ارتفع سهم شركة دلتا إيرلاينز (DAL) قبيل تقرير أرباح الربع الأول يوم الأربعاء

جدول المحتويات بينما تستعد شركة دلتا إيرلاينز للكشف عن نتائجها المالية للربع الأول في 8 أبريل، تجد شركة النقل نفسها في وضع أقوى بشكل ملحوظ من منافسيها في الصناعة. خلال الشهر الماضي، ارتفعت أسعار الأسهم بنسبة 5٪ تقريبًا، وهو ما يتناقض بشكل صارخ مع الخطوط الجوية الأمريكية، وساوث ويست، ويونايتد، والتي شهدت جميعها انخفاضات تجاوزت 10٪ خلال الإطار الزمني نفسه. Delta Air Lines, Inc., DAL ينبع هذا الاختلاف من عدة عوامل استراتيجية. وقد اتبعت شركة الطيران بقوة قطاع السفر المتميز، حيث استقطبت المسافرين ذوي الدخل المرتفع الذين يظهرون مرونة في أنماط إنفاقهم خلال حالة عدم اليقين الاقتصادي. خلال الربع الرابع، ارتفعت إيرادات المقصورة الفاخرة بنسبة 9٪ إلى حوالي 5.7 مليار دولار، حتى مع انخفاض إيرادات الدرجة الاقتصادية بنسبة 7٪ إلى 5.62 مليار دولار. وأظهرت شركة النقل أيضًا انتعاشًا مثيرًا للإعجاب بعد فترة صعبة في أواخر فبراير، عندما انخفضت الأسهم إلى ما دون المتوسط ​​​​المتحرك لمدة 50 يومًا مع تصاعد عوائد السندات وأسعار النفط الخام ردًا على اندلاع الصراع الإيراني. أدى التحول القوي في 9 مارس إلى تمكين DAL من استعادة الأرض فوق تلك العتبة الحرجة. تتحول النقطة المحورية الآن إلى الكشف عن الأرباح يوم الأربعاء. تتوقع وول ستريت أن تصل إيرادات الربع الأول إلى 14.8 مليار دولار، وهو ما يمثل توسعًا بنسبة 5.38٪ على أساس سنوي، إلى جانب ربحية السهم البالغة 0.62 دولار مقارنة بـ 0.46 دولار خلال الربع المقابل من العام الماضي. ومع ذلك، تواجه هذه التوقعات رياحًا معاكسة محتملة. على عكس العديد من المنافسين، حافظت شركة دلتا على سياسة ضد التحوط في نفقات وقود الطائرات. ويخلق هذا الاختيار الاستراتيجي الآن تحديات كبيرة. وفقًا لبيانات اتحاد النقل الجوي الدولي، ارتفعت أسعار وقود الطائرات إلى 195 دولارًا للبرميل - وهو ما يمثل زيادة بنسبة 103٪ عن الشهر السابق - بسبب اضطرابات سلسلة التوريد المرتبطة بالصراع الإيراني. ويمثل هذا تهديدًا كبيرًا لضغط الهامش. من المحتمل أن تقدم الإدارة إرشادات محدثة بشأن كيفية تأثير الصراع على توقعاتها لعام 2025 أثناء مكالمة الأرباح. وبينما نجحت شركة الطيران في إدارة الارتفاعات السابقة في أسعار النفط - بما في ذلك الارتفاع الذي أعقب الغزو الروسي لأوكرانيا عام 2022 - فإن التصعيد الحالي يمثل تحديات فريدة من نوعها. أصدرت الإدارة سابقًا توجيهات أرباح معدلة للربع الأول تتراوح من 0.50 دولارًا أمريكيًا إلى 0.90 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد، مع نقطة وسط قدرها 0.70 دولارًا أمريكيًا متأخرة قليلاً عن إجماع المحللين البالغ 0.72 دولارًا أمريكيًا الذي تم تحديده عند إصدار التوجيهات. بالنسبة للعام المالي 2025، تتوقع دلتا أن تتراوح أرباح العام بأكمله بين 6.50 دولارًا و7.50 دولارًا للسهم. من المتوقع أن يصل إجمالي الإيرادات إلى 67.2 مليار دولار في عام 2025، ويرتفع إلى 70 مليار دولار في عام 2026. وبفحص الصورة الفنية، أظهرت DAL مستويات دعم قوية. وبعد انخفاضها في شهر مارس عند 55.20 دولارًا، انتعشت الأسهم إلى حوالي 66.70 دولارًا. يحافظ السهم على وضعه فوق المتوسطين المتحركين الأسيين لمدة 50 يومًا و100 يوم، بالإضافة إلى خط الاتجاه الصعودي المنحدر الذي تم تأسيسه منذ يونيو الماضي. خلقت حركة السعر تشكيل شمعدان الحرامي - الذي يتميز بشمعة صعودية أصغر تتبع شمعة هبوطية أكبر - والتي يفسرها المحللون الفنيون في كثير من الأحيان على أنها مؤشر انعكاس محتمل للاتجاه. تمثل الذروة منذ بداية العام والتي بلغت 76 دولارًا الهدف الفني المنطقي التالي، حيث يتم وضعها بنسبة 14% تقريبًا فوق مستويات التداول الحالية. وفي الربع الرابع من عام 2024، حققت دلتا إيرادات بقيمة 16 مليار دولار إلى جانب 1.5 مليار دولار من الأرباح التشغيلية. وتضمنت نتائج العام 2024 بأكمله إيرادات بقيمة 63.4 مليار دولار أمريكي، و5.8 مليار دولار أمريكي من الأرباح التشغيلية، و14.1 مليار دولار أمريكي من التدفق النقدي التشغيلي.