معاينة أرباح الربع الرابع من شركة Constellation Brands (STZ): وول ستريت تستعد للتقلبات

بينما ينتظر مجتمع الاستثمار بفارغ الصبر النتائج المالية للربع الرابع من العام المالي 2026 لشركة Constellation Brands، والمقرر إصدارها في 8 أبريل، فإن توقعات المحللين تحتل مركز الاهتمام. يقع التقدير المتفق عليه لربحية السهم ضمن نطاق ضيق يتراوح بين 1.71 دولارًا و1.74 دولارًا، ومع ذلك فإن توقعات المحلل لدى UBS بيتر جروم البالغة 1.59 دولارًا تبرز كتوقع أكثر حذرًا. على صعيد الإيرادات، تتراوح التوقعات من 1.87 مليار دولار إلى 1.9 مليار دولار، وهو ما يمثل انخفاضًا على أساس سنوي بنسبة 12-13٪ تقريبًا مقارنة بالربع المقابل من العام المالي السابق. يُعزى هذا الانكماش المتوقع إلى حد كبير إلى قسم النبيذ والمشروبات الروحية، حيث من المتوقع حدوث انخفاض كبير بنسبة 57.6٪ على أساس سنوي إلى حوالي 194.97 مليون دولار، وينتج ذلك في المقام الأول عن تجريد الشركة من جزء كبير من قطاع الأعمال هذا.

وفي تناقض صارخ، فإن محفظة البيرة، التي تتصدرها العلامات التجارية البارزة موديلو وباسيفيكو، تظهر مرونة ملحوظة. من المتوقع أن يظل صافي مبيعات قطاع البيرة ثابتًا نسبيًا عند 1.71 مليار دولار، في حين من المتوقع أن تبلغ توقعات الدخل التشغيلي 573.63 مليون دولار، بانخفاض طفيف عن 623.80 مليون دولار المسجلة في نفس الفترة من العام الماضي. يأخذ سوق الخيارات في الاعتبار تأرجحًا محتملاً في الأسعار بنسبة ± 5.6٪ بعد إعلان الأرباح، متجاوزًا متوسط ​​تقلب السهم بعد الأرباح بنسبة 2.89٪ خلال الأرباع الأربعة الماضية. ويؤكد هذا التقلب الضمني المتزايد على حالة عدم اليقين الكبيرة في السوق المحيطة بالنتائج القادمة.

في الآونة الأخيرة، قام بيتر جروم، محلل UBS، برفع السعر المستهدف لـ Constellation Brands إلى 176 دولارًا من 168 دولارًا، مكررًا توصية الشراء. ومع ذلك، فقد حذر أيضًا من أن توقعات المستثمرين قد زادت قبل الإصدار، وتشير البيانات التاريخية إلى أن السهم قد لا يرتفع باستمرار حتى بعد النتائج الإيجابية. يعتقد جروم أن أي ضعف بعد الأرباح سيكون على الأرجح قصير الأجل. في المقابل، يحمل روبرت أوتنشتاين، محلل Evercore ISI، وجهة نظر أكثر تفاؤلًا، حيث يتوقع أن يبلغ ربحية السهم 1.73 دولارًا أمريكيًا وهو ما يتجاوز التقديرات المتفق عليها. ويتوقع أن تتجاوز مبيعات البيرة توقعات الشوارع، مشيرًا إلى تعليقات الموزعين الإيجابية وتعزيز اتجاهات حجم البيرة كمحركات رئيسية وراء توقعاته الصعودية.

تعد هيمنة Modelo المستمرة كواحدة من أفضل العلامات التجارية للبيرة أداءً في السوق الأمريكية عاملاً مهمًا يساهم في الأداء الإيجابي لشركة Constellation Brands منذ عام حتى الآن. يعترف Ottenstein بوجود رياح معاكسة محتملة على الهامش بسبب ضغوط التكلفة، لكنه يرى أن بيئة الطلب الإجمالية قوية. يشارك جروم هذا المنظور، حيث يسلط الضوء على الزخم المناسب للفئة والتوسع المستمر في حصتها في السوق. مع إجماع تصنيف شراء معتدل في وول ستريت، والذي يضم تسع توصيات شراء، وخمسة تصنيفات تعليق، وتصنيف بيع واحد خلال الأشهر الثلاثة الماضية، يبلغ السعر المستهدف المتفق عليه 169.00 دولارًا. خلال الشهر الماضي، حققت Constellation Brands عائدًا بنسبة 2.7%، متجاوزًا انخفاض مؤشر S&P 500 المركب بنسبة 4.2%. يحتفظ السهم حاليًا برتبة Zacks رقم 3 (Hold)، ومن المقرر إعلان النتائج المالية للربع الرابع في 8 أبريل.