معاينة أرباح CoreWeave (CRWV) للربع الأول من عام 2026: من المتوقع أن تتضاعف الإيرادات وسط ازدهار البنية التحتية للذكاء الاصطناعي

جدول المحتويات من المقرر أن تكشف CoreWeave عن أدائها المالي للربع الأول من عام 2026 يوم الأربعاء 7 مايو. وقد شهد السهم زخمًا ملحوظًا، حيث ارتفع بنسبة 75٪ منذ بداية العام حتى الآن وتضاعفت قيمته منذ طرحه العام الأولي. CoreWeave, Inc. أسهم عادية من الفئة A، CRWV تحوم حاليًا أسهم CRWV بالقرب من 125 دولارًا مع اقتراب إعلان الأرباح. يؤدي هذا إلى وضع السهم أقل قليلاً من السعر المستهدف المتفق عليه من قبل المحللين وهو 133.21 دولارًا، مما يشير إلى ارتفاع محتمل بنسبة 5.9٪ تقريبًا من المستويات الحالية. يتوقع المحللون أن تصل الإيرادات الفصلية إلى 1.97 مليار دولار تقريبًا، مما يمثل توسعًا على أساس سنوي يتجاوز 100٪. يظل هذا النمو الدراماتيكي غير شائع خارج قطاع البنية التحتية للذكاء الاصطناعي، مما يفسر اهتمام السوق المكثف المحيط بهذا السهم. وفيما يتعلق بالربحية، فإن الشارع يستعد لخسارة موسعة. يشير التقدير المتفق عليه إلى خسارة قدرها 0.91 دولار للسهم الواحد، وهو ما يزيد من خسارة 0.60 دولار التي تم الإبلاغ عنها خلال الربع الأول من عام 2025. وتظل الشركة ملتزمة بشدة بتوسيع نطاق بنيتها التحتية القائمة على وحدة معالجة الرسومات، والتي تستمر في الضغط على هوامش الربح. خلال الربع السابق، حققت CoreWeave توسعًا في الإيرادات بنسبة 110% تقريبًا مقارنة بالعام السابق، لتصل إلى 1.6 مليار دولار. وتجاوزت الإيرادات السنوية عتبة 5 مليارات دولار، على الرغم من بقاء الهوامش عند حوالي 6% مع استمرار الاستثمار في البنية التحتية بوتيرة قوية. يستعد متداولو المشتقات المالية لتأرجح بنسبة 17٪ تقريبًا في سعر السهم بعد إعلان الأرباح. وفي حين أن هذا يمثل نطاقًا كبيرًا متوقعًا، إلا أنه من سمات شركة عامة مؤخرًا تشهد مثل هذا التوسع السريع. ويعكس هذا التقلب الضمني عدم اليقين المشروع بين المشاركين في السوق. لقد أظهرت CoreWeave تنفيذًا قويًا حتى الآن، لكن المستثمرين يسعون للحصول على تأكيد بأن مسار النمو هذا قابل للمحافظة عليه وأن خط الأعمال الجديدة لا يزال قويًا. قبل التقرير، رفعت Jefferies السعر المستهدف من 120 دولارًا إلى 160 دولارًا. حافظ البنك الاستثماري على تصنيف الشراء الخاص به وسلط الضوء على زيادة التزامات الأداء المتبقية، والتي يتوقع أن تتجاوز 95 مليار دولار مع إدراج اتفاقيات جديدة. من المتوقع أن تحظى صفقتان رئيسيتان باهتمام كبير خلال المكالمة الجماعية للأرباح. تشير التقارير إلى أن CoreWeave قد حصلت على اتفاقية بقيمة 21 مليار دولار مع Meta إلى جانب عقد بقيمة 6 مليارات دولار مع Jane Street. وإذا تم تأكيد هذه الالتزامات أو توسيعها، فإنها ستقلل بشكل كبير من عدم اليقين بشأن تدفقات الإيرادات المستقبلية. أشارت Jefferies على وجه التحديد إلى هذه العقود كمبرر لتوقعاتها المتفائلة بشكل متزايد، مشيرة إلى أنها تعزز رؤية الإيرادات المرتبطة بالطلب على البنية التحتية للذكاء الاصطناعي التي تدعمها Nvidia. يحافظ مجتمع المحللين الأوسع على إجماع شراء معتدل على CRWV، مع 11 توصية شراء وأربعة تصنيفات تعليق. في الوقت الحالي، لم يصدر أي محلل تصنيف بيع للسهم. من منظور الملكية المؤسسية، تحتفظ Vanguard Index Funds بحوالي 5.84% من الأسهم القائمة، وهو ما يمثل أكبر منصب مؤسسي. تمتلك عائلات صندوق الطليعة الإضافية حصصًا تكميلية. يمتلك عضو مجلس الإدارة جاك د. كوجن ما يقرب من 3.42% من الشركة. تسيطر الشركات العامة والمستثمرون الأفراد بشكل جماعي على ما يقرب من 75٪ من أسهم CRWV. يتضمن تعرض صناديق الاستثمار المتداولة ما يقرب من 2.08٪ محتفظ بها من خلال Vanguard Total Stock Market ETF و 1.41٪ عبر Vanguard Mid-Cap ETF. يتخلف السعر المستهدف المتفق عليه في The Street عند 133.21 دولارًا عن هدف Jefferies المحدث عند 160 دولارًا، مما يعني أن المحللين الإضافيين قد يقومون بمراجعة أهدافهم صعودًا إذا تجاوزت نتائج الربع الأول التوقعات. من المقرر أن تعلن CoreWeave عن أرباحها بعد إغلاق السوق في 7 مايو.