ارتفاع أسهم شركة Avis Budget (CAR) بنسبة 264% خلال شهر واحد فقط - ما السبب وراء هذا الارتفاع؟

جدول المحتويات برزت مجموعة Avis Budget Group (CAR) كواحدة من أبرز قصص السوق في عام 2024. على مدار شهر واحد تقريبًا، ارتفعت الأسهم من 100.44 دولارًا أمريكيًا تقريبًا إلى 333.40 دولارًا أمريكيًا - وهو ما يمثل مكسبًا استثنائيًا يتجاوز 264٪. وبالمقارنة، تقدم مؤشر S&P 500 بنسبة 2.8% فقط خلال نفس الإطار الزمني. Avis Budget Group, Inc., CAR وصل الزخم إلى مطب سريع يوم الثلاثاء. تراجعت أسهم CAR بنسبة 7.6٪ خلال جلسة الثلاثاء بعد أن سجلت ارتفاعًا بنسبة 24٪ يوم الاثنين. لامس السهم لفترة وجيزة 334.39 دولارًا قبل تدخل البائعين. اكتسب الارتفاع زخمًا لأول مرة في أواخر مارس عندما أدت تحديات التوظيف في TSA الناجمة عن الإغلاق الحكومي الجزئي إلى تأخيرات واسعة النطاق في الخطوط الأمنية في المطارات في جميع أنحاء البلاد. في مواجهة مشاكل السفر المتزايدة، اختار العديد من المسافرين القيادة بدلاً من ذلك، وأعادوا توجيه الأعمال نحو مقدمي خدمات تأجير السيارات. واستفادت كل من شركة Avis والمنافسة Hertz (HTZ) من هذا التحول. ارتفعت أسهم هيرتز بنسبة 56٪ تقريبًا خلال نفس فترة الشهر الواحد. تحرك السهمان بشكل متكرر جنبًا إلى جنب - خلال جلسة تداول واحدة، ارتفعت شركة Avis بأكثر من 14٪ جنبًا إلى جنب مع شركة Hertz حيث توقع السوق ارتفاع الطلب على الإيجار على المدى القريب. ومع ذلك، فإن الفوضى في المطار لا تحكي سوى جزء من القصة. ويحدد محللو السوق والمراقبون أن الضغط القصير الكبير هو المحفز الأساسي. تجاوزت الفائدة على المكشوف في جمهورية أفريقيا الوسطى 26٪ من التعويم المتاح للجمهور اعتبارًا من يوم الثلاثاء. عندما تبدأ الأسهم ذات المراكز القصيرة الثقيلة في الارتفاع، يجب على البائعين على المكشوف شراء أسهم لإغلاق المراكز والحد من الخسائر المتزايدة، مما يخلق ضغطا تصاعديا إضافيا على الأسعار. وأشار كريس وورونكا، المحلل في دويتشه بنك، في وقت سابق من هذا الشهر إلى أن الضغط قد يكون له مجال أكبر للاستمرار. لقد ربط أنماط التداول الأخيرة بصندوق التحوط Pentwater Capital Management. ورفضت شركة Pentwater التعليق عند الاتصال بها. هذه ليست المرة الأولى التي تواجه فيها CAR ديناميكيات الضغط. بالعودة إلى نوفمبر 2021، ارتفع السهم بنسبة 110٪ في جلسة تداول واحدة بعد نتائج الأرباح التي أشارت إلى انتعاش قوي في نشاط السفر بعد الوباء. وعلى الرغم من الأداء المذهل للأسعار، إلا أن محللي وول ستريت يحافظون على موقف متشكك. قام دويتشه بنك مؤخرًا بتخفيض تصنيف CAR من الشراء إلى الانتظار مع تحديد سعر مستهدف عند 128 دولارًا. يقف إجماع Street الأوسع أيضًا عند Hold، مع متوسط ​​سعر مستهدف يبلغ 106.43 دولارًا. ويمثل كلا الهدفين تخفيضات كبيرة على مستويات التداول الأخيرة. لا تقدم الأساسيات الأساسية للشركة سوى القليل من الدعم للتقييمات الحالية. حققت CAR خسارة في الربع الرابع قدرها 4.60 دولارًا للسهم الواحد، مخالفًا توقعات المحللين. انخفضت الإيرادات الفصلية بنسبة 2٪ على أساس سنوي إلى 2.66 مليار دولار. وعلى مدار العام بأكمله، حققت CAR إيرادات تبلغ حوالي 11.65 مليار دولار أمريكي مع هامش أرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك يبلغ حوالي 12.7%. ومع ذلك، لا تزال الهوامش الصافية في المنطقة السلبية، مثقلة برسوم انخفاض القيمة البالغة 518 مليون دولار ونفقات الفائدة الكبيرة. وتقترب الديون طويلة الأجل من 8.66 مليار دولار، في حين كشفت النتائج الفصلية الأخيرة للشركة عن خسارة صافية تقترب من 747 مليون دولار. بدأ تداول السهم يوم الاثنين الموافق 13 أبريل بالقرب من 288 دولارًا أمريكيًا وأغلق فوق 333 دولارًا أمريكيًا - لينتهي بالقرب من أعلى مستوياته في الجلسة بعد اختراق مستويات المقاومة بشكل متكرر في منطقة 310 دولارًا - 325 دولارًا.