تستمر عملة البيتكوين في الوصول إلى 80 ألف دولار، لكن الباب لن يُفتح

حاولت Bitcoin كسر 80 ألف دولار مرتين في الأيام السبعة الماضية. وانتهت كلتا المحاولتين بنفس الطريقة: رفض مهذب ولكن حازم، مثل الحضور إلى نادٍ بدون الحذاء المناسب.

تراجع السعر منذ ذلك الحين إلى ما يقرب من 77 ألف دولار، بانخفاض حوالي 1.4٪ خلال الـ 24 ساعة الماضية ولكنه لا يزال مرتفعًا بنسبة 2.6٪ خلال الأسبوع. يعد هذا المكسب الأسبوعي أكثر أهمية من الانخفاض اليومي، لأنه يشير إلى أن المشترين يتدخلون عند مستويات أقل حتى مع دفاع البائعين عن سقف 80 ألف دولار.

جدار الـ 80 ألف دولار وما وراءه

مستويات المقاومة في العملات المشفرة ليست خطوطًا سحرية على الرسم البياني. إنها مناطق أسعار حيث يوجد عدد كافٍ من البائعين الذين لديهم أوامر متوقفة لاستيعاب ضغوط الشراء الواردة.

عند سعر 80 ألف دولار، أثبت ضغط البيع هذا أنه هائل. ارتفعت عملة البيتكوين إلى تلك المنطقة مرتين خلال سبعة أيام. تم إبعاده مرتين. يخلق هذا النمط حاجزًا نفسيًا فوق الحاجز الفني، لأن المتداولين يبدأون في توقع الرفض ويتقدمون في عمليات البيع.

هذا هو الشيء. الرفض المزدوج على المستوى الرئيسي لا يعني الفشل دائمًا. وهي تسبق في بعض الأحيان الاختراق، خاصة عندما تتعزز الأساسيات في الأسفل. فكر في الأمر مثل كبش الضرب. يصمد الباب في المرات القليلة الأولى، لكن كل ضربة تضعف المفصلات.

السوق الأوسع لا يهتف تمامًا بجانب Bitcoin أيضًا. انخفض سعر Ethereum بنسبة 2.8٪ خلال الـ 24 ساعة الماضية ليحوم حول 2281 دولارًا. وانخفض سهم سولانا 2.7% إلى 84 دولارًا. استقر $XRP بالقرب من 1.39 دولارًا أمريكيًا، مقدمًا أفضل انطباع له عن الخط الثابت. تمكنت DeFi كفئة من تحقيق مكاسب كاملة بنسبة 0.0٪ على مدى سبعة أيام، وهو ما يعادل العملة المشفرة للتشغيل في المكان.

ويروي مؤشر الخوف والجشع قصة أكثر إثارة للاهتمام. يقرأ حاليًا 47، وهو ما يقع مباشرة في المنطقة "المحايدة". وفي الأسبوع الماضي فقط، استقر عند المركز 29، وهو في حالة من "الخوف". يعد هذا التأرجح بمقدار 18 نقطة في أسبوع واحد أمرًا مهمًا. المعنويات تتحسن بشكل أسرع من الأسعار.

سجل شهر أبريل وآلة ETF

لقد كان شهر أبريل لطيفًا تاريخيًا مع البيتكوين. إذا أغلق الشهر باللون الأخضر، وهو حاليًا في طريقه للقيام بذلك، فسيمثل التاسع من أبريل الإيجابي من أصل 14 في تاريخ بيتكوين القابل للتداول. هذا معدل نجاح يبلغ 64%، وهو ما لن يثير إعجاب الإحصائي ولكنه يشير إلى أن الرياح الموسمية المواتية حقيقية.

وتأتي الإشارة الصعودية الأكثر إقناعا من التدفقات المؤسسية. استوعبت صناديق الاستثمار المتداولة للبيتكوين في الولايات المتحدة 1.9 مليار دولار من صافي التدفقات خلال الأيام السبعة الماضية. هذا ليس هزيلة. هذا خرطوم إطفاء.

تدير شركة iShares Bitcoin Trust التابعة لشركة BlackRock، والمعروفة برمزها IBIT، الآن أصولًا بقيمة 63 مليار دولار. ولوضع ذلك في الاعتبار، تم إطلاق IBIT في يناير 2024. وفي ما يقرب من 15 شهرًا، جمعت أصولًا أكثر مما تديره العديد من صناديق الاستثمار المتداولة بعد عقود من وجودها في السوق. إنها واحدة من أسرع منتجات صناديق الاستثمار المتداولة (ETF) نموًا في التاريخ.

تجدر الإشارة إلى الانفصال بين تدفقات صناديق الاستثمار المتداولة وعدم قدرة بيتكوين على كسر ٨٠ ألف دولار. تقوم المؤسسات بالشراء بقوة من خلال المركبات المنظمة، ومع ذلك يستمر السعر الفوري في المماطلة. أحد التفسيرات هو أن البائعين بسعر 80 ألف دولار يتسمون بنفس القدر من العدوانية. آخر: لا تترجم تدفقات صناديق الاستثمار المتداولة دائمًا إلى ارتفاع فوري في الأسعار الفورية بسبب كيفية إدارة المشاركين المعتمدين لسلال الإنشاء والاسترداد.

باللغة الإنجليزية: هناك بعض التأخير في التوصيل بين طلب صناديق الاستثمار المتداولة وحركة أسعار البيتكوين الفعلية.

ماذا يعني هذا بالنسبة للمستثمرين

قضية الثور واضحة ومباشرة. ما يقرب من 2 مليار دولار من التدفقات الأسبوعية لصناديق الاستثمار المتداولة، مما أدى إلى تحسين المعنويات من الخوف إلى الحياد، وهو شهر أخضر تاريخيًا، وسعر يستمر في اختبار المقاومة بدلاً من الانهيار بعيدًا عنها. تشير كل هذه المكونات إلى أن اختراق الـ 80 ألف دولار هو مسألة وقت، وليس إذا كان الأمر كذلك.

تستحق قضية الدب وقتًا متساويًا على الهواء. يمكن أن يؤدي اختراقين فاشلين في تتابع سريع إلى إرهاق المشترين. إذا صمد مستوى 80 ألف دولار كمقاومة حتى شهر مايو، فقد يتحول السرد من "الالتفاف من أجل الاختراق" إلى "تشكيل قمة محلية". يبدو سوق العملات البديلة هشًا بشكل خاص، حيث سجلت كل من ETH وSOL و$XRP جميعها خسائر ولم يتجه التمويل اللامركزي إلى أي مكان.

انظر، حساب التفاضل والتكامل للمخاطرة والمكافأة عند 77 ألف دولار يعتمد كليًا على الأفق الزمني الخاص بك. يلعب المتداولون على المدى القصير نطاقًا يتراوح بين الدعم البالغ 74 ألف دولار تقريبًا والمقاومة البالغة 80 ألف دولار. من المحتمل أن يؤدي الاختراق النظيف فوق 80 ألف دولار من حيث الحجم إلى سلسلة من عمليات التصفية القصيرة ويمكن أن يدفع الأسعار نحو منطقة 85 ألف دولار إلى 90 ألف دولار على عجل. إن الانهيار إلى ما دون 74 ألف دولار من شأنه أن يرسم صورة مختلفة تمامًا.

قد يشعر حاملو الأسهم على المدى الطويل بالارتياح في بيانات مؤسسة التدريب الأوروبية. لا يتدفق رأس المال المؤسسي عند 1.9 مليار دولار أسبوعيًا إلى فئة أصول على وشك الانهيار. هؤلاء ليسوا مضاربين تجزئة يطاردون الشموع الخضراء على تطبيق الهاتف. هذه هي قرارات التخصيص التي يتخذها مديرو المحافظ والمستشارون الماليون الذين يستجيبون لإدارات الامتثال.

كما أن المشهد التنافسي بين مصدري صناديق الاستثمار المتداولة مهم أيضًا. تخلق أصول IBIT البالغة 63 مليار دولار لشركة BlackRock بئر جاذبية يجذب المزيد من رأس المال. يتخلف المستشارون عن المنتج الأكبر والأكثر سيولة. ويعني تأثير دولاب الموازنة هذا أن التدفقات الداخلة يمكن أن تتسارع حتى بدون وجود محفز للسعر.

شيء واحد يجب مراقبته عن كثب: كيف تستجيب Bitcoin إذا اختبرت 80 ألف دولار للمرة الثالثة. في التحليل الفني، كلما زاد عدد المرات التي يتم فيها اختبار مستوى المقاومة، كلما كان أضعف عادةً