كارثة التمويل اللامركزي: كيف كلف تجاهل تحذيرات الانزلاق متداولًا واحدًا بقيمة 50 مليون دولار على Aave

جدول المحتويات في يوم الخميس الموافق 12 مارس 2026، واجه أحد متداولي العملات المشفرة واحدة من أكثر الخسائر تدميراً في تاريخ التمويل اللامركزي، حيث خسر ما يقرب من 50 مليون دولار في معاملة واحدة فقط. وقع الحادث أثناء تنفيذ مبادلة التوكنات على Aave، وهي منصة تمويل لامركزية بارزة. تحتوي المحفظة المعنية، الممولة حديثًا عبر Binance، على ما قيمته 50,432,688 دولارًا من عملة aEthUSDT. تمثل هذه الرموز المميزة التي تحمل فائدة عملة USDT المستقرة الخاصة بـ Tether والمودعة داخل النظام البيئي للإقراض Aave الذي يعمل على Ethereum. بدأ المتداول مبادلة لاستبدال الرصيد بالكامل بـ aEthAAVE، النسخة الرمزية من رمز الحوكمة الخاص بـ Aave. تمت معالجة هذه المعاملة من خلال بروتوكول CoW وتم تنفيذها في بورصة SushiSwap اللامركزية. ونظرًا للحجم الهائل للطلب مقارنة بالسيولة المجمعة المتاحة، فقد عانت المبادلة من انزلاق كارثي تجاوز 99٪. وكانت النتيجة النهائية مجرد 327 رمزًا من رموز AAVE تبلغ قيمتها حوالي 36000 دولار. على نحو فعال، دفع المتداول حوالي 154,000 دولارًا أمريكيًا لكل رمز مميز لـ AAVE عندما بلغ سعر السوق السائد حوالي 114 دولارًا أمريكيًا. تحقق ستاني كوليتشوف، مؤسس Aave، من أن واجهة مستخدم النظام الأساسي قد عرضت تحذيرات بارزة قبل التنفيذ. وفي منشور على X، أوضح أن النظام نبه المستخدم بشأن "الانزلاق غير العادي" الناتج عن "الحجم الكبير غير المعتاد للأمر الفردي". في وقت سابق من اليوم، حاول أحد المستخدمين شراء AAVE باستخدام 50 مليون دولار أمريكي من خلال واجهة Aave. نظرًا للحجم الكبير غير المعتاد للأمر الفردي، حذرت واجهة Aave، مثل معظم واجهات التداول، المستخدم من الانزلاق غير العادي وطلبت التأكيد عبر مربع اختيار. أكمل المتداول هذه الخطوة على جهاز محمول ومضى قدمًا في المعاملة. وقال كوليتشوف: "لا يمكن المضي قدمًا في الصفقة دون قبول المستخدم صراحةً للمخاطرة". وشدد على أن نظام التوجيه CoW Swap يعمل تمامًا كما تم تصميمه. أصدرت CoW DAO بيانها الخاص، موضحًا أنه "لم يكن بمقدور أي منصة DEX، أو مجمع DEX، أو مجمع سيولة عام، أو مجمع سيولة خاص أن يملأ هذه التجارة في أي مكان بالقرب من سعر معقول." بيان من CoW Protocol: في وقت سابق من اليوم، حاول أحد المتداولين مبادلة 50 مليون aEthUSDT بـ aEthAAVE من خلال واجهة المبادلة الخاصة بـ Aave، والتي يتم تشغيلها بواسطة بروتوكول CoW. على الرغم من التحذيرات الواضحة التي أظهرت للمستخدم أنه سيفقد كل قيمة معاملته تقريبًا، وعلى الرغم من... https://t.co/Pav4udXUkX - CoW DAO (@CoWSwap) 13 مارس 2026، مما أدى إلى تفاقم كارثة الانزلاق، أطلق روبوت MEV "هجوم ساندويتش" متطور يستهدف هذه المعاملة. تقوم روبوتات MEV بفحص معاملات blockchain المعلقة باستمرار بحثًا عن فرص مربحة. حدد هذا الروبوت تحديدًا عملية الشراء الضخمة الواردة من AAVE ووضع نفسه لاستغلالها. حصل الروبوت على قرض سريع بقيمة 29 مليون دولار على هيئة إيثر ملفوف من Morpho، ونشره لشراء AAVE على Bancor (تضخيم السعر بشكل مصطنع)، ثم بيعه مباشرة في أمر المتداول على SushiSwap. حققت هذه الإستراتيجية أرباحًا تبلغ حوالي 9.9 مليون دولار لمشغل الروبوت. أدى هذا التلاعب إلى ارتفاع سعر AAVE بشكل ملحوظ قبل تنفيذ أمر المتداول مباشرة، مما أدى إلى تضخيم النتيجة الكارثية بالفعل. جاء هذا الحادث بعد فترة وجيزة من تصفية ما يقرب من 27 مليون دولار على Aave، والتي اقترح بعض المراقبين أنها ربما كانت مرتبطة بخلل مؤقت في التسعير يؤثر على رمز wstETH. وأعرب كوليشوف عن تعاطفه مع التاجر المتضرر. يهدف بروتوكول Aave إلى الاتصال بالمستخدم وسداد ما يقرب من 600000 دولار أمريكي كرسوم تم جمعها أثناء المعاملة. وبالمثل، تلتزم CoW DAO باسترداد أي رسوم بروتوكول مرتبطة بالتجارة.