صناديق الاستثمار المتداولة ذات الرافعة المالية المرتبطة بالعملات المشفرة من بين أكثر من 20 صندوقًا تم شطبها في أبريل، ومعظمها يدوم أقل من عام

تم شطب أكثر من 20 صندوقًا متداولًا في البورصة (ETFs) في أبريل، مع فشل عدد كبير منها في البقاء حتى لمدة عام كامل في السوق، وفقًا للبيانات التي شاركها محلل Bloomberg ETF إريك بالتشوناس على منصة التواصل الاجتماعي X.

فترات حياة قصيرة للمنتجات التي تركز على العملات المشفرة

ومن بين عمليات الإغلاق كان هناك العديد من المنتجات المتعلقة بالعملات المشفرة والتي تم إطلاقها وسط ضجة كبيرة ولكنها كافحت لجذب اهتمام المستثمرين المستمر. تم شطب صندوق Direxion's 2x Long Crypto Industry ETF، الذي يتم تداوله تحت مؤشر LMBO، بعد 0.68 سنة فقط من وجوده في السوق. أما نظيرتها، 1x Short Crypto Industry ETF (REKT)، فقد استمرت لمدة 0.67 سنة فقط. تم تصميم كلا المنتجين لتوفير تعرض موسع لقطاع الأصول الرقمية المتقلب، لكن يبدو أنهما فشلا في توليد حجم التداول أو قاعدة الأصول اللازمة للاستمرارية.

تم أيضًا إغلاق صندوق Altseason 2x ETF (QXAS) التابع لشركة Tidal Investments، والذي كان يهدف إلى تحقيق المكاسب خلال فترات الأداء المتفوق للعملات البديلة، بعد 0.96 عامًا - بالقرب من الذكرى السنوية الأولى لتأسيسها. تم إغلاق المنتجات الهجينة التي جمعت بين مؤشرات الأسهم التقليدية والتعرض للبيتكوين، مثل S&P 500 + Bitcoin ETF (OOSB) وNasdaq 100 + Bitcoin ETF (OOQB)، بالمثل في غضون عام واحد تقريبًا من إطلاقها.

نمط الصناعة للانسحاب السريع

وأشار بالتشوناس إلى أن مديري الأصول يسارعون إلى سحب هذه المنتجات بمجرد تحديد نقص واضح في الطلب. وبدلاً من السماح للأموال بالضعف مع الحد الأدنى من الأصول، يبدو أن الشركات تعطي الأولوية لكفاءة رأس المال ونظافة محفظة المنتجات. وأشار المحلل أيضًا إلى أن عدد صناديق الاستثمار المتداولة ذات الرافعة المالية التي تم إطلاقها حديثًا مرتين كل شهر لا يزال يتجاوز بكثير عدد عمليات الإغلاق، مما يشير إلى أنه على الرغم من فشل الكثير منها، تظل الصناعة ملتزمة بالابتكار في هذا المجال.

ماذا يعني هذا بالنسبة للمستثمرين

ويؤكد الشطب السريع لهذه الصناديق المخاطر الكامنة المرتبطة بصناديق الاستثمار المتداولة ذات الرافعة المالية والعكسية، وخاصة تلك المرتبطة بالقطاعات المتخصصة أو شديدة التقلب مثل العملات المشفرة. تم تصميم هذه المنتجات لاستراتيجيات التداول قصيرة المدى وتحمل تعقيدًا كبيرًا، بما في ذلك إعادة التوازن اليومي والتأثيرات المركبة التي يمكن أن تؤدي إلى خسائر غير متوقعة على مدى فترات الاحتفاظ الممتدة. تعتبر عمليات الإغلاق بمثابة تذكير بأنه حتى المنتجات التي تتم إدارتها بشكل احترافي يمكن أن تفشل إذا لم تحقق نطاقًا كافيًا أو ملائمة للسوق.

الاستنتاج

تسلط موجة عمليات الشطب في أبريل، خاصة بين صناديق الاستثمار المتداولة ذات الرافعة المالية المرتبطة بالعملات المشفرة، الضوء على التحديات التي يواجهها مديرو الأصول في الحفاظ على المنتجات التي تعتمد على حجم التداول الثابت وشهية المستثمرين. وفي حين أن سوق مثل هذه الأدوات لا يزال نشطا، فإن البيانات تشير إلى أن العديد من الداخلين الجدد لن يتمكنوا من البقاء على قيد الحياة في عامهم الأول. يجب على المستثمرين تقييم السيولة والتكاليف والغرض الاستراتيجي لأي صندوق استثمار متداول متداول أو معكوس بعناية قبل الالتزام برأس المال.

الأسئلة الشائعة

السؤال الأول: لماذا تم شطب الكثير من صناديق الاستثمار المتداولة ذات الرافعة المالية في أبريل؟ عادةً ما يقوم مديرو الأصول بإزالة صناديق الاستثمار المتداولة التي تفشل في جذب أصول كافية تحت الإدارة أو حجم التداول. في أبريل، تم إغلاق أكثر من 20 صندوقًا متداولًا متداولًا مدعومًا بالرافعة المالية ومعكوسة لأنها لم تولد طلبًا كافيًا من المستثمرين لتظل قابلة للحياة اقتصاديًا.

السؤال الثاني: هل صناديق الاستثمار المتداولة ذات الرافعة المالية المشفرة أكثر خطورة من صناديق الاستثمار المتداولة ذات الرافعة المالية التقليدية؟ نعم. تجمع صناديق الاستثمار المتداولة ذات الرافعة المالية المشفرة بين المخاطر المتزايدة للرافعة المالية والتقلبات العالية للأصول الرقمية. يمكن أن يؤدي ذلك إلى خسائر أسرع وأكبر، خاصة إذا تم الاحتفاظ بها لأكثر من يوم تداول واحد. يشير عمرها القصير أيضًا إلى قبول محدود في السوق.

س3: هل يجب أن أستثمر في صناديق الاستثمار المتداولة ذات الرافعة المالية التي تم إطلاقها حديثًا؟ ينصح بالحذر. يتم شطب العديد من صناديق الاستثمار المتداولة الجديدة ذات الرافعة المالية، وخاصة تلك المرتبطة بالقطاعات المتخصصة، في غضون عام. يجب على المستثمرين مراجعة نشرة الصندوق، وفهم آليات إعادة التوازن، والنظر في ما إذا كان المنتج يتوافق مع قدرتهم على تحمل المخاطر وأفق الاستثمار.