توقعات بيتكوين الأسبوعية: هل انتهى الارتفاع الذي استمر لمدة شهر؟

انخفضت عملة البيتكوين (BTC) قليلاً حتى الآن هذا الأسبوع، حيث تم تداولها عند 80800 دولار يوم الجمعة بعد رفضها حول منطقة العرض العامة الرئيسية. يُظهر المستثمرون المؤسسيون أيضًا علامات حذرة، حيث سجلت صناديق الاستثمار المتداولة في البورصة (ETFs) بالدولار الأمريكي تدفقًا خارجيًا يزيد عن 709 مليون دولار حتى يوم الخميس. بالإضافة إلى ذلك، فإن جني أرباح المتداولين يؤدي إلى تراجع أسعار Crypto King.

يظهر الطلب المؤسسي علامات حذرة

يُظهر الطلب المؤسسي علامات مبكرة على الحذر حتى الآن هذا الأسبوع. أظهرت بيانات SoSoValue أن صناديق الاستثمار المتداولة في البيتكوين BTC الفورية سجلت تدفقًا خارجيًا قدره 709.88 مليون دولار حتى يوم الخميس. إذا كانت التدفقات يوم الجمعة سلبية، فإن البيتكوين سيمثل أول تدفق أسبوعي للخارج منذ نهاية مارس، مما يشير إلى موقف حذر بين المؤسسات.

إجمالي مخطط التدفق الصافي لصناديق الاستثمار المتداولة في بيتكوين. المصدر: سوسو فاليو

يؤدي نشاط جني الأرباح إلى تسريع ضغط البيع

قال تقرير CryptoQuant الأسبوعي يوم الأربعاء إن المتداولين ربما بدأوا في جني الأرباح بطريقة كبيرة.

يظهر الرسم البياني أدناه أن حاملي البيتكوين حققوا أرباحًا يومية بقيمة 14,600 دولار أمريكي في 4 مايو، وهو أعلى مستوى منذ 10 ديسمبر، حيث دفع الارتفاع بنسبة 37٪ من أدنى مستويات أبريل حاملي البيتكوين إلى المنطقة المربحة. علاوة على ذلك، شوهد ارتفاع مماثل هذا الأسبوع، مما يشير إلى استمرار نشاط جني الأرباح. تاريخياً، يتوقع هذا انخفاض الأسعار عندما يبدأ المتداولون في البيع.

مخطط صافي الأرباح والخسائر المحققة للبيتكوين. المصدر: كريبتوكوانت

بالإضافة إلى ذلك، فإن أرباح المتداولين غير المحققة مرتفعة بعد الارتفاع الأخير، مما يشير إلى ضغوط بيع محتملة لجني الأرباح. وبلغت هوامش الربح غير المحققة 17.7% في 5 مايو، وهي الأعلى منذ يونيو 2025.

متداول Bitcoin عبر السلسلة السعر المحقق ومخطط هامش الربح/الخسارة. المصدر: كريبتوكوانت

وبصرف النظر عن زيادة جني الأرباح، تراجع طلب المستثمرين الأمريكيين مع اقتراب سعر بيتكوين من 80 ألف دولار. أصبح الرسم البياني لسعر Coinbase Bitcoin Premium أدناه سلبيًا منذ أواخر أبريل، مما يشير إلى أن الطلب على البيتكوين في الولايات المتحدة قد تباطأ (والذي يتزامن أيضًا مع التدفقات الخارجة من صناديق الاستثمار المتداولة التي تمت مناقشتها أعلاه).

الرسم البياني لسعر Coinbase Bitcoin Premium. المصدر: كريبتوكوانت

التضخم الأكثر سخونة والاحتياطي الفيدرالي المتشدد يحدد سقفًا لـ BTC

تم دعم تراجع أسعار Crypto King حتى الآن هذا الأسبوع من خلال أرقام التضخم الأمريكية الأكثر سخونة في أبريل والتي صدرت هذا الأسبوع، وبيانات مبيعات التجزئة الأمريكية يوم الخميس، والتي رفعت توقعات السوق لبنك الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي (Fed) الأكثر تشددًا ويستمر في العمل بمثابة رياح خلفية للدولار الأمريكي (USD)، بينما يؤثر على الأصول الخطرة مثل $BTC.

ارتفع مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي الرئيسي إلى 3.8% على أساس سنوي في أبريل، وارتفع المؤشر الأساسي إلى 2.8%. بالإضافة إلى ذلك، ارتفع مؤشر أسعار المنتجين الأمريكي بنسبة 1.4% الشهر الماضي، مما دفع المعدل السنوي إلى 6.0%. علاوة على ذلك، توسعت مبيعات التجزئة الأمريكية للشهر الثالث على التوالي في أبريل، مما يعكس استمرار مرونة الإنفاق الاستهلاكي وسط ارتفاع الضغوط التضخمية وإعادة التأكيد على الرهانات المتشددة من قبل البنك المركزي الأمريكي.

وفقًا لأداة FedWatch الخاصة بمجموعة CME، يتوقع المتداولون الآن احتمالًا بنسبة 40٪ تقريبًا أن يقوم بنك الاحتياطي الفيدرالي برفع تكاليف الاقتراض بحلول نهاية العام. وهذا بدوره يفضل المضاربين على ارتفاع الدولار الأمريكي ويحد من الرغبة في المخاطرة بين المتداولين، مما يحد من الزخم الصعودي لـ BTC دولار.

المخاطر الجيوسياسية تحد من الزخم الصعودي لـ BTC

لا تزال محادثات السلام بين الولايات المتحدة وإيران هشة وغير مؤكدة على خلفية الخلافات الكبرى حول برنامج طهران النووي ومضيق هرمز.

قال الرئيس الأمريكي دونالد ترامب في مقابلة بثت مساء الخميس على قناة فوكس نيوز إنه لن يكون أكثر صبرًا مع إيران وحث طهران على التوصل إلى اتفاق. وفي الوقت نفسه، أفادت تقارير بأن أفراداً إيرانيين استولوا على سفينة تجارية قبالة سواحل الإمارات العربية المتحدة، مما أثار المخاوف بشأن تدفق إمدادات الطاقة عبر مضيق هرمز الحيوي.

أدت هذه الموجة المتزايدة من عدم اليقين إلى إضعاف الرغبة في المخاطرة، مما تسبب في تصحيح الأصول الخطرة مثل البيتكوين حتى الآن هذا الأسبوع. قد يؤدي المزيد من التصعيد أو التدخل من قبل الولايات المتحدة أو إيران خلال عطلة نهاية الأسبوع إلى إضعاف الرغبة في المخاطرة، مما يؤدي إلى مزيد من التصحيح في سعر البيتكوين.

بعض علامات التفاؤل

وعلى الجبهة التنظيمية، تقدمت اللجنة المصرفية بمجلس الشيوخ الأمريكي بمشروع قانون CLARITY يوم الخميس بأغلبية 15 صوتًا مقابل 9 من الحزبين. يوفر مشروع القانون هذا اليقين التنظيمي لصناعة العملات المشفرة، وهو ما كانت تفتقر إليه سابقًا، عن طريق استبدال نهج التنظيم عن طريق الإنفاذ الذي كانت تتبعه هيئة الأوراق المالية والبورصة الأمريكية (SEC) سابقًا وما نتج عنه من عدم اليقين القانوني بإطار تنظيمي واضح يحمي المستثمرين ويدعم ابتكار العملات المشفرة.

ولا يزال أمام مشروع القانون طريق طويل قبل أن يصبح قانونًا ويحتاج إلى مناقشة كاملة في مجلس الشيوخ قبل أن يتوجه إلى مكتب الرئيس الأمريكي دونالد ترامب.

يجب على المتداولين مراقبة أي تعديلات متعلقة بالأخلاقيات والنبرة العامة للمناقشات عن كثب. يمكن أن يؤدي المرور السلس للجنة إلى تعزيز السرد القائل بتحسين الوضوح التنظيمي في الولايات المتحدة، وهو حافز إيجابي طويل الأمد لبيتكوين وقطاع الأصول الرقمية الأوسع.

نتائج توزيع أرباح STRC

يمكن أن تكون توزيعات الأرباح الممتدة (STRC) يوم الجمعة محركًا رئيسيًا لسوق بيتكوين، مما يوفر للمستثمرين فرصة على المدى القريب