تشير شركة Gate Research إلى صناديق الاستثمار المتداولة 5x على أنها تكتيكية، وليست شراءًا واحتفاظًا

تقول شركة Gate Research إن صناديق الاستثمار المتداولة للعملات المشفرة ذات الرافعة المالية تقع الآن في مركز السيولة واستراتيجيات التداول قصيرة الأجل في البورصات المركزية، لكنها تحذر من أن إعادة ضبطها اليومية تجعلها غير مناسبة كحيازات طويلة الأجل في الأسواق المتقلبة.

يشير أحدث تقرير من Gate Research إلى أن المنتجات ذات الرافعة المالية مثل الرموز الطويلة والمعكوسة 5x من الأفضل استخدامها في عمليات تداول محددة بإحكام وقصيرة المدة مبنية على إدخالات "الجانب الأيمن"، واختراقات الزخم المدفوعة بالحجم وقواعد وقف الخسارة الصارمة.

استخدم تقرير Gate Research، "تطور السيولة واستراتيجيات التداول لصناديق الاستثمار المتداولة ذات الرافعة المالية المشفرة"، صناديق الاستثمار المتداولة بالعملات المشفرة كتطور للمرحلة الثانية بعد أن اجتذبت صناديق الاستثمار المتداولة الفورية رأس المال المؤسسي وضغطت التقلبات المحققة في أصول مثل بيتكوين. يشير المؤلفون إلى أنه منذ عام 2024، انخفض مركز التقلب السنوي المحقق لبيتكوين وظلت ذروة عمليات السحب أقل من 50٪ مقارنة بـ 70٪ إلى 80٪ في الدورات السابقة، حيث يعمل رأس مال المراجحة في مؤسسة التدريب الأوروبية بمثابة "دعم للسيولة" أثناء الضغط.

مع تحول الرغبة في المخاطرة إلى أعلى، تقول Gate Research إن المتداولين انتقلوا من صناديق الاستثمار المتداولة الفورية والتقليدية إلى الهياكل ذات الرافعة المالية "للسعي إلى تحدب أكبر للعائدات"، مع سيطرة رموز 5x مثل XRP5L وSOL5L وETH5S وBTC5L وXRP5S على حجم التداول على منصة Gate في أوائل عام 2026. وفي أحد الأمثلة، يسلط التقرير الضوء على ارتفاع حجم التداول في يوم واحد بما يقرب من 9 مليار دولار في SOL5L في فبراير، واصفًا إياه بأنه نموذجي "طفرة التداول المدفوعة بالأحداث" حول المحفزات الأساسية الرئيسية.

يؤكد محللو Gate على أن آلية إعادة الضبط اليومية التي تحافظ على تعرض المنتجات 2x أو 3x أو 5x تؤدي أيضًا إلى "اضمحلال التقلبات" في الأسواق الجانبية. باستخدام مثال لمدة يومين حيث يرتفع الأصل الأساسي بنسبة 10٪ ثم ينخفض ​​بنسبة 9.09٪ إلى مستوى ثابت، يظهر جيت أن صندوق الاستثمار المتداول في البورصة 2x سينخفض ​​حوالي 1.82٪ بينما سيخسر صندوق الاستثمار المتداول 3x حوالي 5.45٪، على الرغم من أن السعر الفوري لم يتغير. في عمليات محاكاة مونت كارلو باستخدام عوائد ETH بالدولار، وجد جيت أنه في ظل نظام شديد التقلب ومحدود النطاق، يمكن أن تفقد صناديق الاستثمار المتداولة الطويلة 5x والقصيرة 5x أكثر من 90% من صافي قيمة الأصول في 60 يومًا، وتقدر أنه عند التقلب اليومي النموذجي للعملات المشفرة بنسبة 4%، يمكن لصندوق الاستثمار المتداول 5x أن يشهد حوالي 40% من الانحطاط النظري في 20 يومًا فقط.