منطقة التوحيد: يشير محللو Bitfinex إلى 80 ألف دولار كمستوى تحقيق أو كسر

استعادت Bitcoin عتبة تكلفة onchain الرئيسية الأسبوع الماضي، لكن المحللين في Bitfinex يقولون إن الخطوة التالية تعتمد كليًا على ما إذا كان بإمكان المشترين تجاوز منطقة المقاومة البالغة 80 ألف دولار والتي حددت السعر طوال العام.

الوجبات السريعة الرئيسية:

يقول محللو Bitfinex إن عملة البيتكوين يجب أن تتجاوز 80 ألف دولار للخروج من التوحيد وتأكيد النظام الصعودي الدائم.

بلغت التدفقات الواردة من الصناديق المتداولة في البورصة (ETF) 2.1 مليار دولار أمريكي على مدار 8 جلسات مع استمرار الإستراتيجية في الشراء، مما أدى إلى الاستيعاب وليس التوسع.

قامت شركة Tether بتجميد مبلغ 344 مليون دولار أمريكي من عملة USDT لدى السلطات الأمريكية، مما يشير إلى أن العملات المستقرة أصبحت الآن أدوات تنفيذ قابلة للبرمجة.

يواجه متداولو Bitcoin جدارًا بقيمة 80 ألف دولار حيث تحذر Bitfinex من أن حاملي الأجل القصير يبيعون بقوة

وفقًا لأحدث تقرير لـ Bitfinex تمت مشاركته مع Bitcoin.com News، تجاوزت عملة البيتكوين متوسط السوق الحقيقي بالقرب من 78300 دولار للمرة الأولى منذ منتصف يناير، وهو تطور وصفه المحللون بأنه تحول من "الظروف الهبوطية العميقة نحو نظام أكثر حيادية". ولم يأت التعافي دون دعم.

يشير باحثو Bitfinex إلى تدفقات فورية بقيمة 2.1 مليار دولار من صناديق الاستثمار المتداولة عبر ثماني جلسات متتالية، إلى جانب تراكم الشركات المستمر بقيادة Strategy، باعتبارها القوة المؤسسية التي تحمل العرض. وكان هذا الطلب كافيا لتحريك السعر إلى الأعلى. لكن المحللين يحذرون من أن ذلك قد لا يكون كافياً لاختراق ما هو موجود فوق رؤوسنا.

إن حاملي البيتكوين على المدى القصير الذين تراكمت لديهم عملة البيتكوين في نطاق يتراوح بين 60.000 دولار و 70.000 دولار يقتربون الآن من مناطق التعادل الخاصة بهم. ومع ارتفاع السعر نحو 80,000 دولار، يقوم حاملو هذه العملة بجني الأرباح. يقول المحللون إن هذه الموجة من المكاسب المحققة تخلق جدارًا من ضغوط جانب البيع مما يحد من قدرة البيتكوين على تحقيق اختراق مستدام.

وتحكي أسواق المشتقات المالية قصة مماثلة. وفقًا لتقرير Bitfinex، تستمر التقلبات الضمنية في الضغط عبر المنحنى حتى مع ارتفاع اتجاهات الأسعار، مما يشير إلى أن المتداولين لا يتخذون وضعية للتحرك. ويصف المحللون الديناميكية الحالية بأنها "الاستيعاب وليس التوسع"، وهي مرحلة تلتقي فيها التدفقات الداخلة القوية بمخارج قوية بنفس القدر.

الحالة الأساسية لـ Bitfinex على المدى القريب هي الدمج أو التراجع نحو 75000 دولار، مع إغلاق حاسم فوق 80000 دولار مطلوب قبل أن يتشكل هيكل صعودي أكثر ديمومة. بالفعل يوم الاثنين، انخفض سعر البيتكوين من نطاق 79000 دولار إلى مستوى 76000 دولار عند الظهر.

يضع المحللون الخلفية الكلية كأحد أسباب استمرار الطلب على الأصول الصلبة. ويصف تقريرهم تحول ظروف المستهلك الأمريكي إلى "اقتصاد مضغوط"، حيث يتم تمويل الإنفاق بشكل متزايد من خلال التوسع الائتماني وسحب المدخرات بدلا من نمو الأجور. تم إعادة تسعير توقعات التضخم بشكل حاد بينما فشل نمو الأجور الحقيقية في مواكبة الوتيرة، وفقًا لباحثين من Bitfinex.

وهذه البيئة تضع بنك الاحتياطي الفيدرالي في موقف صعب. وكما لاحظ محللو بيتفينكس، يجب على بنك الاحتياطي الفيدرالي أن يوازن بين ضعف الطلب الحقيقي وتوقعات التضخم المتزايدة، وهو مزيج يحد من قدرته على تخفيف السياسة ويعزز ما يسميه التقرير "الخلفية التضخمية المصحوبة بالركود التي تفضل الأصول الصلبة".

على الصعيد التنظيمي، سلط باحثو بيتفينكس الضوء على تحرك المملكة المتحدة لدمج العملات المستقرة والودائع الرمزية في إطار مدفوعات موحد. ويفسر المحللون ذلك على أنه إشارة إلى أن الأصول الرقمية يتم وضعها كامتداد للبنية التحتية المالية الحالية، مع توقع توسيع الإشراف من هيئة السلوك المالي للحد من الاحتكاك المؤسسي الذي أدى إلى تباطؤ التبني على نطاق أوسع.

وقد لفتت تصرفات تيثر الانتباه في التقرير أيضًا. لاحظ محللو بيتفينكس أن تيثر جمدت مبلغًا قياسيًا قدره ٣٤٤ مليون دولار من الدولار الأمريكي بالتنسيق مع السلطات الأمريكية، واصفين ذلك بأنه دليل على أن جهات الإصدار المركزية يمكنها الآن دمج الامتثال مباشرة في القضبان المالية الرقمية. ويشير التقرير إلى أن "لجهات المصدرة المركزية يمكنها ممارسة السيطرة على الأصول القائمة على بلوكتشين، وتحويل العملات المستقرة بشكل فعال إلى أدوات قابلة للبرمجة تتوافق بشكل وثيق مع الأطر التنظيمية والإنفاذية".

يظهر الإطار التشريعي الجديد لروسيا أيضًا في تحليل Bitfinex. يعترف مشروع القانون الذي تمت الموافقة عليه حديثًا بالأصول الرقمية كممتلكات بينما يحظر استخدامها المحلي كوسيلة للدفع، ولكنه ينص على استثناء للتسويات عبر الحدود. قرأ باحثو Bitfinex هذا على أنه استخدام مستهدف للبنية التحتية لـ blockchain للتغلب على العقوبات وتقييد الوصول إلى أنظمة الدفع العالمية.

مجتمعة، يستنتج محللو Bitfinex أن الأصول الرقمية يتم استيعابها في الهياكل الاقتصادية والجيوسياسية القائمة بدلاً من العمل خارجها، وهو تطور يحمل آثارًا حقيقية على كيفية تفاعل السعر والسياسة والسلوك المؤسسي في الأشهر المقبلة.