تشهد أسواق العملات المشفرة تحولًا حيث تشير المؤشرات إلى أن الاتجاه الهبوطي لعملة البيتكوين قد ينعكس

بدأت عملة البيتكوين في إظهار علامات على أن الاتجاه الهبوطي الأخير قد يفقد زخمه، حيث تشير العديد من المؤشرات الموجودة على السلسلة إلى القاع.

والجدير بالذكر أن عملة البيتكوين (BTC) لم تبدأ بعد مرحلتها الصعودية الشهيرة، والتي تتميز بارتفاعات هائلة في الأسعار. ومع ذلك، تشير البيانات الموجودة على السلسلة إلى أن السوق قد يدخل مرحلة الاستقرار، مما يشير إلى التحول بعيدًا عن ضغط البيع المكثف الذي شوهد في وقت سابق من الدورة.

النقاط الرئيسية

سلط محلل السوق علي مارتينيز الضوء على ثلاثة عوامل تشير إلى أن عملة البيتكوين ربما تكون قد وصلت إلى القاع.

إحدى أوضح الإشارات تأتي من نسبة شارب، التي انتعشت من -43 مؤخرًا إلى 20.35.

تشير البيانات إلى أن حصة قيمة الشبكة التي يحتفظ بها المشترون الجدد قد انخفضت إلى أقل من 7%، وهو مستوى يرتبط تاريخياً بمراحل الصعود المبكرة.

تظهر التدفقات الأخيرة أن بيتكوين تتجه بشكل متزايد نحو منصات المشتقات.

استقرت Bitcoin فوق مستوى الدعم الرئيسي بالقرب من 73,700 دولار، والذي يتماشى مع نطاق التسعير -0.5 MVRV، والاحتفاظ به يمهد الطريق لـ 96,000 دولار.

علامات على أن البيتكوين قد وصل إلى القاع

في تعليق X، سلط محلل السوق علي مارتينيز الضوء على ثلاثة أسباب وراء وصول عملة البيتكوين، أكبر عملة مشفرة من حيث القيمة السوقية، إلى القاع. ينضم هذا الرأي إلى فئة متزايدة من مراقبي السوق البارزين الذين يزعمون أن أدنى مستوياتها في فبراير عند 60 ألف دولار قد تكون مجرد قاعدة الأصل.

وفقا لمارتينيز، واحدة من أوضح الإشارات تأتي من نسبة شارب، وهو مقياس يستخدم لتقييم العوائد بالنسبة للمخاطر. وبعد انخفاضه إلى مستويات سلبية للغاية بالقرب من -43 مؤخرًا، انتعشت النسبة إلى المنطقة الإيجابية لتصل إلى 20.35.

نسبة بيتكوين شارب/CryptoQuant

وأشار مارتينيز إلى أن هذا النوع من التعافي يعكس عادة الانتقال من حالة عدم اليقين إلى ظروف السوق الأكثر توازنا، حيث يتم استيعاب التقلبات، وتبدأ حركة الأسعار في العودة إلى طبيعتها.

تراجع نشاط التجزئة وتحول العرض

الاتجاه المهم الآخر هو الانخفاض الحاد في هيمنة حاملي الأسهم على المدى القصير. تُظهر البيانات الواردة من CryptoQuant التي تتبع حصة قيمة الشبكة التي يحتفظ بها المشترون الجدد أن هذا القطاع قد انخفض إلى أقل من 7٪، وهو مستوى يرتبط تاريخيًا بمراحل السوق الأكثر هدوءًا.

عندما يحدث هذا، فإنه يشير في كثير من الأحيان إلى أن نشاط المضاربة قد تلاشى وأن العرض المتبقي يتركز بين حاملي الأسهم على المدى الطويل.

أدركت Bitcoin نسبة الحد الأقصى / CryptoQuant

وأكد تقرير حديث من The Crypto Basic ذلك أيضًا. على مدار الثلاثين يومًا الماضية، باع حاملو الأسهم على المدى القصير 290,000 دولارًا أمريكيًا من البيتكوين، بينما اكتسب حاملو الأسهم على المدى الطويل 303,000 دولارًا أمريكيًا من البيتكوين. خلال هذه الفترة، قامت مؤسسات مثل Strategy بشراء 53,000 دولار أمريكي من عملة البيتكوين، واجتذبت صناديق الاستثمار المتداولة في البيتكوين الفورية 16,800 دولار أمريكي من البيتكوين.

ووفقا للمحلل، فإن هذا التحول يميل إلى تقليل ضغط البيع الفوري لأن المشاركين على المدى الطويل عادة ما يكونون أقل استجابة لتقلبات الأسعار على المدى القصير. وقد أظهرت الدورات السابقة أنماطا مماثلة بالقرب من أدنى مستويات السوق، حيث تزامن انخفاض مشاركة التجزئة مع المراحل الأولى من الانتعاش.

وفي الوقت نفسه، توفر الحركات بين البورصات نظرة ثاقبة للمشاعر بين المزيد من المشاركين في السوق. تظهر التدفقات الأخيرة أن بيتكوين تتجه بشكل متزايد نحو منصات المشتقات. ومن المثير للاهتمام أن هذا السلوك يرتبط غالبًا باستراتيجيات تحديد المواقع التي تتوقع ارتفاع الأسعار، حيث تكون الأصول بمثابة ضمان في إعدادات الرافعة المالية.

مستويات أسعار البيتكوين الرئيسية التي يجب مراقبتها

من وجهة نظر التقييم، تقدم نماذج التسعير المستندة إلى القيمة المحققة أدلة على المستويات الرئيسية التي يجب مراقبتها من الوضع الحالي. استخدم مارتينيز نطاقات تسعير القيمة السوقية إلى القيمة المحققة (MVRV) لتوفير السياق.

والجدير بالذكر أن عملة البيتكوين ظلت فوق مستوى الدعم الرئيسي بالقرب من 73,700 دولار، والذي يتماشى مع نطاق التسعير -0.5 MVRV. إن الحفاظ على هذا المستوى يبقي الطريق مفتوحًا للعودة نحو النطاق السعري المتوسط ​​الأوسع، والذي يقدر بحوالي 96000 دولار.

ومع ذلك، إذا فشل هذا الدعم، فسوف تتغير التوقعات، مع امتداد الجانب السلبي المحتمل نحو نطاقات تقييم أقل بالقرب من السعر المحقق البالغ 55000 دولار.