يميل مشهد العملة المشفرة لصالح العملة الرقمية الرائدة.

يبدو أن عملة البيتكوين (BTC) مستعدة لتحقيق مكاسب للأسبوع الرابع على التوالي، مما يشير إلى هيكل سوق صعودي حيث تواجه مقاومة عند المستوى النفسي 80,000 دولار. تحسنت التوقعات الخاصة بأكبر أصول العملات المشفرة مؤخرًا، مع الطلب المؤسسي القوي على الصناديق المتداولة في البورصة (ETFs) والتراكم المستمر للاستراتيجية الذي يدعم ملك العملات المشفرة، والذي أثبت مرونته وسط حالة عدم اليقين المستمرة الناجمة عن حرب إيران.

عودة المستثمرين المؤسسيين

وقد دعم المستثمرون المؤسسيون سعر بيتكوين، الذي استمر في الارتفاع هذا الأسبوع. تظهر بيانات SoSoValue أن صناديق Bitcoin المتداولة في البورصة قد سجلت تدفقًا صافيًا قدره 809.25 مليون دولار حتى يوم الخميس. وإذا استمر هذا الاتجاه يوم الجمعة، فسيكون ذلك بمثابة الأسبوع الرابع على التوالي من التدفقات. وفي حالة استمرار تدفق هذه التدفقات وتكثيفها، فقد يشهد الدولار الأمريكي BTC مزيدًا من الارتفاع في المستقبل.

إجمالي الرسم البياني الأسبوعي لصافي تدفق ETF للبيتكوين. المصدر: سوسو فاليو

ارتفاع أسعار البيتكوين يرفع سعر أسهم الاستراتيجية

ومن ناحية الشركة، أعلن مايكل سايلور يوم الاثنين أن شركته Strategy (MSTR) قد اشترت 34,164 دولارًا آخر من عملة البيتكوين مقابل 2.54 مليار دولار. تستمر الشركة في فورة التراكم القوية، على الرغم من الصراع الجيوسياسي والخسارة غير المحققة البالغة 14.46 مليار دولار على ممتلكاتها من البيتكوين في الربع الأول. يبلغ إجمالي ممتلكات الإستراتيجية حاليًا 815,061 دولارًا أمريكيًا BTC.

مع وصول عملة البيتكوين إلى أعلى مستوى أسبوعي عند 79,472 دولارًا، وهو أعلى مستوى لها منذ أوائل فبراير، يبلغ متوسط ​​سعر الشراء لشركة Strategy (MSTR) عبر مقتنياتها من البيتكوين 75,527 دولارًا، أي أقل من سعر السوق الحالي لـ BTC دولار. وقد أدى ذلك إلى تعزيز ثقة المستثمرين في الشركة، مما ساعد سهم MSTR على الارتفاع إلى 183.25 دولارًا هذا الأسبوع، وهو أعلى مستوى له منذ منتصف يناير (انظر الرسم البياني أدناه). إذا استمر سعر BTC في الارتفاع، فقد يرتفع سعر سهم MSTR أيضًا.

الرسم البياني الأسبوعي MSTR.

يمكن أن يؤدي ضخ السيولة إلى تعزيز سعر البيتكوين

وفقًا لمنشور X الخاص بـ Barchart يوم الثلاثاء، من المتوقع أن تقوم وزارة الخزانة الأمريكية بإعادة شراء 15 مليار دولار من ديونها الخاصة - وهو ما يعادل أكبر عملية إعادة شراء للخزانة في التاريخ. يمكن أن تضخ هذه الخطوة سيولة إضافية في الأسواق، وهو أمر صعودي بالنسبة لبيتكوين لأنه أصل يعتمد على السيولة بشكل كبير.

لا يزال الصراع مع إيران وحصار هرمز يؤثران على الرغبة في المخاطرة

وإلى جانب الطلب القوي من المؤسسات والشركات، واحتمال ضخ السيولة من خلال عمليات إعادة شراء سندات الخزانة، فإن استمرار حالة عدم اليقين في الشرق الأوسط يمكن أن يحد من شهية المخاطرة على المدى القصير بين المشاركين في السوق.

ذكرت صحيفة وول ستريت جورنال يوم الأربعاء أن إيران أطلقت النار على ثلاث سفن في مضيق هرمز ورافقت اثنتين منها إلى المياه الإيرانية. وجاءت الهجمات بعد يوم من قيام الرئيس الأمريكي دونالد ترامب بتمديد وقف إطلاق النار مع الحفاظ على الحصار الأمريكي للموانئ الإيرانية.

بالإضافة إلى ذلك، لا تزال بوادر الاحتكاك بين الولايات المتحدة وإيران قائمة بسبب الحصار البحري الأمريكي للموانئ الإيرانية. وفي الواقع، وصف وزير الخارجية الإيراني عباس عراقجي الحصار بأنه عمل من أعمال الحرب. علاوة على ذلك، قال كبير المفاوضين الإيرانيين، محمد باقر قاليباف، إن وقف إطلاق النار الكامل لا معنى له إلا إذا لم ينتهكه الحصار البحري. وفي الوقت نفسه، أمر الرئيس الأمريكي دونالد ترامب البحرية الأمريكية بإطلاق النار وقتل أي قارب يزرع الألغام في قناة الشحن الحيوية.

أدت هذه العناوين الرئيسية إلى إضعاف الآمال في وقف التصعيد الدائم وتستمر في إعاقة الرغبة في المخاطرة على المدى القصير، حيث أوقفت الأصول الحساسة للمخاطر مثل بيتكوين (BTC) ارتفاع أسعارها مؤخرًا.

العقبة الرئيسية التالية هي علامة 80 ألف دولار

يسلط تقرير Glassnode الأسبوعي الضوء على أن عودة BTC إلى ما فوق متوسط السوق الحقيقي يمثل تحولًا مهمًا في هيكل السوق، مع استعادة السعر لمستوى أساس التكلفة الرئيسي الذي غالبًا ما يحدد الحدود بين الأنظمة الهبوطية والبناءة.

وقال التقرير: "يتم دعم هذا الانتعاش الآن من خلال تحسن الطلب الفوري والعودة المبدئية لتدفقات صناديق الاستثمار المتداولة، مما يشير إلى أن مشاركة الأفراد والمؤسسات على حد سواء بدأت في إعادة المشاركة. وفي الوقت نفسه، ترسم مراكز المشتقات المالية صورة أكثر حذراً".

"يبدو أن السوق ينتقل إلى مرحلة بناءة أكثر، ولكنها لا تزال تتطلب تأكيدًا. ويخلص محلل Glassnode إلى أن الدفع المستمر عبر مستوى 80 ألف دولار سيعتمد على الأرجح على استمرار الامتصاص الفوري والطلب المستمر على صناديق الاستثمار المتداولة، في حين أن الفشل في الحفاظ على المستويات الحالية قد يؤدي إلى تسارع التحركات الهبوطية نظرًا لبيئة السيولة الضعيفة نسبيًا".

مخطط نموذجي لأساس التكلفة لـ BTC STH. المصدر: غلاسنود

من ناحية أخرى، تسلط بيانات Santiment الضوء على تحول حاد في معنويات سوق البيتكوين، مع انتقال حشد Crypto King من التشاؤم الشديد يوم الاثنين إلى الخوف القوي من تفويت الفرصة (FOMO) بحلول يوم الخميس.

يظهر الرسم البياني أدناه أنه بعد أن بدا $BTC مستعدًا لتصحيح أعمق بعد رفضه بالقرب من 80000 دولار، انتعشت الأسعار بسرعة فوق 78000 دولار، مما أدى إلى قلب المعنويات الصعودية بشكل حاد. هذا الحشد المتزايد من FOMO يرسل إشارة تحذير.

في حين أن الاختراق فوق 80 ألف دولار قد يؤدي إلى ارتفاع أقوى وجذب متداولين جدد وعائدين، إلا أن محلل سانتيمنت يشير إلى أن