الهجوم الخاطف بمليار دولار: مستثمر مؤسسي يقوم بسحب سريع بملايين الدولارات من صندوق العملات المشفرة الرائد التابع لشركة BlackRock

قد يكون البيع الشامل بقيمة 1.26 مليار دولار لصندوق iShares Bitcoin Trust (IBIT) التابع لشركة BlackRock هذا الأسبوع مدفوعًا بمستثمر كبير يسعى إلى الخروج السريع من التعرض لعملة البيتكوين بدلاً من تفكيك استراتيجية تداول صناديق التحوط المشتركة.

هذا وفقًا لتحليل نشرته شركة استثمار العملات المشفرة NYDIG.

تمت الصفقة في 26 مايو، عندما تم تداول 29.21 مليون سهم من أسهم IBIT خارج البورصة بسعر 43.16 دولارًا للسهم الواحد. تم تنفيذ الصفقة بخصم 1.01 دولار من سعر سوق IBIT البالغ 44.17 دولارًا في ذلك الوقت، وهو ما يمثل امتيازًا بنسبة 2.3٪ وحوالي 29.5 مليون دولار في تكاليف التنفيذ.

وقالت NYDIG إن حجم الخصم يشير إلى أن البائع أعطى الأولوية لليقين والسرعة على تعظيم السعر. تم الإبلاغ عن التجارة من خلال تسهيلات FINRA/Nasdaq TRF Carteret، والتي تُستخدم عادةً للمعاملات التي يتم التفاوض عليها بشكل خاص خارج البورصة.

وتكهن بعض المشاركين في السوق بأن الكتلة قد تكون مرتبطة بتداول على أساس البيتكوين، حيث يحتفظ المستثمرون بالتعرض الفوري للبيتكوين أثناء تقصير العقود الآجلة.

رفضت شركة NYDIG هذا التفسير، بحجة أن الخصم كان من شأنه أن يقلل بشكل كبير من العوائد المتوقعة للاستراتيجية.

أشارت الشركة أيضًا إلى النشاط في العقود الآجلة للبيتكوين CME. يمثل مركز IBIT تعرضًا يعادل ما يقرب من 3700 عقد بيتكوين آجل من CME.

ومع ذلك، تم تداول 91 عقدًا فقط خلال الدقيقة التي تم فيها تنفيذ الكتلة، مع عدم وجود ارتفاع غير عادي في حجم العقود الآجلة.

كتب جريج سيبولارو، رئيس الأبحاث العالمية في NYDIG: "إن حجم التجارة، وخصم التنفيذ بنسبة 2.3٪، وغياب نشاط العقود الآجلة المقابلة في بورصة شيكاغو التجارية، والكون المحدود من البائعين المحتملين يزن بشكل جماعي ضد الرأي القائل بأن الصفقة تمثل تفكيكًا تجاريًا معاصرًا".

وجاءت عملية البيع في الوقت الذي تشهد فيه صناديق الاستثمار المتداولة للبيتكوين في الولايات المتحدة تدفقات خارجية مستمرة. وفقًا لبيانات SoSoValue، سجلت الصناديق صافي تدفقات خارجية يومية في كل يوم تداول من 15 مايو حتى 29 مايو. وانخفض إجمالي الأصول عبر الفئة من 107.75 مليار دولار في 14 مايو إلى 94.17 مليار دولار بحلول 29 مايو. وفي الوقت نفسه، انخفض سعر البيتكوين بنسبة 16٪ هذا العام، في حين ارتفعت معظم الأصول الأخرى، مثل الأسهم والسلع، مع استمرار تدفق رأس المال من العملات المشفرة.

اقرأ المزيد: تنخفض عملة البيتكوين إلى المرتبة 13 من حيث أكبر الأصول مع هروب رأس المال إلى الذكاء الاصطناعي والمعادن الثمينة

من الصعب التعرف عليها

في حين سجلت IBIT حوالي 720 مليون دولار من صافي عمليات الاسترداد خلال 26 مايو و27 مايو، قالت NYDIG إن بيانات تدفق صناديق الاستثمار المتداولة لا يمكن استخدامها لتحديد البائع بشكل مباشر أو ربط عمليات استرداد محددة بمعاملة الكتلة.

لاحظت NYDIG أن المركز تجاوز الحيازات المُبلغ عنها لكل مستثمر في IBIT تم الكشف عنه في إيداعات 13F الأخيرة، مما يجعل تحديد الهوية صعبًا.

وقالت الشركة إن البيانات العامة لا يمكنها تحديد ما إذا كان البيع مدفوعًا باستردادات المستثمرين أو قيود إدارة المخاطر أو قرار تقديري لتقليل التعرض للبيتكوين.

ومع ذلك، قالت NYDIG إن الصفقة تبرز لأن حاملًا كبيرًا اختار قبول خصم كبير للخروج من مركز مرتبط بالبيتكوين بقيمة تزيد عن مليار دولار خلال فترة التدفقات الخارجية المستمرة ومع بقاء سعر البيتكوين أقل من 80 ألف دولار.