يتزايد ضغط بنك اليابان لرفع أسعار الفائدة حيث تعرض صدمة النفط عملة البيتكوين للخطر
دعا أعضاء مجلس إدارة بنك اليابان إلى رفع أسعار الفائدة بسرعة إذا استمرت مخاطر التضخم الناجمة عن حرب إيران وصدمة الطاقة، مما يزيد الضغط على سوق العملات المشفرة في اليابان.
أظهر محضر اجتماع بنك اليابان في مارس/آذار، والذي صدر في 7 مايو/أيار، أن العديد من أعضاء مجلس الإدارة يدعمون رفع أسعار الفائدة إذا استمرت أسعار النفط المرتفعة في تغذية التضخم على نطاق أوسع.
وقال أحد الأعضاء إن بنك اليابان يجب أن يرفع أسعار الفائدة "دون فترات زمنية طويلة". ودعا آخر إلى تشديد السياسة "دون تردد" إذا تمكن الاقتصاد من تجنب الأضرار الجسيمة الناجمة عن الصراع.
وقد عزز ملخص الآراء لشهر إبريل/نيسان، والذي صدر في 11 مايو/أيار، هذه النبرة. وقال أحد الأعضاء إن البنك المركزي يجب أن "يتصرف بشكل حاسم" بشأن زيادات أخرى في أسعار الفائدة إذا اشتدت ضغوط الأسعار.
وفي اجتماعه الذي انعقد في الفترة من 27 إلى 28 أبريل/نيسان، أبقى بنك اليابان سعر الفائدة عند 0.75% بعد تصويت 6-3، مع مطالبة أعضاء مجلس الإدارة هاجيمي تاكاتا، وناوكي تامورا، وجونكو ناكاجاوا برفع سعر الفائدة على الفور إلى 1.0%.
لماذا تعتبر أسعار الفائدة في اليابان خطرًا على البيتكوين
وكما ذكرت كريبتوبوليتان في يناير، أشار المحافظ كازو أويدا إلى استعداده لمواصلة رفع أسعار الفائدة مع تعزيز النشاط الاقتصادي والتضخم.
أدى كل رفع لأسعار الفائدة من بنك اليابان منذ عام 2024 إلى عمليات بيع حادة للبيتكوين. وتسبب ارتفاع سعر الفائدة في 31 يوليو 2024 إلى 0.25% في ارتفاع قيمة الين من 160 إلى أقل من 140 مقابل الدولار، مع انخفاض عملة البيتكوين من 65 ألف دولار إلى 50 ألف دولار في غضون أسبوع، وهو انخفاض بنسبة 23%.
أدى ارتفاع سعر الفائدة في يناير 2025 إلى 0.50% إلى انخفاض عملة البيتكوين بنسبة 25% إلى 31% على مدار 20 يومًا. كل حركة يتم التخلص منها من الين تحمل مراكز تجارية وتصفية قسرية عبر مقتنيات العملات المشفرة ذات الرافعة المالية.
تتوقع أبحاث الدخل الثابت والعملات الأجنبية والسلع من بنك باركليز وأسواق مقايضة المؤشرات لليلة واحدة احتمالية بنسبة 74% لرفع سعر الفائدة من بنك اليابان في اجتماع يونيو.
ضعف النفط والين يرفع ضغط بنك اليابان
ورفع بنك اليابان المركزي بشكل حاد توقعاته للتضخم للعام المالي 2026 إلى 2.8% من 1.9%، مشيرًا إلى ارتفاع أسعار النفط بسبب الصراع الإيراني واستمرار ضعف الين.
وتم تخفيض توقعات النمو إلى 0.5% من 1.0%. ويتوقع بنك اليابان أن يصل معدل التضخم الأساسي إلى ما يقرب من 3% لمدة عامين متتاليين إذا استمرت أسعار النفط وضعف الين.
قد يتخلف بنك اليابان عن غير قصد عن المنحنى" في مواجهة مخاطر التضخم حيث أصبح تأثير انخفاض قيمة الين أكثر وضوحًا.
– عضو مجلس إدارة بنك اليابان
وتدخلت اليابان في أسواق العملات في أوائل مايو/أيار لدعم الين مقابل الدولار. ولا يزال المحللون منقسمين حول ما إذا كانت هذه الخطوة يمكن أن تؤدي إلى آثار دائمة، بالنظر إلى الطلب الهيكلي القوي على الدولار لشراء النفط.
قد يؤدي اجتماع يونيو إلى إعادة ضبط مخاطر العملات المشفرة
ويُعَد اجتماع بنك اليابان في شهر يونيو/حزيران أوضح محفز. ومع ارتفاع أسعار أسواق المقايضة بنسبة 74%، فإن أي تأكيد من المسؤولين يمكن أن يؤدي إلى تسريع تعزيز الين والضغط على أزواج العملات المشفرة المتداولة مقابل الين.
ويظل الصراع الإيراني هو المحرك الرئيسي لصدمة الطاقة التي تغذي حسابات بنك اليابان لسعر الفائدة.