من التمويل اللامركزي إلى التداول الممول: كيف تتطور نماذج الوصول إلى رأس المال في التمويل الرقمي

إن الوصول إلى رأس المال في التداول والاستثمار لم يتم توزيعه بالتساوي على الإطلاق. تميل الأنظمة التقليدية إلى تفضيل الأشخاص ذوي الائتمان القوي أو الودائع الكبيرة، مما يترك العديد من المتداولين المؤهلين عالقين على الهامش. وهذه الفجوة هي بالضبط ما بدأ التمويل الرقمي في سده. يتيح لك DeFi الاقتراض أو الربح باستخدام العملات المشفرة دون التعامل مع أحد البنوك. ثم لديك شركات تجارية داعمة، والتي تأخذ زاوية مختلفة. إنهم لا يهتمون حقًا بالمبلغ الذي قمت بحفظه. ما يهم هو مدى جودة التجارة. كلاهما يبتعدان عن حراس البوابات المالية المعتادين، لكنهما لا يفعلان الشيء نفسه. يعتمد DeFi على البروتوكولات الإضافية والآلية. تعتمد شركات الدعم على الأداء. إن رؤية كيفية عملهم جنبًا إلى جنب يعطي صورة أوضح عن المكان الذي يتناسب فيه التداول الممول فعليًا مع المشهد المالي الأكبر لـ Web3. جدول المحتويات لم يتم إنشاء الخدمات المصرفية التقليدية مع وضع المتداولين في الاعتبار على الإطلاق. يمكنك التقدم بطلب للحصول على قرض، والانتظار، وتقديم المستندات، وقد يتم رفض طلبك. إذا لم يكن لديك تاريخ ائتماني أو دخل ثابت، يصبح الحصول على رأس المال أكثر صعوبة. هذه الفجوة دفعت الأمور إلى التغيير. ظهرت نماذج تمويل جديدة لم تعتمد كثيرًا على الموافقة الرسمية. بدلاً من الأوراق والتحقق من الأهلية، تحول التركيز إلى ما تمتلكه بالفعل أو كيفية استخدامه. ساعد DeFi في تحريك هذا الأمر. لقد فتح الوصول إلى الأدوات المالية بطريقة غير مرتبطة بالبنوك أو الموقع. أصبحت الكثير من العمليات آلية، مما أدى إلى الاستغناء عن الوسطاء. وفي الوقت نفسه، كانت الشركات التجارية تتحرك في اتجاه مختلف. بدلاً من أن يسألوك عن المبلغ الذي تملكه، بدأوا يسألونك عن مدى قدرتك على التداول. وكان الأداء القوي يعني الوصول إلى رأس المال. كلا النهجين يحاولان حل نفس المشكلة. إنهم يتعاملون مع الأمر بشكل مختلف. يعتمد المرء على الأنظمة والأصول. والآخر يعتمد على كيفية أدائك. في جوهره، يزيل DeFi الوسطاء. بدلاً من موافقة البنك على قرضك، تتعامل العقود الذكية مع كل شيء تلقائيًا. تعيش هذه البرامج على blockchain وتنفذ المعاملات بناءً على قواعد محددة مسبقًا. باستخدام منصات إقراض DeFi، يمكنك إيداع العملات المشفرة وكسب الفائدة، أو استخدامها كضمان للاقتراض. المصيد هو ضمانة. تتطلب معظم الأنظمة ضمانات زائدة. إذا كنت ترغب في اقتراض ما قيمته 1000 دولار من العملات المشفرة، فقد تحتاج إلى إيداع 1500 دولار أو أكثر كضمان. هذا الهيكل يحمي المقرضين. إذا انخفضت قيمة ضماناتك، يمكن للنظام تسييلها تلقائيًا لسداد القرض. قد يبدو الأمر قاسياً، لكنه يلغي الحاجة إلى الثقة بين الأطراف. هذه هي الطريقة التي يحافظ بها إقراض العملات المشفرة على الاستقرار. لديك أيضًا مجمعات سيولة. هذه أموال مشتركة حيث يقوم المستخدمون بإيداع الأصول. يستخدم المتداولون والمقترضون هذه الأموال، وفي المقابل، تكسب جزءًا من الرسوم أو الفوائد. يعد هذا جزءًا أساسيًا من تمويل blockchain، حيث يكون كل شيء شفافًا ومرئيًا على السلسلة. هناك بعض السمات الأساسية التي تحدد هذا النظام. لا تحتاج إلى إذن للمشاركة. يمكن لأي شخص لديه محفظة الوصول إليها. يتم تسجيل المعاملات بشكل علني، حتى تتمكن من التحقق من النشاط. لكن النظام يعتمد كليًا على الأصول المشفرة. إذا لم يكن لديك، يصبح الدخول صعبا. بينما يركز التمويل اللامركزي على الأصول، فإن تداول الملكية يقلب النموذج. فبدلاً من السؤال عما تملكه، فإنه يسألك عن مدى قدرتك على التداول. توفر شركات التداول الخاصة رأس المال للمتداولين الذين يمكنهم إثبات الاتساق. ويحدث هذا عادة من خلال التقييمات المنظمة. تُعرف هذه باسم برامج التداول الممولة، حيث تتداول بموجب قواعد محددة لإثبات نجاح استراتيجيتك. بمجرد اجتيازك، يمكنك الوصول إلى حساب ممول. بدلاً من إيداع أموالك الخاصة، يمكنك تداول رأس مال الشركة وتقسيم الأرباح. لقد خلقت المنصات الحديثة التي تقدم التداول الممول فرصًا جديدة للأفراد للوصول إلى رأس المال دون الاقتراض التقليدي. هذا تحول كبير. لم تعد مقيدًا بما يمكنك المخاطرة به شخصيًا. لكن نموذج التداول الداعم مبني على السيطرة. سيكون لديك قواعد واضحة، مثل الحدود القصوى للسحب أو الحدود القصوى للخسارة اليومية. هذه ليست تعسفية. وهي مصممة لإدارة المخاطر وحماية رأس المال. ومن الناحية العملية، يؤدي هذا إلى إنشاء نظام يكون فيه الانضباط أكثر أهمية من حجم التوازن. ستكسب المزيد كلما كان أدائك أفضل، دون الحاجة إلى الاحتفاظ بأموالك الخاصة. عند مقارنة DeFi مقابل تداول الدعم، تصبح الاختلافات واضحة بمجرد النظر إلى كيفية تخصيص كل نظام لرأس المال. في DeFi، يعتمد الوصول على الضمانات. لا ضمانات، لا قرض. في التداول الخاص بالدعائم، يعتمد الوصول على الأداء. لا اتساق ولا تمويل. ويتم التعامل مع المخاطر بشكل مختلف أيضًا. يعتمد DeFi على التصفية. إذا انخفضت قيمة ضماناتك، يقوم النظام بإغلاق مركزك تلقائيًا. تستخدم شركات الدعم حدود السحب. إذا تجاوزتها، فسيتم تقييد حسابك أو إغلاقه. إمكانية الوصول موجودة في كليهما، ولكن مع نقاط دخول مختلفة. التمويل اللامركزي DeFi مفتوح عالميًا، لكنك لا تزال بحاجة إلى العملات المشفرة للمشاركة. شركات الدعم هي أيضًا شركات عالمية، ولكنها تتطلب منك اجتياز التقييم. وهذا يخلق نوعًا مختلفًا من الحواجز، يعتمد على الأداء بدلاً من رأس المال