مقاومة البيتكوين عند 78 ألف دولار و83 ألف دولار يمكن أن تحد من الارتفاع: شواب

باختصار

أدى أساس تكلفة المستثمر النشط لبيتكوين عند 78000 دولار إلى إيقاف الارتفاع الأخير، حيث يعتبر متوسط ​​تكلفة ETP عند 83000 دولار العقبة الرئيسية التالية، وفقًا لاستراتيجي الأصول الرقمية في شواب.

يعد إقرار قانون CLARITY حافزًا رئيسيًا يمكن أن يعيد ضبط الزخم في سوق العملات المشفرة.

وقال خبراء آخرون لـ Decrypt إن الطلب المؤسسي القوي من التدفقات الأخيرة لصناديق الاستثمار المتداولة يمكن أن يؤدي إلى الاختراق بدلاً من الانعكاس.

واجه ارتفاع عملة البيتكوين إلى 78000 دولار مقاومة الأسبوع الماضي، حيث أشار استراتيجي الأصول الرقمية في شواب إلى مستويين أساسيين لتكلفة المستثمرين يمكن أن يبقيا الأسعار في نطاق محدود - حتى مع توفير تدفقات صناديق الاستثمار المتداولة والتفاؤل بوقف إطلاق النار دعمًا أساسيًا.

ويتم تداول العملات المشفرة الرائدة حاليًا عند حوالي 76,800 دولار، بانخفاض عن أعلى مستوى سجلته الأسبوع الماضي عند 77,900 دولار، وفقًا لبيانات CoinGecko. لقد ارتفع بنسبة 2.3٪ خلال الـ 24 ساعة الماضية، مدعومًا بتدفقات صناديق العملات المشفرة بقيمة 1.4 مليار دولار الأسبوع الماضي - وهو أقوى إجمالي أسبوعي منذ يناير.

ويبلغ أساس تكلفة المستثمر النشط، وهو مقياس لمتوسط ​​السعر المدفوع مقابل عملة البيتكوين المكتسبة عبر الأسواق الثانوية، حوالي 78000 دولار، وهو المستوى الذي توقف فيه ارتفاع الأسبوع الماضي، وفقًا لجيم فيرايولي، مدير أبحاث واستراتيجية العملات الرقمية في مركز شواب للأبحاث المالية.

وفوق ذلك، فإن حوالي 83000 دولار أمريكي هو متوسط ​​أساس التكلفة عبر جميع منتجات Bitcoin المتداولة في البورصة، وهو المستوى الذي قد يميل مستثمرو العملات المشفرة الجدد إلى بيعه لتعويض الخسائر. يمثل المتوسط ​​المتحرك البسيط لمدة 200 يوم عند 87000 دولار تقريبًا اتجاه السعر على المدى الطويل، حيث يقع أعلى بقليل من مستوى 83000 دولار.

وقال فيرايولي لموقع Decrypt: "يشير كلا المقياسين إلى أن مستثمر البيتكوين العادي يقع حاليًا في حالة خسارة". "يمكن أن تكون هذه المستويات بمثابة مناطق مقاومة أقوى بكثير من المتوسطات المتحركة."

قد يمتص الطلب المؤسسي ضغوط البيع عند تلك المستويات، وفقًا لسيمون جونز، المؤسس المشارك والرئيس التنفيذي لشركة Reya.

وقال لـ Decrypt: "إن الرقم 83000 لمشتري ETP الفوري هو المستوى الأكثر إثارة للاهتمام الذي يجب مراقبته". "هؤلاء هم إلى حد كبير مستثمرون مؤسسيون جاءوا من خلال المنتجات المنظمة، ورأس المال الصبور الذي جاء لأسباب هيكلية وليس للتجارة السريعة. وبالنظر إلى التدفقات المستمرة التي شهدناها، هناك حجة معقولة مفادها أن الطلب الجديد يمتص أي جني أرباح عند هذا المستوى".

ديناميكيات السوق الرئيسية

على الجانب الصعودي، شهدت صناديق العملات المشفرة ثلاثة أسابيع متتالية من التدفقات الإيجابية، حيث سيطرت التدفقات التي تقودها الولايات المتحدة على 1.5 مليار دولار الأسبوع الماضي، وفقًا لموقع CoinShares. أطلق مورغان ستانلي صندوق Bitcoin ETF الفوري الخاص به هذا الشهر، مع قيام Goldman Sachs بتقديم طلب للحصول على صندوق Bitcoin ETF الخاص به بعد فترة وجيزة، مما أدى إلى توسيع الوصول المؤسسي وتحسين التوقعات الأساسية للعملات المشفرة الرائدة.

وقال أندري فوزان أدزيما، قائد الأبحاث في Bitrue، لموقع Decrypt، إن هذا الطلب المؤسسي هو المحفز الأكثر موثوقية. "لقد شهدنا عدة أيام تدفق قوية في أبريل، بما في ذلك زيادة بارزة بقيمة 664 مليون دولار في يوم واحد في 17 أبريل بقيادة IBIT التابعة لشركة BlackRock وFBTC التابعة لشركة Fidelity. هذا الامتصاص الثابت للعرض يميز الدورة الحالية عن الهوس السابق الذي يحركه البيع بالتجزئة."

ومع ذلك، لا تزال الرياح المعاكسة مستمرة. قد يؤدي موسم الضرائب في أبريل إلى إعادة توازن المحفظة مما يحد من الاتجاه الصعودي للأصول ذات المخاطر بشكل عام، في حين لا يزال وقف إطلاق النار بين الولايات المتحدة وإيران هشًا.

وقد حدد المستخدمون في سوق التنبؤ Myriad، المملوكة لشركة Dastan، الشركة الأم لشركة Decrypt، فرصة بنسبة 62٪ بأن يصل سعر النفط إلى 120 دولارًا للبرميل بعد ذلك، مما يؤكد استمرار عدم اليقين الجيوسياسي. ومع ذلك، فإنهم ما زالوا متفائلين على المدى المتوسط، مما يضع فرصة بنسبة 74٪ لإعلان الرئيس الأمريكي دونالد ترامب نهاية العمليات العسكرية ضد إيران قبل يونيو.

في حين أن إعادة اختبار المتوسط ​​المتحرك البسيط لمدة 50 يومًا لن يكون مفاجئًا، إلا أن فيرايولي قال إن السوق لا يزال ينتظر تمرير قانون CLARITY باعتباره "محفزًا رئيسيًا لإعادة ضبط الزخم" في سوق العملات المشفرة.

لقد توقف قانون وضوح سوق الأصول الرقمية لعام 2025، والذي يشار إليه غالبًا باسم قانون كلاريتي، في اللجنة المصرفية بمجلس الشيوخ الأمريكي، مع تأخير هوامش الربح المقررة بسبب النزاعات الشديدة حول أحكام عائد العملات المستقرة.

وحتى ذلك الحين، يمكن لمستويات المقاومة هذه أن تبقي الأسعار في نطاق محدود نسبيًا على المدى القريب. ومع ذلك، لا يزال مستثمرو التجزئة متفائلين، حيث يخصصون فرصة بنسبة 60٪ لبقاء البيتكوين فوق 76000 دولار بحلول الساعة 4 مساءً بالتوقيت العالمي يوم 22 أبريل - ارتفاعًا من 33.5٪ قبل يومين فقط - مما يشير إلى أن المعنويات يمكن أن تتغير بسرعة إذا ظلت المستويات الرئيسية ثابتة.