عملاق التكنولوجيا الحيوية ينهي عملية استحواذ بمليارات الدولارات على شركة مبتكرة للعلاج بالخلايا، وإليكم المعلومات الداخلية للمساهمين

جدول المحتويات أنهت شركة Gilead Sciences عملية الاستحواذ على شركة Arcellx في 28 أبريل، حيث قدمت 115 دولارًا نقدًا للسهم الواحد بالإضافة إلى حق بقيمة مشروطة بقيمة 5 دولارات. وقدرت الصفقة قيمة أسهم Arcellx بنحو 7.8 مليار دولار عند الإغلاق. Gilead Sciences, Inc., GILD يمنح هذا الاستحواذ شركة Gilead الملكية الكاملة لـ anitocabtagene autoleucel (anito-cel)، وهو علاج تجريبي لخلايا CAR T يستهدف BCMA مصمم لمرضى المايلوما المتعددة. وكانت الشركتان قد تعاونتا سابقًا من خلال شركة Kite، قسم العلاج الخلوي التابع لشركة Gilead. من خلال الاستحواذ على Arcellx بالكامل، تلغي Gilead التزامات حقوق الملكية المستقبلية والمدفوعات الهامة وترتيبات تقاسم الأرباح. يتيح هذا الهيكل المبسط اتخاذ قرارات أكثر مرونة فيما يتعلق بالجداول الزمنية للتطوير واستراتيجيات إطلاق السوق. لا يتم تفعيل دفعة CVR المشروطة البالغة 5 دولارات لكل سهم إلا إذا حقق Anito-cel مبيعات عالمية تراكمية تصل إلى 6 مليارات دولار بين تاريخ إطلاقه و31 ديسمبر 2029. وعلى الرغم من التحدي، إلا أن هذا العتبة يوضح تفاؤل شركة Gilead بشأن إمكانات إيرادات العلاج. وشددت سيندي بيريتي، التي تقود قسم الطائرات الورقية في جلعاد، على أن الأولوية الآن هي "التنفيذ بسرعة وانضباط" أثناء إعداد الأنيتو سيل لوصول المرضى. سيتم دمج موظفي Arcellx ومنصة D-Domain BCMA Binder الخاصة بها في أطر التصنيع والامتثال الحالية لشركة Kite. من الناحية المالية، ستعمل الصفقة على خفض أرباح Gilead المخففة للسهم لعام 2026 بمقدار 5.57 دولارًا أمريكيًا إلى 5.67 دولارًا أمريكيًا بموجب مبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا والمقاييس المعدلة. عند استبعاد تكاليف البحث والتطوير المكتسبة أثناء العملية، من المتوقع حدوث تخفيف متواضع حتى عام 2027، مع توقع تراكم الأرباح بدءًا من عام 2028 - بافتراض حصول شركة anito-cel على ترخيص إدارة الغذاء والدواء. ستتم إزالة أسهم Arcellx من تداول Nasdaq Global Select Market بعد إتمام عملية الدمج. من منظور تقني، تجد شركة GILD نفسها عند منعطف جدير بالملاحظة. تقوم الأسهم بإعادة اختبار الاختراق من النمط الأساسي على شكل كوب لمدة 11 عامًا مع نقطة محورية عند 123.47 دولارًا أمريكيًا - وهو تشكيل نشأ من أنماط الشموع الهبوطية التي لوحظت خلال شهري يونيو ويوليو 2015. تُظهر أنماط التماسك الممتدة تاريخيًا احتمالات نجاح اختراق أعلى، مما يجعل إعادة الاختبار الحالية ذات أهمية خاصة. انخفض مؤشر القوة النسبية للسهم إلى 27، وهي أدنى قراءة له منذ اثني عشر شهرًا على الأقل، مما يشير إلى منطقة ذروة البيع بشدة. ويقع المتوسط ​​المتحرك البسيط لـ 200 يوم بالقرب منه وقد قدم الدعم سابقًا خلال شهري مايو وأكتوبر من العام الماضي. سجلت GILD خسائر في ثمانية من الأسابيع العشرة الماضية، بما في ذلك انخفاض بنسبة 8٪ حتى أبريل. ومن الجدير بالذكر أن الحركات الهبوطية في شهري مارس وأبريل حدثت على حجم تداول أقل من المتوسط، وهو ما يفسره المتداولون الفنيون في كثير من الأحيان على أنه اختلاف إيجابي. ارتفع صندوق SPDR S&P Biotech ETF بنسبة 9٪ في عام 2026، متجاوزًا انخفاض قطاع الرعاية الصحية الأوسع بنسبة 7٪ - وهو حاليًا الأضعف أداءً بين جميع قطاعات S&P الرئيسية الأحد عشر. وفي الوقت نفسه، فإن صندوق iShares Biotechnology ETF، الذي يحتل موقع Gilead في المركز الأول بوزن 8٪ تقريبًا، قد حقق عوائد أقل من 1٪ منذ بداية العام حتى الآن. ارتفعت أسهم GILD بنسبة 4٪ منذ يناير و22٪ على مدار الاثني عشر شهرًا الماضية على الرغم من الضعف الأخير. حدد أحد محللي الرسوم البيانية سعرًا مستهدفًا بقيمة 173 دولارًا أمريكيًا لنهاية العام، مما يشير إلى ارتفاع بنسبة 35٪ عن المستوى الحالي البالغ 128 دولارًا أمريكيًا. يظل السيناريو الصعودي قائمًا بشرط أن تحافظ الأسهم على الدعم فوق 118 دولارًا. أكملت شركة Gilead عرض المناقصة الخاص بشركة Arcellx في 28 أبريل، حيث تمثل الأسهم المطروحة حوالي 77.2% من إجمالي حقوق الملكية القائمة لشركة Arcellx.