقريبًا. تميل تقييمات المحللين بشكل إيجابي. حدد Sanford C. Bernstein هدفًا للسعر يبلغ 1,971 دولارًا أمريكيًا مع توصية بالشراء. يتم تسجيل التصنيف الإجمالي من 31 محللًا على أنه "شراء معتدل" بمتوسط سعر مستهدف يبلغ 1,482.50 دولارًا. يتضمن التوزيع تصنيفين للشراء القوي، و21 توصية للشراء، وستة مراكز للاحتفاظ، وتقييمين للبيع. تمثل الصين اعتبارًا مستمرًا. ويشكل السوق الصيني ما يقرب من ثلث تدفق إيرادات ASML لعام 2025 ولكن من المتوقع أن ينكمش إلى ما يقرب من 20٪ في عام 2026 مع دخول قيود التصدير الحالية حيز التنفيذ. تتضمن حالة عدم اليقين الأكثر أهمية قيودًا إضافية محتملة يدرسها المشرعون الأمريكيون. ويشير محللو الصناعة إلى أنه إذا تم سنها بأكثر أشكالها صرامة، فإن مثل هذه اللوائح يمكن أن تقضي على أقل من نصف إيرادات ASML الحالية في الصين. توقفت ASML عن ممارستها المتمثلة في الكشف عن الحجوزات الجديدة بعد تقرير الربع الأخير، موضحة أن المقياس كان يولد تقلبات غير متناسبة في أسعار الأسهم في أيام الأرباح. ويعني هذا التغيير أن التعليق التوجيهي يوم الأربعاء سيحمل أهمية متزايدة للمستثمرين. كانت توقعات النمو طويلة المدى لشركة ASML التي تتراوح بين 6 و13% من توسع الإيرادات السنوية حتى عام 2030 مبنية في الأصل على وصول صناعة أشباه الموصلات العالمية إلى تريليون دولار بحلول نهاية العقد فقط. وتشير تقديرات المحللين الحالية الآن إلى أن القطاع سيتجاوز هذه العتبة خلال عام 2026.