سيتم إطلاق تداول عقود العملات المشفرة الآجلة على مدار 24 ساعة من مجموعة CME في 29 مايو، وسيُحدِث تحولًا في الأسواق العالمية

شيكاغو، 15 مايو 2025 – أعلنت مجموعة CME Group، سوق المشتقات المالية الرائدة عالميًا، اليوم عن توسيع رائد لساعات تداول العملات المشفرة. وكشفت الشركة عن خطط لإدخال تداول على مدار 24 ساعة لعقود العملات المشفرة الآجلة ومنتجات الخيارات بدءًا من 29 مايو، في انتظار الموافقة التنظيمية. تُحدث هذه الخطوة الإستراتيجية تحولًا جذريًا في الوصول المؤسسي إلى أسواق العملات المشفرة وتمثل علامة بارزة في نضج الأصول الرقمية.

تفاصيل توسيع عقود العملات المشفرة الآجلة لمجموعة CME

أكدت مجموعة CME جدول التداول على مدار 24 ساعة من خلال حساب X الرسمي الخاص بها. ستغطي نافذة التداول الموسعة عقود البيتكوين الآجلة، وعقود Micro Bitcoin الآجلة، وعقود Ethereum الآجلة، وعقود الخيارات ذات الصلة. وبالتالي، يكتسب المستثمرون المؤسسيون مرونة غير مسبوقة في إدارة التعرض للعملات المشفرة. يعمل جدول التداول الحالي حوالي 23 ساعة يوميًا مع استراحة لمدة ساعة واحدة. ومع ذلك، فإن النموذج المستمر الجديد يلغي هذا الانقطاع تمامًا.

سيتمكن المشاركون في السوق من الوصول إلى التداول من مساء الأحد حتى بعد ظهر الجمعة بالتوقيت المركزي. يتوافق هذا الجدول الزمني مع عمليات تبادل العملات المشفرة العالمية التي تعمل بشكل مستمر. ومن الجدير بالذكر أن التوسع يعالج الطلب المتزايد من العملاء المؤسسيين الدوليين. يحتاج هؤلاء العملاء إلى قدرات تحوط متسقة عبر المناطق الزمنية. وتأتي هذه الخطوة بعد مشاورات مكثفة مع الشركات التجارية والهيئات التنظيمية.

تطور سوق العملات المشفرة المؤسسي

شهد سوق مشتقات العملات المشفرة نموًا ملحوظًا منذ أن أطلقت بورصة شيكاغو التجارية عقود بيتكوين الآجلة في ديسمبر 2017. في البداية، ظلت أحجام التداول متواضعة مقارنة بالأصول التقليدية. ومع ذلك، تسارعت المشاركة المؤسسية بشكل كبير في أعقاب العديد من التطورات الرئيسية. تحسن الوضوح التنظيمي في الولايات القضائية الرئيسية. بالإضافة إلى ذلك، قامت الشركات المالية القائمة بتطوير حلول حفظ متطورة. علاوة على ذلك، بدأت صناديق التقاعد وشركات التأمين في تخصيص الأصول الرقمية.

وصلت العقود الآجلة للبيتكوين الخاصة ببورصة شيكاغو التجارية إلى أحجام قياسية تجاوزت 5 مليارات دولار يوميًا في أوائل عام 2025. وبالمثل، أظهرت العقود الآجلة للإيثريوم نموًا ثابتًا بعد إطلاقها في عام 2021. كما توسع سوق الخيارات بشكل ملحوظ. ويستخدم صناع السوق والشركات التجارية المملوكة بشكل متزايد هذه المنتجات لاستراتيجيات متطورة. وتشمل هذه الاستراتيجيات تداول التقلبات وإنشاء المنتجات المنظمة.

تحليل مقارن لأسواق مشتقات العملات المشفرة

منصة

ساعات التداول

المنتجات الرئيسية

متوسط حجم التداول اليومي (الربع الأول 2025)

مجموعة سم

24 ساعة (مقترح)

العقود الآجلة والخيارات $BTC/$ETH

4.8 مليار دولار

ديربيت

24 ساعة

خيارات $BTC/$ETH

2.1 مليار دولار

بينانس

24 ساعة

المقايضة الدائمة

18.3 مليار دولار

كراكن

24 ساعة

العقود الآجلة

850 مليون دولار

يؤدي هذا التوسع إلى وضع CME بشكل تنافسي ضد البورصات الأصلية المشفرة. ومع ذلك، تحتفظ CME بمزايا مميزة بما في ذلك:

الإشراف التنظيمي من هيئة تداول السلع الآجلة (CFTC) وأطر الامتثال المعمول بها

بنية تحتية على مستوى مؤسسي مع أنظمة تسوية مثبتة

التكامل مع التمويل التقليدي من خلال أعضاء المقاصة والوسطاء

خيارات التسليم المادي لعقود معينة

تأثير السوق العالمية والاعتبارات التنظيمية

تتطلب مبادرة التداول على مدار 24 ساعة الحصول على موافقة الجهات التنظيمية قبل التنفيذ. تعمل بورصة شيكاغو التجارية تحت إشراف لجنة تداول العقود الآجلة للسلع. وافقت هيئة تداول السلع الآجلة (CFTC) تاريخيًا على ساعات تداول ممتدة لفئات الأصول الأخرى. وتشمل هذه العقود الآجلة لمؤشر الأسهم ومنتجات الخزانة. ولذلك، يبدو أن الموافقة محتملة نظرا للسابقة. ومع ذلك، ستقوم الوكالة بمراجعة بروتوكولات محددة لإدارة المخاطر.

كما تراقب الهيئات التنظيمية الدولية هذه التطورات عن كثب. انتهت السلطات الأوروبية مؤخرًا من وضع لوائح MiCA. تواصل الولايات القضائية الآسيوية تطوير أطر عملات التشفير. وبالتالي، قد يؤثر توسع بورصة شيكاغو التجارية على الأساليب التنظيمية العالمية. توضح هذه الخطوة إضفاء الطابع المؤسسي على أسواق العملات المشفرة. علاوة على ذلك، فإنه يوفر اكتشاف الأسعار خلال جلسات التداول الآسيوية والأوروبية.

تشمل الآثار المترتبة على هيكل السوق ما يلي:

تعزيز السيولة خلال ساعات العمل التقليدية

تقليل فجوات التقلب بين الجلسات

تحسين كفاءة المراجحة عبر البورصات

إدارة أفضل للمخاطر للمؤسسات العالمية

وجهات نظر الخبراء حول تطوير السوق

يسلط المحللون الماليون الضوء على عدة اعتبارات مهمة. أولا، يتطلب التداول المستمر دعما تشغيليا قويا. يجب أن تحافظ التعليم الطبي المستمر على الأنظمة والموظفين طوال ساعات العمل. ثانياً، يحتاج مقدمو السيولة إلى حوافز من أجل صناعة السوق بين عشية وضحاها. تعالج البورصة هذا الأمر عادةً من خلال هياكل الرسوم. ثالثاً، يجب أن تعمل أنظمة إدارة المخاطر بسلاسة دون إعادة ضبط يومية.

ويشير خبراء الصناعة إلى أن هذا التطور يكمل عملية إضفاء الطابع المؤسسي لعدة سنوات. تعامل التمويل التقليدي في البداية مع العملات المشفرة بحذر. ومع ذلك، فقد غيرت تحسينات البنية التحتية هذه الديناميكية. وتهيمن شركات التداول المهنية الآن على أسواق المشتقات المالية. بالإضافة إلى ذلك، الارتباط مع الحمار التقليدي