تشير بلاك روك إلى بيتكوين مع ضعف استراتيجية 60/40

جدول المحتويات حثت شركة بلاك روك المستشارين الماليين على إعادة تقييم استراتيجيات التنويع حيث تظل ارتباطات الأسهم والسندات مرتفعة. وقالت الشركة إن المحافظ التقليدية بنسبة 60/40 فقدت موثوقيتها منذ عام 2020 بسبب التقلبات المتزايدة وتشديد علاقات الأصول. في تقرير صدر بتاريخ 6 مايو، أوضحت شركة بلاك روك كيف يمكن أن تساعد بدائل البيتكوين والذهب والبدائل السائلة في تنويع المحافظ متعددة الأصول. نشرت شركة بلاك روك تقريرها بعنوان "كيفية التنويع باستخدام البيتكوين والذهب والاستثمارات البديلة" في السادس من مايو. وذكرت الشركة أن الصدمات الجيوسياسية والاقتصادية قللت من فعالية أدوات التنويع التقليدية. وقالت إن السندات لم تعد توفر نفس التحوط ضد سحب الأسهم كما كان الحال في العقد الأول من القرن الحادي والعشرين. وأظهر التقرير أن بيتكوين سجلت ارتباطًا بنسبة 0.53 مع مؤشر S&P 500 من عام 2022 حتى الربع الأول من عام 2026. وبالمقارنة، سجل الذهب ارتباطًا بنسبة 0.19 مع الأسهم خلال نفس الفترة. قالت BlackRock إن صندوق iShares Bitcoin Trust ETF أظهر ارتباطًا أقل بالأسهم مقارنة بالعديد من الأصول التقليدية. وصفت شركة بلاك روك عملة البيتكوين بأنها "أداة تنوع فريدة" نظرًا لدوافع العائدات المميزة لها. وربطت الشركة اعتماد بيتكوين على المدى الطويل بالمخاوف بشأن الاستقرار النقدي والاستدامة المالية الأمريكية. كما ربطت اتجاهات التبني بعوامل الاستقرار الجيوسياسي والسياسي. وأكد مدير الأصول أن تخصيص بيتكوين بنسبة ١٪ إلى ٢٪ قد يناسب المستثمرين متعددي الأصول. وقالت إن التخصيصات فوق هذا النطاق قد تزيد بشكل حاد مخاطر المحفظة الإجمالية. ذكرت شركة بلاك روك أنه يجب على المستشارين تمويل التعرض للبيتكوين من الأسهم بسبب ملف التقلب الخاص بها. وسلطت شركة بلاك روك الضوء على الذهب باعتباره أصلًا مكملاً ضمن محافظ استثمارية متنوعة. ذكرت الشركة أن البيتكوين والذهب أظهرا ارتباطًا بنسبة 0.10 من عام 2022 حتى أوائل عام 2026. وقالت إن الجمع بين كلا الأصلين يمكن أن يعزز فوائد التنويع. وأوضح التقرير أن الذهب حافظ على ارتباط أقل بالأسهم مقارنة بالبيتكوين خلال الفترة المقاسة. ومع ذلك، قالت بلاك روك إن الأصلين معًا قد يوفران توزيعًا أوسع للمخاطر. وأكد أن انخفاض الارتباط بينهما يدعم التخصيصات المجمعة. كما روجت شركة BlackRock أيضًا لاستراتيجيات بديلة سائلة ضمن نماذج التخصيص المستهدف مع البدائل. وقالت الشركة إن هذه الاستراتيجيات تهدف إلى تقليل مخاطر المحفظة دون التضحية بالإمكانات الصعودية. وذكرت أن معظم المخصصات البديلة تستمد التمويل من الوظائف ذات الدخل الثابت. ومع ذلك، تعاملت شركة بلاك روك مع بيتكوين بشكل مختلف ضمن إطار التخصيص الخاص بها. وقالت الشركة إن بيتكوين تتطلب تمويل الأسهم بسبب التقلبات العالية مقارنة بالذهب والبدائل. وأضافت أنه حتى التخصيصات الصغيرة يمكن أن تؤثر على الخصائص العامة للمحفظة. تم تداول بيتكوين بالقرب من ٧٩٩٠٠ دولار في وقت النشر بعد انخفاضها بنسبة ٢٪ خلال اليوم. ارتفعت العملة المشفرة لفترة وجيزة فوق 82000 دولار في وقت سابق من يوم الأربعاء قبل أن تفقد الزخم. كما تراجعت الأسواق التقليدية بعد تحقيق مكاسب خلال الشهر السابق. اكتشف الأسهم الأفضل أداءً في الذكاء الاصطناعي والعملات المشفرة والتكنولوجيا من خلال تحليل الخبراء.