بلغت عقود بيتكوين الآجلة 42.6 مليار دولار عبر 11 بورصة - إليك إشارات الفائدة المفتوحة لشهر يونيو

تقوم أسواق مشتقات بيتكوين بتسعير حركة مهمة حيث يتم تداول 40 مليار دولار من الخيارات المفتوحة للفائدة و40 مليار دولار أخرى من العقود الآجلة في البورصات الرئيسية بينما يتم تداول الأصول المشفرة الرائدة عند 73,600 دولار صباح يوم الأحد في الساعة 11:30 صباحًا بالتوقيت الشرقي يوم 31 مايو.

الوجبات السريعة الرئيسية:

يبلغ إجمالي الفائدة المفتوحة لعقود بيتكوين الآجلة (OI) عبر 11 بورصة حوالي 42.6 مليار دولار، مع امتلاك Binance (19.14%) وCME (13.88%) أكبر الأسهم اعتبارًا من 31 مايو 2026، وفقًا لبيانات Coinglass.

يحمل انتهاء صلاحية Deribit في 26 يونيو ما يقرب من 8.5 مليار دولار أمريكي من القيمة الاسمية، مع الحد الأقصى للألم بالقرب من 77,500 دولار أمريكي، أي حوالي 5.3% أعلى من السعر الفوري الحالي البالغ 73,600 دولار أمريكي.

لقد تجاوز مؤشر CME OI التوقعات منذ نوفمبر 2025، مما يشير إلى استمرار التحوط المؤسسي حتى مع تعافي Bitcoin من أدنى مستوياته في فبراير 2026.

العقود الآجلة ذات الفائدة المفتوحة عبر البورصات

يبلغ إجمالي الفائدة المفتوحة لعقود BTC الآجلة للتداول حوالي 42.6 مليار دولار، بانخفاض حاد عن الذروة التي تجاوزت 90 مليار دولار والتي تم الوصول إليها في أوائل أكتوبر 2025 عندما تم تداول عملة البيتكوين بأكثر من 126000 دولار.

تتصدر منصة Binance جميع الأماكن بفائدة مفتوحة بقيمة 141,100 دولار أمريكي (10.40 مليار دولار أمريكي) للعقود الآجلة، وهو ما يمثل 19.14% من السوق، حسبما تظهر سجلات موقع Coinglass.com. وتحتل مجموعة CME المركز الثاني عند 102,330 دولارًا بيتكوين (7.55 مليار دولار)، أو 13.88% من الإجمالي، مما يشير إلى أن المشاركة المؤسسية من خلال العقود الآجلة المنظمة تظل كبيرة حتى مع تراجع الأسعار الفورية.

العقود الآجلة للبيتكوين مفتوحة الفائدة اعتبارًا من نهاية هذا الأسبوع في 31 مايو 2026، عبر Coinglass.

تمتلك Gate 65,620 دولارًا بيتكوين (4.84 مليار دولار، 8.9%)، وتحمل Bybit 63,860 دولارًا بيتكوين (4.71 مليار دولار، 8.66%)، وتعرض MEXC 75,980 دولارًا بيتكوين (5.60 مليار دولار، 10.3%). تبلغ قيمة OKX 44,310 دولارًا بيتكوين (3.27 مليار دولار، 6%)، في حين تمتلك بورصة Perps اللامركزية Hyperliquid 29,730 دولارًا بيتكوين (2.19 مليار دولار، 4.03%).

تغييرات OI على مدار 24 ساعة جديرة بالملاحظة:

انخفض سهم Bybit بنسبة 0.69% على مدار 24 ساعة، وهو أكبر انخفاض في أي بورصة كبرى

انخفض BingX بنسبة 44.18% خلال 24 ساعة من OI، وهو تدفق كبير

وارتفع سهم Gate بنسبة 2.08%، وأضاف سهم OKX بنسبة 0.63%.

تبلغ نسبة حجم OI إلى 24 ساعة لـ Kucoin 9.57، وهي أعلى نسبة على الشريط اليوم، مما يشير إلى حجم رقيق نسبيًا مقابل مجموعة المراكز المفتوحة.

أسعار تمويل البيتكوين في جميع البورصات عبر Cryptoquant في 31 مايو 2026.

خيارات بيتكوين الفائدة المفتوحة

يبلغ إجمالي الفائدة المفتوحة لخيارات BTC دولارًا ما يقرب من 40 مليار دولار، وفقًا لبيانات Coinglass، وهو تراجع حاد عن أعلى مستوياتها التي تزيد عن 65 مليار دولار والتي تم تسجيلها في أواخر نوفمبر 2025.

تهيمن المكالمات على 59.25% من إجمالي خيارات OI، وهو ما يمثل 248,395 دولارًا من البيتكوين. يضع حسابًا بنسبة 40.75%، أو 170,837 دولارًا أمريكيًا BTC. يفضل الانقسام 59/41 الوضع الصعودي ولكنه ليس اختلالًا شديدًا في التوازن. حجم التداول على مدار أربع وعشرين ساعة منحرف بالمثل، مع المكالمات بنسبة 53.27% (9,120 دولارًا أمريكيًا BTC) مقابل 46.73% (8,000 دولارًا أمريكيًا BTC).

أهم عقود الفائدة المفتوحة على Deribit

أكبر مركز فائدة مفتوح على Deribit هو رهان على أن عملة البيتكوين ستصل إلى 120 ألف دولار بحلول ديسمبر 2026، مع ربط 7089.4 دولارًا من البيتكوين بهذا العقد. وتتوافق بعض التوقعات مع هذا المنظور. ثاني أكبر مركز وقائي هو حجم مركزي للانخفاض إلى 60,000 دولار بحلول نفس التاريخ، ويحمل 6,509.4 دولارًا من البيتكوين، مما يخبرك أنه ليس الجميع في وضع يسمح لهم بالارتفاع في نهاية العام.

يوجد مركزان بارزان آخران قريبان. يحتفظ المتداولون بمبلغ 5,769.4 دولارًا أمريكيًا من البيتكوين على عقد يُدفع إذا وصلت عملة البيتكوين إلى 80,000 دولار أمريكي بحلول 31 يوليو 2026، و5,657.5 دولارًا أمريكيًا آخر من البيتكوين على عقد يستهدف 90,000 دولار أمريكي بحلول 26 يونيو. ويشير كلاهما إلى مجموعة من الرهانات الصعودية التي تستهدف مستويات أعلى بكثير من السعر الحالي قبل نهاية الصيف.

خيارات CME: لا يزال الوضع ثقيلًا

البيانات المشفرة حول خيارات CME، OI المكدسة حسب عروض المواقف، تتفوق باستمرار على المكالمات منذ أواخر نوفمبر 2025، حتى عندما بدأ سعر BTC $ في التعافي من أدنى مستوياته في فبراير 2026 بالقرب من 65000 دولار. ويعكس هذا الموقف المتشدد بين المشاركين في بورصة شيكاغو التجارية، الذين يميلون إلى ممارسة التحوط المؤسسي ومديري الأصول، الحذر عند مستويات الأسعار الحالية وليس الاقتناع بالاختراق في المدى القريب.

تُظهر سجلات CME المكدسة حسب انتهاء الصلاحية عقودًا قصيرة الأجل (من شهر إلى شهرين) تهيمن على الهيكل الحالي، مع OI محدود جدًا وأطول أجلًا مقارنة بفترة التراكم في أكتوبر ونوفمبر 2025.

ماكس باين: ديربيت، بينانس، OKX

يقع Deribit max Pain لانتهاء الصلاحية في 26 يونيو 2026 بالقرب من 77500 دولار إلى 78000 دولار، مع اقتراب القيمة الاسمية لذلك التاريخ من 9 مليارات دولار. يظهر تاريخ انتهاء الصلاحية الموضح، مارس 2027، أن الحد الأقصى للألم ينهار إلى ما يقرب من 70.000 دولار، وهو ما يمثل انخفاضًا بنسبة 4.9٪ تقريبًا عن السعر الحالي.

يصل الحد الأقصى للألم في Binance ليوم 26 يونيو إلى حوالي 85000 دولار، وهو أعلى بكثير من السعر الفوري، مع قيمة اعتبارية لهذا التاريخ تصل إلى حوالي 757 مليون دولار. يرتفع المنحنى من 74000 دولار على المدى القريب إلى ذروة بالقرب من 85000 دولار قبل أن يتراجع مرة أخرى نحو 77500 دولار لانتهاء الصلاحية في وقت لاحق.

يحكي OKX max Pain قصة مختلفة. يظل المنحنى ثابتًا نسبيًا بالقرب من 74000 دولار حتى 12 يونيو قبل أن يرتفع إلى ما يقرب من 78000 دولار بحلول أواخر 26 يونيو. ثم يحتفظ بما بين 75500 دولار و78000 دولار حتى أواخر عام 2026، قبل أن يقفز بشكل حاد إلى ما يقرب من 80500 دولار بحلول مارس 2027، وهو أعلى مستوى من بين البورصات الثلاثة للحد الأقصى للألم.

نظرية الألم الأقصى تحمل ذلك