توقعات Bitcoin الأسبوعية: رفض 82 ألف دولار يثير الشكوك حول متانة ارتفاع BTC
أوقفت عملة بيتكوين (BTC) ارتفاعها الأخير مؤقتًا، حيث تم تداولها بأقل من ٨٠ ألف دولار يوم الجمعة مع مكاسب أسبوعية متواضعة، حيث تكافح لاختراق منطقة العرض العامة الرئيسية. لا يزال الطلب المؤسسي قويًا حتى يوم الخميس، لكن التوترات الجيوسياسية المتزايدة في الشرق الأوسط وزيادة نشاط جني الأرباح تحد من المزيد من الارتفاع، مما يترك ملك العملات الرقمية عرضة للتراجعات على المدى القريب.
الطلب المؤسسي لا يزال قائما
واصل سعر البيتكوين ارتفاعه في النصف الأول من الأسبوع، حيث ارتفع إلى أعلى مستوى له في ثلاثة أشهر عند 82,850 دولارًا يوم الأربعاء قبل أن يواجه مقاومة قوية في منطقة العرض العامة الرئيسية. كان ارتفاع الأسعار مدعومًا بالطلب المؤسسي القوي حتى الآن هذا الأسبوع بالإضافة إلى تحسن معنويات المخاطرة بشأن اتفاق سلام محتمل بين الولايات المتحدة وإيران.
تُظهر بيانات SoSovalue أن صناديق الاستثمار المتداولة في البورصة (ETFs) بقيمة BTC سجلت تدفقًا صافيًا قدره 768.40 مليون دولار حتى يوم الخميس. وما لم يغلق يوم الجمعة بتدفقات خارجية كبيرة جدًا، فمن المقرر أن تسجل صناديق بيتكوين المتداولة المدرجة في الولايات المتحدة للأسبوع السادس على التوالي من التدفقات الداخلة، وهو خط إيجابي بدأ في أوائل أبريل.
إجمالي الرسم البياني الأسبوعي لصافي تدفق Bitcoin Spot ETF. المصدر: سوسو فاليو
يؤدي تأمين المتداولين للربح إلى تراجع الأسعار
يسلط تقرير CryptoQuant الأسبوعي يوم الخميس الضوء على تسارع نشاط جني الأرباح في أوائل شهر مايو مع وصول عملة البيتكوين إلى أعلى مستوى لها منذ ثلاثة أشهر.
يظهر الرسم البياني أدناه، على اليسار، أن الأرباح اليومية المحققة ارتفعت إلى 14600 دولار بيتكوين يوم الاثنين، وهو أعلى مستوى منذ 10 ديسمبر 2025، حيث أدى الارتفاع بنسبة 27٪ من أدنى مستويات أبريل إلى دفع حاملي العملات إلى العودة إلى المنطقة المربحة. في الوقت نفسه، ارتفع حامل الأسهم على المدى القصير (SOPR)، الموضح أدناه على اليمين، إلى 1.016 وكان في منطقة جني الأرباح بشكل مستمر منذ منتصف أبريل، مما يؤكد أن الارتفاع الأخير في الأسعار قد دفع إلى توزيع حاملي الأسهم على نطاق واسع.
وأشار التقرير إلى أنه "من الناحية التاريخية، في الأسواق الهابطة، فإن الارتفاعات الكبيرة في الأرباح المحققة عند مستويات المقاومة الرئيسية تسبق قمم الأسعار المحلية أو مراحل التماسك المستمرة".
البيتكوين: صافي الربح والخسارة اليومي المحقق (يسار)، مخطط Bitcoin SOPR (يمين). المصدر: كريبتوكوانت.
وأوضح التقرير أيضًا أن حاملي بيتكوين يحققون أرباحًا صافية بقيمة +20,000 دولار بيتكوين على أساس متجدد لمدة 30 يومًا، وهي أول قراءة إيجابية منذ 22 ديسمبر 2025، بعد فترة من الخسائر الصافية الفادحة في فبراير ومارس والتي وصلت إلى -398000 دولار بيتكوين.
"عند صافي ربح قدره 20,000 دولار أمريكي، يظل الحجم أقل بكثير من عتبات 130,000-200,000 دولار أمريكي المرتبطة بتحولات نظام السوق الصاعدة المؤكدة وقابلة للمقارنة بمستويات الربح الصافية التي شوهدت في بداية ارتفاع مارس 2026 قبل تصحيح الأسعار. وخلص محلل CryptoQuant إلى تعزيز تصنيف ارتفاع السوق الهابطة بدلاً من التغيير الهيكلي للنظام".
مخطط صافي الأرباح والخسائر المحققة على مدار 30 يومًا من Bitcoin. المصدر: كريبتوكوانت
وبصرف النظر عن نشاط جني الأرباح هذا، كما هو موضح في تقرير سابق، فإن الارتفاع الحالي في أسعار البيتكوين BTC يكون مدفوعًا في الغالب بالطلب الدائم على العقود الآجلة بينما تظل الأسواق الفورية في حالة انكماش.
يجب على المتداولين توخي الحذر نظرًا لأن هيكل السوق الحالي يعتمد على المضاربة أكثر من كونه أساسيًا، مما يعكس النمط الذي شوهد في بداية السوق الهابطة في عام 2022.
عدم اليقين يبقي الرغبة في المخاطرة تحت السيطرة
لا تزال حالة عدم اليقين في الشرق الأوسط مرتفعة حيث تبادلت الولايات المتحدة وإيران إطلاق النار في وقت متأخر من يوم الخميس. وذكرت صحيفة الغارديان أن إيران اتهمت الولايات المتحدة بانتهاك وقف إطلاق النار من خلال استهداف سفينتين في مضيق هرمز ومهاجمة مناطق مدنية، حيث أصرت واشنطن على أنها ضربت رداً على ذلك. وقال ترامب إن وقف إطلاق النار ما زال قائما رغم الضربات.
وتنتظر إدارة الرئيس الأميركي دونالد ترامب رد إيران على اقتراحها بإعادة فتح مضيق هرمز وإنهاء الحرب. ولم يوضح قادة إيران ما إذا كانوا سيقبلون شروط الصفقة، على الرغم من أنهم لم يظهروا في السابق أي علامة تذكر على التنازل عن برنامجهم النووي وقبول الوقف الاختياري لتخصيب اليورانيوم.
أدت الموجة الجديدة من عدم اليقين إلى إضعاف الرغبة في المخاطرة، مما تسبب في تصحيح الأصول الخطرة مثل البيتكوين في النصف الأخير من الأسبوع. قد يؤدي المزيد من التصعيد أو التدخل من قبل الولايات المتحدة أو إيران خلال عطلة نهاية الأسبوع إلى إضعاف الرغبة في المخاطرة، مما يؤدي إلى مزيد من التصحيح في سعر البيتكوين.
النظرة الفنية: يواجه الرفض بالقرب من منطقة العرض العلوية
ارتفع سعر البيتكوين إلى أعلى مستوى له في ثلاثة أشهر عند 82,850 دولارًا في منتصف الأسبوع، لكنه واجه رفضًا بالقرب من المتوسط المتحرك الأسي لمدة 100 أسبوع (EMA) عند 82,446 دولارًا، والذي كان بمثابة العرض العام. على الرغم من التراجع، لا يزال سعر البيتكوين BTC يحتفظ بمكاسب أسبوعية متواضعة حتى كتابة يوم الجمعة.
إذا واصل سعر البيتكوين تصحيحه، فقد يمتد الانخفاض نحو الدعم النفسي الرئيسي البالغ 80 ألف دولار. يمكن أن يؤدي الانزلاق تحت هذا المستوى إلى تمديد التراجع نحو مستوى تصحيح فيبوناتشي 61.8٪ عند 78490 دولارًا (المستمد من أعلى مستوى على الإطلاق في أكتوبر عند 126199 دولارًا إلى أدنى مستوى في فبراير عند 60000 دولار).
الزخم مختلط ولكنه يتحسن، حيث يحوم مؤشر القوة النسبية (RSI) على الرسم البياني الأسبوعي بالقرب من مستوى 48 المحايد بينما غواص تقارب المتوسط المتحرك