النقطة العمياء: العواقب غير المقصودة لمحاكاة التداول بين المستثمرين

لا يبدو من العدل أن تبدأ رحلة تداول دون أي ممارسة. قليل من التخصصات الجادة تكون مجزية للأشخاص الذين لا يستعدون لها، ومن المنطقي تمامًا قضاء بعض الوقت في بيئة محاكاة قبل المخاطرة برأس المال الحقيقي. ليست الغريزة هي المشكلة. وهذا ما يحدث عمومًا في أسابيع أو أشهر الممارسة، وبشكل أكثر تحديدًا، كيف يفسر المتداولون ما يتعلمونه منه. أحد الأنماط الأكثر اتساقًا في أسواق التجزئة هو بين الأداء التجريبي ونتائج التداول الحية. ومع ذلك، نادرًا ما يحظى باهتمام محدد وصريح. جدول المحتويات يتمتع حساب التداول التجريبي بمكانة معينة ومقيدة في المرحلة المبكرة من التعلم. إنها في جوهرها أداة منصة. فهو يساعد المتداولين على التعرف على عمل واجهة معينة، ووضع وإدارة أنواع مختلفة من الأوامر، والتنقل عبر الرسوم البيانية وسير عمل التنفيذ. في ما سبق، فإنه يوفر القيمة العادلة. لكن السقف ليس مرتفعاً كما يعتقد معظم المتداولين. بمجرد فهم الآليات بشكل كامل، تتوقف فائدة المحاكاة عن أن تكون كبيرة، ولكن معظم المتداولين لا يفكرون في الأمر على هذا النحو. ما زالوا يأخذون المزيد من نتائج المحاكاة، معتقدين أنه كلما زاد عدد العروض التوضيحية التي يقومون بها، زاد استعدادهم للعبة الفعلية. هناك يبدأ في إساءة استخدامه. ستحتوي معظم المنصات التجريبية الحديثة على موجزات أسعار في الوقت الفعلي أو في الوقت الفعلي تقريبًا، وسيتمكن المتداولون من رؤية حركة السوق بدقة إلى حد ما. الأماكن التي تُحدث فيها العروض التوضيحية فرقًا هي: هذه فوائد جسدية. المشكلة هي عندما يرى المتداولون أن معرفة هذه الأشياء علامة على الاستعداد العام - وهذا شيء مختلف تمامًا. البيئات التجريبية ليست هي نفسها بيئات التداول الحية، لأنها ليست صعبة. هذه ليست ظروف فنية بل سلوكية ونفسية. تفتقد المحاكاة العديد من العوامل المرتبطة بالعواقب العاطفية المترتبة على الخسائر الحقيقية، وتشويه عملية اتخاذ القرار تحت الضغوط المالية، والتغير في تصور المخاطر عندما تكون الأموال الحقيقية على المحك. يمكن للمتداول أن يقضي أشهرًا في التداول بحساب تجريبي ويحصل على قدر لا بأس به من المعرفة حول منصة التداول والقليل أو لا شيء من المهارات النفسية المطلوبة للتداول في الوقت الفعلي. هذا هو جوهر المشكلة ويفسر كل شيء آخر تقريبًا. الفرق بين التداول التجريبي والتداول المباشر لا يتعلق بالكامل بالرسوم البيانية وسرعة التنفيذ؛ يتعلق الأمر أيضًا بالعقل عندما يتم اللعب بأموال حقيقية مقابل عندما لا يكون الأمر كذلك. لقد أثبت الاقتصاد السلوكي جيدًا أن وجود أو عدم وجود نتيجة مالية حقيقية يغير طبيعة القرار تمامًا. فهو يغير إدراك المخاطر والاهتمام والمشاركة العاطفية، ولا يمكن "ترشيد" هذا من خلال نهج "التعامل معه كما لو كان حقيقيًا". رأس المال الافتراضي لا يعني الكثير إذا فقدته. يمكن للمتداولين التغلب على عمليات السحب التي قد تضر بهم في حساب حقيقي، والدخول في صفقة خاسرة دون التفكير مرة أخرى وتجاهل التقلبات إلى حد كبير عندما يكونون في حساب حقيقي. لا شيء يبدو وكأنه يتم دون رعاية؛ بل هذه ممارسة عقلانية. ومع ذلك، فإنه يحدد أيضًا مستوى تحمل المخاطر بمرور الوقت والذي لا علاقة له بتحمل المخاطر المالية والعاطفية الحقيقية للمتداول. غالبًا ما يكون العرض التوضيحي الذي يتم إجراؤه بشكل إيجابي بمثابة نقطة مرجعية مضللة للغاية. كشفت دراسة متعددة السنوات لمتداولي التجزئة اليوميين، الذين تداولوا لعدة سنوات وتمت متابعتهم على مدى فترة تزيد عن 1500، أن أقل من 3٪ استمروا في التداول بشكل مربح على المدى الطويل، على الرغم من أن العديد من متداولي التجزئة اليومي حققوا نتائج إيجابية في البداية. إن الانقسام بين النجاح المحقق (المبكر) والنجاح المستدام (المباشر) هو ظاهرة بنيوية، وليست ظاهرة فردية. الآلية بسيطة: عندما يحقق الناس نتائج جيدة، فإنهم يعزون ذلك إلى قدرتهم الخاصة، وعندما تسوء الأمور، فإنهم يعزون ذلك إلى الوضع الذي هم فيه، خاصة إذا لم يتلقوا أي ردود فعل تصحيحية مهمة. لا توفر البيئة التجريبية أي شيء تقريبًا. فهو يدفع الإدخالات ويعرض عوائد واضحة، مع عدم وجود مؤشر على التشوه السلوكي المحتمل الذي قد يكون وراء الأرقام. كلما زاد الوقت الذي يقضيه المتداول في العرض التوضيحي، كلما زاد تفكيره في الشكل الذي تبدو عليه حركة السوق "العادية"، نظرًا لأن عمليات التعبئة نظيفة، ولا يوجد تأخير في التنفيذ، ولا توجد تكلفة لإجراء صفقات سيئة. هذه الافتراضات تغرق دون أن يلاحظها أحد. بمجرد أن يبدأوا في التداول المباشر، سيواجهون واقعًا أكثر قذارة، وغالبًا ما ينتهي الأمر بإلقاء اللوم على خيبة الأمل الناتجة عن ذلك على السوق نفسه، وليس على عدم تطابق التوقعات. الصبر في أوقات عدم اليقين، وعدم الرد على خسارة التجارة، والحفاظ على التوازن في أوقات فترات السحب الطويلة، وما إلى ذلك، كلها مهارات يمكن لكل متداول لديه خبرة أن يقول إنها كانت الفارق في أن يصبحوا متداولين أم لا. عندما يتعلق الأمر بالمتداول، إذا لم يتعرض لخسارة حقيقية، فهو غير مستعد للاستماع إليه.