البيتكوين يهبط؛ المحلل الأسطوري في بلومبرج مايك ماكجلون يقيم الوضع الحالي
بدأت أسواق العملات المشفرة وأسواق الاقتصاد الكلي العالمية أسبوعًا متقلبًا بانخفاض حاد. قضت عملة البيتكوين (BTC)، الناجمة عن التداول بالرافعة المالية، على ملايين الدولارات في غضون ساعات، وانخفضت إلى مستويات تبلغ حوالي 76000 دولار.
وناقش كبار الاستراتيجيين الماليين الذين اجتمعوا في البرنامج التغيرات في أسواق السندات العالمية، ومعضلة أسعار الفائدة التي يواجهها بنك الاحتياطي الفيدرالي، وأحدث التوقعات الفنية لأسواق السلع الأساسية. عند افتتاح البرنامج، لوحظ أن عملة البيتكوين شهدت انخفاضًا حادًا إلى 76000 دولار، مما أدى إلى تصفية 661 مليون دولار في السوق. وشدد الخبراء مرة أخرى على أنه يجب على المستثمرين تجنب التداول بالرافعة المالية لحماية أنفسهم من مثل هذه التقلبات الحادة.
وأضيف أن الانخفاض يرجع جزئيًا إلى أزمة السندات العالمية، فضلاً عن التوترات الجيوسياسية في الشرق الأوسط والتطورات الدبلوماسية بين الولايات المتحدة والصين وإيران. صرح المحلل جيمس لافيش أن هناك صدعًا خطيرًا في أسواق السندات العالمية، وأن أنظمة العملات الورقية المدعومة بالديون تثير أجراس الإنذار بسبب عبء الرافعة المالية.
وأشار لافيش إلى أن عائدات السندات طويلة الأجل في اليابان لأجل 10 و30 عاما ارتفعت إلى أعلى مستوياتها منذ 40 عاما، مضيفا أن عائدات السندات في ألمانيا وفرنسا والمملكة المتحدة والولايات المتحدة ارتفعت بالتوازي.
وذكر لافيش أن ارتفاع عوائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات إلى 4.6% أدى بشكل مباشر إلى رفع أسعار الفائدة على الرهن العقاري وبطاقات الائتمان وقروض السيارات، بحجة أن الضغوط التضخمية في السوق تجعل من الصعب للغاية على بنك الاحتياطي الفيدرالي خفض أسعار الفائدة، وأن التخفيض المبكر لسعر الفائدة من شأنه أن يزيد من تضخم عوائد السندات.
انتقد ديف وايزبرجر، الرئيس التنفيذي السابق لشركة CoinRoutes، نماذج التضخم الكينزية وذكر أن طباعة النقود تقلل قيمتها بشكل مباشر. ذكر وايزبرجر أن الإدارات الأمريكية على مدى السنوات الأربعين الماضية أسست سياساتها على "الحفاظ على التضخم الاستهلاكي منخفضا في حين دفع أسعار الأصول إلى الارتفاع"، الأمر الذي أدى إلى خلق "اقتصاد عميق على شكل حرف K" في المجتمع (حيث تبلغ ثروات الأثرياء ذروتها في حين تتآكل الأجور الحقيقية للطبقة العاملة).
أخبار ذات صلة متى سيوقع دونالد ترامب على قانون الوضوح، ومشروع قانون العملة المشفرة الصعودي؟ لقد ظهر تنبؤ واضح
جادل وايزبرجر بأن كلاً من الجمهوريين والديمقراطيين كانوا ينفقون الأموال باستمرار أثناء إدارة عجز الميزانية. وأشار إلى أن الحكومة والاقتصاد يرتبطان ارتباطاً وثيقاً بأسعار الأصول المرتفعة هذه (والارتفاع في سوق الأوراق المالية)، لأنه إذا انهارت سوق الأوراق المالية فإن الضرائب على أرباح رأس المال سوف تتبخر وسوف يرتفع عجز الموازنة إلى عنان السماء من 2 تريليون دولار إلى 5 تريليون دولار.
وذكر ماكجلون، الذي زعم أن سيولة السوق تنشأ في الواقع عن طريق الأسعار نفسها، أن نسبة القيمة السوقية لسوق الأوراق المالية إلى الناتج المحلي الإجمالي للولايات المتحدة (2.5 مرة) كانت تاريخياً عند مستويات متطرفة. وأشار إلى أن بيتكوين دخلت مرحلة أكثر هبوطية اعتبارًا من عام ٢٠٢٤، وأنه يواصل إبقاء بيتكوين في قائمته "القصيرة الحذرة".
وأضاف أيضًا أنه يتوقع أن ينخفض سعر النفط الخام للبرميل في النهاية إلى حوالي 55 دولارًا، أي تكلفة الإنتاج، بسبب فائض العرض في الولايات المتحدة.
ومع ذلك، أشار مايك ماكجلون إلى أن مثل هذه الأحداث الجيوسياسية العالمية تزيد من انتشار "الدولارات المشفرة" (مثل تيثر) في السوق، لكن عملية إزالة الفقاعة في سوق العملات الرمزية من حيث السعر (ديناميكيات السوق الهابطة) لا تزال مطروحة على الطاولة.
* هذه ليست نصيحة استثمارية.