Crypto RWA Perpetuals تتحدى حصة TradFi في السوق

تكتسب الأسواق الدائمة للعملات المشفرة الأصلية والمرتبطة بأصول العالم الحقيقي (RWA) زخمًا سريعًا مقابل العقود الآجلة التقليدية. تظهر البيانات الجديدة نموًا حادًا في أحجام التداول عبر المعادن والأسهم والطاقة.

الوجبات السريعة الرئيسية:

شهدت Binance Research قفزة في نسبة RWA من 0.2% إلى 4.9% في 90 يومًا، مما يمثل تحديًا لأسواق العقود الآجلة.

وصل الذهب إلى 3.6% من بورصة كومكس والفضة 13.6% بحلول أبريل، مما يشير إلى ارتفاع اكتشاف أسعار العملات المشفرة.

وصلت نسبة أرباح شركة Circle (CRCL) إلى 12.1% من حجم التداول في بورصة نيويورك، مما يشير إلى التوسع الأوسع للأصول بعد ذلك.

ارتفعت مشتقات العملات المشفرة مع قيام RWA Perps بتوسيع حصتها في السوق

تتوسع الأسواق الدائمة للعملات المشفرة المرتبطة بأصول العالم الحقيقي بوتيرة بدأت تتحدى معايير التمويل التقليدية.

وفقًا لأبحاث Binance، تظهر بيانات آخر 90 يومًا ارتفاعًا حادًا في النشاط. ارتفعت نسبة حجم التداول الدائم RWA لـ Binance إلى أسواق العقود الآجلة التقليدية الأساسية من 0.2% فقط إلى 4.9%. وعلى الرغم من أن سرعة النمو لا تزال صغيرة من حيث القيمة المطلقة، فإنها تلفت الانتباه.

المعادن تقود هذا التحول. ارتفعت العقود الدائمة المرتبطة بالذهب من 0.4% من حجم العقود الآجلة لبورصة كومكس في يناير إلى متوسط ​​3.6% في أبريل، مع وصول أيام الذروة إلى 8.3%. لقد تحركت الفضة بشكل أسرع. وقفزت حصتها من 1.0% إلى 13.6% في المتوسط، مع ارتفاعات تزيد عن 20%.

تظهر الأسهم زخمًا مبكرًا ولكن ملحوظًا. وصل التداول المرتبط بـ Circle (CRCL) إلى 12.1% من حجم التداول اليومي في بورصة نيويورك، مدعومًا بالتداخل القوي مع مستخدمي العملات المشفرة الأصليين. تبعتها الإستراتيجية (MSTR) بنسبة 2.7%، في حين ظلت أسهم تسلا (TSLA) في مراحلها المبكرة عند 0.5%.

أسواق الطاقة هي أحدث مجالات التوسع. وصلت عقود خام غرب تكساس الوسيط إلى 2.3% من حجم العقود الآجلة التقليدية، مع وصول برنت إلى 1.0%. تعكس هذه المستويات مكانة الذهب في وقت سابق من هذا العام قبل نموه السريع.

هناك العديد من المزايا الهيكلية التي تدفع إلى التبني. تعمل منصات العملات المشفرة على مدار الساعة، مما يسمح بمواصلة التداول عندما تكون البورصات التقليدية مغلقة. يمكن للمتداولين أيضًا استخدام الضمانات المتبادلة، والتي تتيح التعرض لأصول متعددة من مجمع هامش واحد.

بالإضافة إلى ذلك، تجمع بعض المنصات الآن بين الأصول التقليدية والمتصلة بالإنترنت في واجهة واحدة. وهذا يلغي الحاجة إلى الاختيار بين الكفاءة المركزية والمرونة اللامركزية.

والنتيجة هي حلقة ردود فعل أسرع لاكتشاف الأسعار. بدأ النشاط الذي كان يتركز في الأسواق التقليدية في الانتشار عبر أماكن العملات المشفرة.

وفي الوقت الراهن، لا تزال التبادلات التقليدية هي المهيمنة. لكن الاتجاه واضح. وإذا استمر النمو بهذه الوتيرة، فقد تبدأ المشتقات القائمة على العملات المشفرة في لعب دور أكبر في تحديد الأسعار عبر الأسواق العالمية.