تدمج منصة إقراض DeFi Lotus حل إدارة النقد WisdomTree لتحديد الحد الأدنى من ضمان العائد

أعلنت شركة Lotus عن بروتوكول إقراض التمويل اللامركزي قبل الإطلاق أن صندوق الخزانة الرقمي لسوق المال (WTGXX) التابع لـ WisdomTree سيكون بمثابة جزء من الإطار الاحتياطي الذي يدعم LotusUSD، وهو رمز الخزنة الأساسي الخاص بها، وفقًا لبيان صحفي تمت مشاركته مع The Defiant. قال بروتوكول DeFi إن هذه الخطوة تمثل إحدى الحالات الأولى للإشارة إلى صندوق سوق المال ضمن بروتوكول إقراض DeFi.

تتكون احتياطيات LotusUSD من USDC وسندات الخزانة الأمريكية قصيرة الأجل. وفقًا للبيان، تم تصميم تكامل WTGXX بحيث يحصل المقرضون على عائد أساسي حتى عند الاستخدام الصفري، متجنبين المشكلة الهيكلية في إقراض DeFi القياسي حيث تجف العائدات عندما يكون طلب الاقتراض منخفضًا.

تقوم WTGXX حاليًا بترميز أكثر من 857 مليون دولار أمريكي في سندات الخزانة الأمريكية، بشكل أساسي على Ethereum مع تخصيص ثانوي على Arbitrum، وتحمل APY لمدة 7 أيام بنسبة 3.49٪، وفقًا لبيانات من RWAxyz.

أصبح التكامل ممكنًا جزئيًا بفضل إعفاء إعفاء لجنة الأوراق المالية والبورصة الذي منحته WisdomTree مؤخرًا والذي يسمح بالتسوية الفورية لأسهم WTGXX على مدار الساعة طوال أيام الأسبوع - وهو شرط أساسي للتوافق مع البنية التحتية للتمويل اللامركزي على مدار الساعة.

وقالت ماريديث هانون، رئيسة BD للأصول الرقمية في WisdomTree، في البيان: "إننا نشهد اهتمامًا متزايدًا بربط الأصول المالية المنظمة، مثل WTGXX، بالبنية التحتية القائمة على blockchain". "يعكس هذا الزخم استكشافًا أوسع لكيفية استخدام الأصول التقليدية الرمزية داخل النظم البيئية الرقمية الناشئة."

يستخدم Lotus أيضًا هيكل سوق مقسم إلى شرائح، مما يسمح للمقرضين باختيار ملفات تعريف واضحة للمخاطر ضمن مجمع سيولة واحد متصل بدلاً من قبول التعرض الموحد على مستوى المجمع، وفقًا لوثائق البروتوكول.

ويأتي هذا الإعلان بعد أيام من استغلال جسر Kelp، الذي شهد قيام مهاجم بصك rsETH غير مدعوم واستخدامه كضمان على Aave لاقتراض ما يقرب من 200 مليون دولار من الأصول الحقيقية، وترك Aave يصمم ما بين 124 مليون دولار و230 مليون دولار من الديون المعدومة. رسم مؤسس شركة Lotus ومديرها التنفيذي David Reising خطًا مباشرًا بين هذا الحدث وأطروحة تصميم البروتوكول:

"يعتمد العائد في أسواق إقراض التمويل اللامركزي بشكل كبير على الضمانات المحفوفة بالمخاطر والمتقلبة. وقد تم تسليط الضوء على ذلك من خلال استغلال KelpDAO في نهاية هذا الأسبوع والتداعيات اللاحقة البالغة 15 مليار دولار Aave - وهو أحد الأحداث العديدة التي أظهرت الحاجة إلى مخاطر يمكن التنبؤ بها ومحدودة وسعرها إلى حد ما."

يجادل ريسينج بأن المشكلة هيكلية، ويستمر قائلاً: "إن الرغبة في الإقراض مقابل الأصول عالية المخاطر، مثل rsETH، هي مشكلة هيكلية للسوق يمكن التخلص منها عن طريق السماح للأشخاص بالجلوس في مجموعة متنوعة من مستويات المخاطر في أسواق الأصول التي تحتوي على ضمانات عالية الجودة. المخاطر الجانبية ليست الخيار الوحيد لتوليد عوائد عالية".

حول كيفية معالجة تصميم لوتس لهذه المشكلة: "عندما يحصل المقرضون على معدل أساسي موثوق به على الأصول المستقرة من خلال الديون الإنتاجية، تصبح الضمانات المبهمة أقل جاذبية بشكل افتراضي، وتتقلص المخاطر على مستوى المنصة قبل حدوث استغلال".

تسرد Lotus خزائن الإيداع المسبق التي سيتم افتتاحها في مايو 2026، مع توفر عام للمتابعة. طلبات الوصول المبكر مفتوحة على صفحة إطلاق البروتوكول.

شهدت سندات الخزانة المُرمزة اعتمادًا قويًا للتمويل اللامركزي، مع بروتوكولات مثل Horizon RWA Market من Aave التي تقبلها الآن كضمان - وهو اتجاه توسعه Lotus بشكل أكبر في تصميم سوق الإقراض.

تمت كتابة هذه المقالة بمساعدة سير عمل الذكاء الاصطناعي. يتم تنسيق جميع قصصنا وتحريرها والتحقق من صحتها بواسطة إنسان.