تقترح مؤسسة تأمين الودائع الفيدرالية (FDIC) قواعد قانون GENIUS لمصدري العملات المستقرة في البنوك: يلزم وجود احتياطيات 1:1 وعمليات استرداد لمدة يومين

وافقت المؤسسة الفيدرالية للتأمين على الودائع يوم الثلاثاء على إشعار بوضع القواعد المقترحة، والذي يحدد متطلبات الاحتياطي والاسترداد ورأس المال وإدارة المخاطر لمصدري العملات المستقرة التابعة للبنوك العاملة بموجب قانون GENIUS.

الوجبات السريعة الرئيسية:

وافقت مؤسسة تأمين الودائع الفيدرالية (FDIC) على قاعدة مقترحة في 7 أبريل 2026، لتنفيذ معايير قانون GENIUS لمصدري العملات المستقرة.

يجب على مصدري العملات المستقرة للدفع المسموح به الاحتفاظ باحتياطيات 1:1 في الأصول المؤهلة واستردادها خلال يومي عمل.

تنتهي فترة التعليق العام البالغة 60 يومًا قبل الموعد النهائي التنظيمي لقانون GENIUS في 18 يوليو 2026.

مؤسسة تأمين الودائع الفيدرالية (FDIC) تتحرك وفقًا لقانون GENIUS Stablecoins

تستهدف القاعدة المقترحة مصدري العملات المستقرة المسموح لهم بالدفع، أو PPSIs، والتي عادة ما تكون شركات تابعة لمؤسسات الإيداع المؤمنة الخاضعة لإشراف مؤسسة تأمين الودائع الفيدرالية (FDIC)، مثل البنوك الحكومية غير الأعضاء وجمعيات الادخار الحكومية. قانون GENIUS، المقنن في 12 U.S.C. القانون رقم 5901-5916، يمنع الكيانات غير المسموح لها بإصدار عملات مستقرة للدفع في الولايات المتحدة ويوجه الوكالات المصرفية الفيدرالية لوضع اللمسات الأخيرة على اللوائح بحلول 18 يوليو 2026.

وبموجب الاقتراح، يجب أن تحتفظ PPSIs باحتياطيات تدعم العملات المستقرة المعلقة على أساس 1:1 في جميع الأوقات. ويجب أن تساوي القيمة العادلة أو القيمة الاسمية لهذه الاحتياطيات أو تتجاوز القيمة الاسمية الموحدة للعملات المعدنية القائمة. يجب مراقبة الاحتياطيات يوميًا وفصلها عن الأصول الأخرى للمصدر.

تقتصر الأصول الاحتياطية المؤهلة على الأدوات منخفضة المخاطر وعالية السيولة. وتشمل تلك العملات العملات والعملة الأمريكية، والأرصدة لدى بنوك الاحتياطي الفيدرالي، والودائع تحت الطلب في مؤسسات الإيداع المؤمنة، وأوراق الخزانة الأمريكية التي تبلغ فترة استحقاقها المتبقية 93 يومًا أو أقل، واتفاقيات إعادة الشراء لليلة واحدة، وعمليات إعادة الشراء العكسي لليلة واحدة بضمانات زائدة من قبل سندات الخزانة المؤهلة، والأسهم في صناديق سوق المال المستثمرة فقط في تلك الأصول.

ويضع الاقتراح سقفًا لمخاطر الطرف المقابل بنسبة 40% من إجمالي الاحتياطيات. يجب أن تثبت PPSIs أيضًا القدرة التشغيلية على الوصول بسرعة إلى الاحتياطيات وتحويلها إلى نقد إذا لزم الأمر.

فيما يتعلق بالاسترداد، تتطلب القاعدة من PPSIs الكشف علنًا عن سياسة الاسترداد والوفاء بالطلبات عمومًا في غضون يومي عمل. بالنسبة لعمليات الاسترداد الكبيرة التي تتجاوز 10% من قيمة الإصدار المعلقة في أي فترة 24 ساعة، يجب على PPSI إخطار مؤسسة تأمين الودائع الفيدرالية (FDIC) ويجوز لها طلب تمديد وفقًا لتقدير الوكالة.

متطلبات رأس المال مبنية على المبادئ. تواجه مؤسسات PPSI الجديدة حدًا أدنى لرأس المال قدره 5 ملايين دولار، أو مبلغًا أعلى إذا اشترطته الجهات التنظيمية، خلال السنوات الثلاث الأولى من عملها. يجب أن يتكون رأس المال المستمر من أدوات الأسهم العادية من المستوى 1 وأدوات إضافية من المستوى 1، مع عدم السماح برأس مال من المستوى 2. يجب على البنوك الأم تفكيك الشركات التابعة لـ PPSI لأغراض رأس المال التنظيمي.

يجب أن تحتفظ PPSIs أيضًا بمجموعة منفصلة من الأصول عالية السيولة تعادل 12 شهرًا من إجمالي نفقات التشغيل. يختلف هذا المساندة التشغيلية عن المجموعة الاحتياطية 1:1. يؤدي الفشل في تلبية متطلبات رأس المال أو السيولة إلى إخطار إلزامي لمؤسسة تأمين الودائع الفيدرالية (FDIC) والتعليق المحتمل للإصدار الجديد.

يتناول الاقتراح الأمن السيبراني بشكل مباشر. يجب أن تحافظ PPSIs على إطار عمل شامل لتكنولوجيا المعلومات يغطي ضوابط العقود الذكية، وإدارة المفتاح الخاص، ومراقبة blockchain، والاستجابة للحوادث، والاختبار المستقل. مطلوب أيضًا شهادات برنامج مكافحة غسل الأموال وتمويل الإرهاب السنوية.

فيما يتعلق بتأمين الودائع، تنص القاعدة على أن الودائع التي تحتفظ بها البنوك المؤمنة كاحتياطيات PPSI يتم التأمين عليها فقط كودائع شركات في PPSI، حتى الحد القياسي البالغ 250 ألف دولار. لا تنطبق التغطية التمريرية على حاملي العملات المستقرة الفردية. يعكس هذا الموقف الحظر الذي يفرضه قانون GENIUS على تأمين الودائع للعملات المستقرة.

توضح القاعدة أيضًا كيفية التعامل مع الودائع الرمزية. إذا كانت المسؤولية المرمزة تفي بتعريف "الوديعة" في قانون تأمين الودائع الفيدرالي بموجب 12 U.S.C. 1813(ل)، فإنها تتلقى نفس المعاملة التأمينية التي تحصل عليها الوديعة التقليدية، بغض النظر عن التكنولوجيا الأساسية.

هذه هي عملية وضع قواعد قانون GENIUS الثاني لمؤسسة تأمين الودائع الفيدرالية (FDIC). أصدرت الوكالة أول قاعدة مقترحة لها في 19 ديسمبر 2025، والتي تحدد إجراءات التقديم للبنوك التي تسعى للحصول على موافقة PPSI من خلال شركة تابعة. تم تمديد التعليقات على هذه القاعدة حتى 18 مايو 2026.

تقبل مؤسسة تأمين الودائع الفيدرالية (FDIC) التعليقات العامة على الاقتراح الجديد لمدة 60 يومًا بعد نشر السجل الفيدرالي. وتسعى الوكالة للحصول على مدخلات بشأن الاحتياطيات الاحتياطية، وأنواع الأصول الإضافية المؤهلة، وحدود التركيز، والهياكل البعيدة عن الإفلاس، ومعالجة الودائع غير المؤمن عليها.

يدخل قانون GENIUS حيز التنفيذ العام في موعد أقصاه 18 يناير 2027، أو بعد 120 يومًا من انتهاء الوكالات الفيدرالية من لوائحها، أيهما يأتي أولاً.