يعزز Bank of America توقعاته بشأن ON Semiconductor، ويحدد تصنيفًا صعوديًا وهدفًا للسعر عند 85 دولارًا مع ارتفاع الطلب على الذكاء الاصطناعي.

بدأ جدول المحتويات الخاص بأشباه الموصلات ($ON) الأسبوع بحماس متجدد للمستثمرين بعد قرار BofA Securities بترقية صانع الرقائق إلى الشراء من الحياد، مع رفع هدف السعر في الوقت نفسه إلى 85 دولارًا من 70 دولارًا. ON Semiconductor Corporation، سلط محلل ON Vivek Arya من BofA الضوء على العديد من المحفزات التي تقود التوقعات المتفائلة: أعمال البنية التحتية للطاقة في مجال الذكاء الاصطناعي المتوسعة لشركة أشباه الموصلات، والزخم في محفظة منتجات Treo، وعائد التدفق النقدي الحر الجذاب الذي يحوم حول 6٪. بالإضافة إلى ذلك، فإن تعهد الإدارة بتوزيع كل التدفق النقدي الحر تقريبًا من خلال مبادرة إعادة شراء الأسهم بقيمة 6 مليارات دولار على مدى ثلاث سنوات عززت الفرضية الصعودية. بدأت الأسهم التداول يوم الاثنين عند 68.65 دولارًا، وتحوم بالقرب من قمة 52 أسبوعًا البالغة 73.76 دولارًا. حقق السهم عوائد مذهلة بنسبة 96٪ على مدى الاثني عشر شهرًا الماضية - وهو ما يمثل انعكاسًا ملحوظًا عن فترة الثلاث سنوات السابقة عندما انخفضت الأسهم بنسبة 36٪ بينما تقدم مؤشر SOX لأشباه الموصلات بنسبة 132٪. ويعكس هذا التحول تحركات استراتيجية مقصودة. عالجت قيادة الشركة الأداء الضعيف السابق من خلال ترشيد المحفظة وخفض النفقات التشغيلية وزيادة التركيز على توليد التدفق النقدي. ورفع بنك أوف أمريكا توقعاته للأرباح لعامي 2026 و2027 بنسبة 2% و7% على التوالي. يطبق هدف السعر المنقح البالغ 85 دولارًا مضاعفًا بمقدار 21 ضعفًا على تقديرات الأرباح لعام 2027، ارتفاعًا من التقييم السابق البالغ 18 ضعفًا، مع الاعتراف بآفاق النمو المعززة. ويتوقع البنك الاستثماري توسعًا في الأرباح بنسبة 26% في عام 2026 و40% في عام 2027. وبتمديد الجدول الزمني، يتصور بنك أوف أمريكا أرباحًا مبدئية للسهم وتدفقًا نقديًا مجانيًا يقترب من 6 إلى 7 دولارات بحلول عام 2028، وهو ما يمثل ضعف مقاييس الأداء الحالية تقريبًا. وحددت الشركة يوم المحللين في شهر سبتمبر باعتباره محفزًا إيجابيًا محتملاً. في أحدث تقرير ربع سنوي، حققت ON أرباحًا قدرها 0.64 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد، متجاوزة توقعات وول ستريت بمقدار 0.02 دولارًا أمريكيًا. وبلغ إجمالي الإيرادات 1.53 مليار دولار، أي أقل بقليل من التقديرات المتفق عليها البالغة 1.54 مليار دولار. يمثل رقم الإيرادات هذا انخفاضًا بنسبة 11.2٪ على أساس سنوي. قدمت الإدارة توجيهات لأرباح الربع الأول من عام 2026 تتراوح بين 0.56 دولار و0.66 دولار للسهم الواحد. يتم تداول السهم حاليًا بمضاعف السعر إلى الأرباح بحوالي 202، والذي لا يزال مرتفعًا بشكل ملحوظ. يحافظ مجتمع المحللين على متوسط ​​سعر مستهدف يبلغ 64.19 دولارًا أمريكيًا مع إجماع إجمالي على التعليق: 12 توصية شراء، و17 تقييم تعليق، وتصنيف بيع واحد. ومن بين المستثمرين المؤسسيين، زادت شركة Iridian Asset Management بشكل كبير من مركزها التشغيلي بنسبة 45.8% خلال الربع الرابع، حيث استحوذت على 28,778 سهمًا إضافيًا لتصل إلى إجمالي ملكية 91,632 سهمًا، وهو ما يمثل حوالي 4.96 مليون دولار أمريكي من حيث القيمة. وبالمثل قامت العديد من الصناديق المؤسسية الأخرى بتوسيع حصصها خلال هذه الفترة. وتضم الملكية المؤسسية الآن ما يقرب من 97.7% من الأسهم القائمة. وروت المعاملات التنفيذية قصة متناقضة. قام المدير المالي ترينت ثاد بتجريد 60 ألف سهم بسعر 71.22 دولارًا خلال شهر فبراير، مما قلص ممتلكاته بنسبة 15٪. باع Insider Sudhir Gopalswamy 6,114 سهمًا بسعر 58.67 دولارًا في مارس. بشكل جماعي، باع المطلعون على الشركة ما يقرب من 86,114 سهمًا بقيمة 6.09 مليون دولار تقريبًا خلال الربع الأخير. لقد امتدت المهل الزمنية لصناعة أشباه الموصلات عبر فئات منتجات متعددة. أشار التحليل الذي أجراه بيرد إلى أن فترات انتظار MOSFET تبلغ في المتوسط ​​25 أسبوعًا، مما يشير إلى تسارع دورة تطوير صناعة أشباه الموصلات - وهو تطور يمكن أن يوفر رياحًا خلفية لعمليات ON في الأرباع القادمة. يخطط سايمون كيتون، رئيس مجموعة Power Solutions Group، للاستقالة اعتبارًا من 30 يونيو 2026، مع بدء ترتيبات انتقال القيادة.