رؤى تشارلز شواب في تخصيص العملات المشفرة: تعرض صغير ومخاطر عالية

جدول المحتويات، أوضحت تشارلز شواب، شركة الوساطة الأمريكية الرائدة التي تدير أصولًا تزيد قيمتها عن 12 تريليون دولار، مؤخرًا طريقتين لدمج العملات المشفرة في المحافظ الاستثمارية. وأكدت الشركة أنه على الرغم من عدم وجود طريقة ثابتة لتخصيص العملات المشفرة، يجب على المستثمرين التفكير بعناية في مدى تحملهم للمخاطر والأهداف طويلة المدى. يسلط بحث شواب الضوء على إمكانية التنويع، على الرغم من أنه يحذر من أنه حتى التخصيصات الصغيرة للعملات المشفرة يمكن أن تزيد بشكل كبير من مخاطر المحفظة. في ورقته البيضاء، قام تشارلز شواب بتفصيل نهج قائم على العائد لاستثمار العملات المشفرة، والذي يتجذر في العوائد المتوقعة. تدرس هذه الطريقة العوائد المتوقعة والتقلبات والعلاقات مع الأصول التقليدية مثل الأسهم والسندات. يقترح شواب أنه إذا توقع المستثمرون عائدًا بنسبة 15٪ سنويًا من البيتكوين، فقد تخصص المحفظة المحافظة حوالي 1٪، في حين يمكن للمحفظة الأكثر عدوانية تخصيص ما يصل إلى 8.8٪. وأشارت الشركة إلى أن الأثير، بسبب تقلباته العالية، سوف يتطلب مخصصات أقل. على سبيل المثال، قد تخصص المحفظة المحافظة 0.1% فقط للإيثر، في حين أن المحفظة الأكثر عدوانية قد تخصص ما يصل إلى 2.5%. وشدد شواب أيضًا على أنه إذا انخفضت عوائد البيتكوين أو الإيثر إلى أقل من 10%، فقد لا يبرر ذلك أي تخصيص، حتى بالنسبة للمستثمرين الأكثر قدرة على تحمل المخاطر. قدم تشارلز شواب أيضًا نهجًا قائمًا على المخاطر لتخصيص العملات المشفرة، حيث يتحول التركيز من العوائد إلى إدارة مخاطر المحفظة الإجمالية. في هذا النهج، يتم تحديد التعرض للعملات المشفرة من خلال مقدار إجمالي مخاطر المحفظة التي تأتي من العملات المشفرة. على سبيل المثال، في المحفظة المحافظة، يمكن أن يمثل تخصيص 1.2% لعملة البيتكوين أو 0.9% للإيثر 10% من إجمالي مخاطر المحفظة. بالنسبة للمحافظ المعتدلة إلى العدوانية، يقترح شواب تخصيص ما يصل إلى 4٪ من عملة البيتكوين وما يقرب من 3٪ من الأثير لتحقيق مستويات مخاطر مماثلة. أوضح شواب أن هذه الطريقة القائمة على المخاطر مفيدة بشكل خاص للمستثمرين الذين يرغبون في فهم كيفية تناسب العملات المشفرة مع مزيج أصولهم الأوسع. في حين أن العملات المشفرة قد تقدم فوائد التنويع، إلا أن شواب حذر من أن التعرض المتزايد يأتي مع زيادة مخاطر تركيز المحفظة. بينما تمضي Schwab قدمًا في عرضها الجديد للعملات المشفرة، Schwab Crypto، فإنها توفر أيضًا التعرض من خلال منتجات مختلفة مثل الأسهم المرتبطة بالعملات المشفرة والمنتجات المتداولة في البورصة. قدمت شواب قائمة انتظار للعملاء المهتمين بشراء وبيع البيتكوين والإيثر مباشرة. في الوقت الحالي، تقدم شركة الوساطة التعرض للعملات المشفرة من خلال الصناديق الاستئمانية والعقود الآجلة خارج البورصة للعملاء المعتمدين. على الرغم من رفض العملات المشفرة في البداية باعتبارها "مضاربة بحتة" في عام 2019، فقد طورت شواب موقفها من الأصول الرقمية بمرور الوقت. تشجع الشركة الآن المستثمرين على إجراء تقييم دقيق للدور الذي يمكن أن تلعبه العملات المشفرة في محافظهم الاستثمارية، مع الأخذ في الاعتبار المخاطر المرتفعة المرتبطة حتى بتخصيص صغير. اكتشف الأسهم الأفضل أداءً في الذكاء الاصطناعي والعملات المشفرة والتكنولوجيا من خلال تحليل الخبراء.