تنخفض عملة البيتكوين إلى أقل من 77000 دولار مع تأثير صدمة النفط وعوائد سندات الخزانة على الأصول ذات المخاطر
انخفضت عملة البيتكوين إلى أقل من 77000 دولار يوم الاثنين في آسيا حيث ضغط ارتفاع أسعار النفط وعوائد سندات الخزانة على الأصول ذات المخاطر، في حين واصل متداولو السوق المتوقعون تسعير فرصة ضئيلة لتخفيف الاحتياطي الفيدرالي على المدى القريب.
وتأتي هذه الخطوة حيث أصبحت الظروف الكلية أقل ملاءمة للعملات المشفرة. ارتفع عائد سندات الخزانة لأجل 30 عامًا إلى 5.13%، وهو أعلى إغلاق له منذ عام 2007، في حين قدر تجار بوليماركت احتمالات عدم تحرك بنك الاحتياطي الفيدرالي بنسبة 98% في يونيو و94% في يوليو. كما واصلت عائدات السندات لأجل 10 أعوام وسنتين ارتفاعها الأسبوع الماضي لتصل إلى أعلى مستوياتها في 12 شهرًا.
وهذا مهم بالنسبة للبيتكوين لأنه يشير إلى أن المتداولين لا يتوقعون أن يقوم بنك الاحتياطي الفيدرالي بتعويض الظروف المالية الأكثر صرامة بسرعة. تؤدي العوائد المرتفعة إلى زيادة تكلفة الفرصة البديلة للاحتفاظ بالأصول التي لا تدر عائدًا مثل BTC دولار وتميل إلى التأثير على أصول المضاربة عندما تكون مخاوف التضخم هي الدافع وراء هذه الخطوة.
قدمت البيانات الموجودة على السلسلة من Binance Research خلفية أكثر تباينًا. أظهرت بيانات Glassnode التي استشهدت بها الشركة أن ما يقرب من 60٪ من إمدادات البيتكوين لم تتحرك منذ أكثر من عام، في حين أن أرصدة البيتكوين في البورصات وصلت إلى أدنى مستوياتها منذ ست سنوات.
قامت Binance Research أيضًا بوضع علامة على حامل MVRV على المدى القصير، أو القيمة السوقية للقيمة المحققة، وهو مقياس لمعرفة ما إذا كان مشترو البيتكوين الجدد يحققون الربح أو الخسارة. القراءة حاليًا أقل من 1، مما يشير إلى أن المشترين الجدد في المتوسط تحت الماء. وهذا يمكن أن يجعل السوق أكثر حساسية لمزيد من الانخفاضات، حيث أن المستثمرين الذين يجلسون على الخسائر لديهم مساحة أقل لاستيعاب عمليات بيع أخرى مدفوعة بالاقتصاد الكلي.
قالت Presto Research إن المتداولين يراقبون الآن العديد من المحفزات هذا الأسبوع، بما في ذلك أرباح Nvidia يوم الأربعاء ومؤشر أسعار المنتجين الأمريكي يوم الخميس ومزيد من التقدم في قانون CLARITY، وهو مشروع قانون هيكل السوق الذي يتقدم في واشنطن.
أصبحت Nvidia (NVDA) مقياسًا أوسع للمخاطر بسبب دورها في مركز تجارة الذكاء الاصطناعي، في حين أن مؤشر أسعار المنتجين سيعطي الأسواق قراءة أخرى حول ما إذا كان ضغط التضخم يتسع إلى ما هو أبعد من الطاقة.
بالنسبة للعملات المشفرة، فإن السؤال على المدى القريب هو ما إذا كان يمكن للبيتكوين أن يستقر بينما تظل الأسعار مرتفعة. يمكن لأرصدة الصرف المنخفضة والعرض القديم غير النشط أن يحد من ضغوط البيع الفوري الواضحة. ومع ذلك، فإنها لا تمنع التحركات الحادة عندما يقوم المتداولون الكليون بخفض المخاطر أو عندما يقع المشترون الجدد في خسائر أكبر.
وهذا يترك تداول البيتكوين بين قوتين: البيانات الموجودة على السلسلة التي تظهر أن حامليها على المدى الطويل لا يزالون غير نشطين إلى حد كبير، وسوق الأسعار الذي يمنح المستثمرين أسبابًا أقل لإضافة التعرض قبل طباعة التضخم التالية.