اكتمال عملية الاستحواذ بقيمة مليار دولار: شركة رائدة في مجال التكنولوجيا الطبية تقع تحت ملكية الأسهم الخاصة

جدول المحتويات اختتمت شركة Hologic لتكنولوجيا صحة المرأة انتقالها إلى الملكية الخاصة في 7 أبريل 2026، حيث وصلت عملية الاستحواذ من قبل صناديق الاستثمار التي تشرف عليها Blackstone وTPG إلى الاكتمال عند نقطة سعر تصل إلى 79 دولارًا للسهم. تم الكشف عن عملية الاستحواذ Hologic, Inc., HOLX في البداية للجمهور في 21 أكتوبر 2025، ثم حصلت على موافقة المساهمين في 5 فبراير 2026. وتضمن هيكل الصفقة مشاركة من شركة تابعة لهيئة أبوظبي للاستثمار وكيان تابع لمؤسسة الخليج للاستثمار كأصحاب مصلحة أقلية. حصل المستثمرون على دفعة نقدية فورية قدرها 76 دولارًا لكل سهم محتفظ به. بالإضافة إلى ذلك، فقد حصلوا على حق قيمة مشروطة غير قابلة للتحويل بقيمة 3 دولارات إضافية للسهم الواحد – موزعة على دفعتين منفصلتين تصل قيمة كل منهما إلى 1.50 دولار أمريكي – ويتوقف ذلك على تحقيق Hologic لمعايير إيرادات عالمية محددة لقطاع صحة الثدي خلال السنتين الماليتين 2026 و2027. يشير ترتيب CVR إلى أن تحقيق التقييم الكامل البالغ 79 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد يعتمد كليًا على تحقيق أهداف الأداء هذه. ويمثل هذا عنصرًا مهمًا للمراقبين الذين يقومون بتقييم القيمة النهائية للصفقة. قبل إتمام الصفقة، سجلت شركة Hologic عائدات بقيمة 4.13 مليار دولار أمريكي على مدار اثني عشر شهرًا، وحافظت على هامش ربح إجمالي بنسبة 60%، وأظهرت نسبة حالية تتجاوز 4. وبلغت القيمة السوقية للشركة 16.97 مليار دولار أمريكي. انخفض الأداء المالي الفصلي الأخير عن توقعات السوق. وجاءت الإيرادات التي بلغ مجموعها 1.05 مليار دولار ضمن إجماع المحللين البالغ 1.07 مليار دولار، في حين أن الأرباح المعدلة للسهم الواحد البالغة 1.04 دولار جاءت أقل من المتوقع عند 1.09 دولار. أنهى الرئيس التنفيذي المخضرم ستيفن ماكميلان فترة عمله عند إتمام الصفقة، مما يمثل نهاية فترة قيادة امتدت لأكثر من 12 عامًا. يتولى جو ألميدا منصب الرئيس التنفيذي اعتبارًا من الآن، وقد تم تعيينه مديرًا وحيدًا لمجلس الإدارة. تتمتع ألميدا بخبرة واسعة في صناعة التكنولوجيا الطبية. تشمل خلفيته العمل كرئيس مجلس الإدارة والرئيس والمدير التنفيذي لشركة Baxter International من عام 2016 حتى أوائل عام 2025، وشغل أدوار قيادية مماثلة في Covidien قبل استحواذ Medtronic عليها في عام 2015. يوضح هذا التعيين التنفيذي رؤية استراتيجية من مجموعة الملكية الجديدة - بلاكستون، التي تشرف على أصول بقيمة 1.3 تريليون دولار، وTPG، التي تدير 303 مليار دولار - والتي تركز على التوسع تحت إشراف الأسهم الخاصة. خضع هيكل أسهم Hologic لعملية إعادة هيكلة شاملة بالتزامن مع الصفقة. وتم حل خيارات أسهم الموظفين وتعويضات حقوق الملكية من خلال مزيج من التسويات النقدية والتوزيعات المرتبطة بـ CVR، في حين تم إلغاء الخيارات خارج المال بشكل كبير دون تعويض. توقفت أسهم HOLX العادية عن التداول بشكل دائم. ستخرج المنظمة من قوائم ناسداك، وتنتقل إلى الملكية الكاملة من خلال شراكة Blackstone-TPG. اختتمت الأسهم جلسة تداولها النهائية عند 76.01 دولارًا - وهو ما يطابق تقريبًا ذروة 52 أسبوعًا عند 76.07 دولارًا، مما يدل على مدى دقة توقع السوق لإتمام الصفقة بنجاح. قام ستة محللين ماليين بتخفيض توقعات الأرباح للفترات المستقبلية قبل إغلاق الصفقة. وقفت توصية المحلل النهائية لـ HOLX عند الشراء بهدف سعر 83 دولارًا. قامت InvestingPro بتصنيف Hologic بتصنيف "عظيم" للصحة المالية قبل انتهاء عملية الخصخصة.