توقع الأرباح يرسل أسهم Marvell إلى الارتفاع بعد أن قام ثلاثة من المحللين بتعزيز التقييمات

جدول المحتويات ارتفعت أسهم Marvell Technology (MRVL) بأكثر من 6.5٪ خلال تداول ما قبل السوق يوم الثلاثاء بعد قرار HSBC بترقية الشركة المصنعة لأشباه الموصلات إلى حالة الشراء بهدف سعر 300 دولار - وهي زيادة كبيرة عن هدفها السابق البالغ 85 دولارًا. تم تداول الأسهم حول 196.33 دولارًا أمريكيًا، لتقترب من أعلى مستوى لها خلال 52 أسبوعًا عند 198.40 دولارًا أمريكيًا. لقد صاحبت ترقية Marvell Technology, Inc., MRVL HSBC تعديلات مستهدفة منفصلة من Susquehanna، والتي رفعت هدف سعرها إلى 230 دولارًا من 100 دولار مع الحفاظ على موقفها الإيجابي سليمًا. وبالمثل، زاد مورجان ستانلي هدفه، حيث رفعه إلى 172 دولارًا من 103 دولارات. أشار فرانك لي، محلل HSBC الذي يغطي السهم، إلى أنه على الرغم من الارتفاع المذهل لـ MRVL بنسبة 124٪ منذ 30 مارس - متفوقًا بشكل كبير على تقدم مؤشر SOX بنسبة 71٪ خلال نفس الإطار الزمني - فإن السوق لا يزال يقلل من قيمة الإيرادات المحتملة من تقنيات الربط البصري. وتوقع لي أن تكون تقديرات الإيرادات المتفق عليها متحفظة على الأرجح خلال العامين المقبلين. بالإضافة إلى ذلك، سلط الضوء على النقص المستمر في إمدادات الذاكرة المرتبطة بمتطلبات وحدة المعالجة المركزية للذكاء الاصطناعي كعامل محفز لتوسيع فرص السوق القابلة للتوجيه عبر الارتباط الحسابي السريع (CXL) الخاص بشركة Marvell. من المقرر أن تعلن شركة Marvell عن أرباحها الفصلية يوم الأربعاء الموافق 27 مايو. وتتوقع وول ستريت على نطاق واسع أن تتجاوز شركة تصنيع الرقائق التوقعات المتفق عليها. ويتوقع Stifel أن تتجاوز Marvell توقعات إيراداتها البالغة 2.40 مليار دولار لفترة أبريل، مدفوعة بعمليات مركز البيانات - وخاصة منتجات التوصيل البيني البصري ومبادرة XPU الرائدة للشركة. ويتوقع كانتور فيتزجيرالد بالمثل فوزًا طفيفًا لربع أبريل، ومن المتوقع أن تشهد توجيهات فترة يوليو مراجعة صعودية. أكدت Susquehanna على الأداء القوي في قسم Marvell's Inphi وعمليات Custom XPU كمحركات أساسية وراء السعر المستهدف المرتفع. أشارت شركة الاستثمار أيضًا إلى توقعات أمازون المحدثة للإنفاق الرأسمالي لعام 2026، والتي تبلغ الآن حوالي 218 مليار دولار، إلى جانب شراكة حوسبة جديدة بين Anthropic وAmazon بقيمة تصل إلى 5 جيجاوات - وكلاهما تطوران يعززان آفاق أعمال Marvell’s Trainium. أشارت Marvell إلى اتجاه صعودي محتمل في قسم الرقائق المخصصة الخاص بها للعام المالي 2027، بما يتجاوز توجيهاتها الحالية التي تتوقع توسعًا يزيد عن 20٪. ومع ذلك، فإن القيود المفروضة على إنتاج رقائق 3 نانومتر قد تحد من بعض إمكانات النمو. تتوقع Susquehanna أن قطاع أعمال المرفقات المخصصة من Marvell يمكن أن يضاعف الإيرادات في السنة المالية 2027، مدعومًا بمبادرات CXL وNIC. تطبق الشركة ما يقرب من 70 ضعف قيمة المؤسسة في تقويم 2026 على صافي الربح التشغيلي بعد الضريبة في منهجية التقييم الخاصة بها. وصف لي من بنك إتش إس بي سي شركة مارفيل بأنها "المستفيد الرئيسي" مع تطور مجموعات حوسبة الذكاء الاصطناعي إلى مرافق تصنيع الذكاء الاصطناعي متعددة الرفوف - وهو التحول الذي يفضل بقوة حلول التوصيل البيني البصري. تحظى شركة Marvell بحصة سوقية مهيمنة في معالجات الإشارات الرقمية (DSPs) 800G و1.6T، والتي تحافظ على نسبة ارتباط 1:1 بأجهزة الإرسال والاستقبال الضوئية. تتوقع الشركات المصنعة لوحدات الإرسال والاستقبال أن تتضاعف شحنات 800G مرة أخرى خلال عام 2026 بعد تضاعفها في عام 2025. وتحتفظ شركة Marvell بشراكات نشطة مع AWS بشأن الأجيال اللاحقة من شرائح Trainium وقد حصلت على Microsoft كعميل رئيسي ثانٍ واسع النطاق. من غير المتوقع أن يؤدي تعاون Microsoft إلى توليد مساهمات كبيرة في الإيرادات حتى السنة المالية 2028. فقد ارتفعت الإيرادات بنسبة 42% خلال الأشهر الاثني عشر التالية. ويتوقع محللو وول ستريت توسعًا في الإيرادات بنسبة 33٪ للعام المالي 2027.