السيولة العالمية تضيف تريليون دولار هذا الأسبوع – ما الذي ستكسبه عملة البيتكوين؟

تشير حركة السيولة العالمية إلى أن عملة البيتكوين والعملات المشفرة المحددة يمكن أن تشهد تدفقًا لرأس المال الجديد الذي يفيد السوق الأوسع.

وفي وقت النشر، بلغت القيمة السوقية لبيتكوين [BTC] 1.51 تريليون دولار، بانخفاض 139 مليون دولار عن اليوم السابق، مع وصول سوق العملات المشفرة الأوسع إلى 2.53 تريليون دولار. تاريخياً، تكتسب الأصول الخطرة اليد العليا عندما تتدفق السيولة إلى النظام المالي العالمي.

تضيف السيولة العالمية تريليون دولار هذا الأسبوع مع ارتفاع عوائد السندات

كان هناك ارتفاع في السيولة العالمية هذا الأسبوع، حيث أظهرت بيانات من AlphaExtract ارتفاع إجمالي القيمة السوقية من 142.4 تريليون دولار إلى 143.4 تريليون دولار، بزيادة قدرها 0.75٪ تمثل إضافة قدرها تريليون دولار إلى النظام.

تقيس السيولة العالمية المبلغ الإجمالي للأموال والائتمان المتدفق عبر النظام المالي العالمي. عندما ترتفع، تميل الأصول الخطرة مثل الأسهم والعملات المشفرة إلى الاستفادة حيث يسعى رأس المال الرخيص إلى تحقيق عوائد أعلى.

يمكن للعملات المشفرة، باعتبارها فئة أصول محفوفة بالمخاطر، أن تستوعب جزءًا من رأس المال الجديد، مما قد يؤدي إلى إلغاء البيئة الحالية حيث ظل رأس المال مغلقًا ومتناوبًا بين الأصول بدلاً من التوسع على نطاق واسع.

المصدر: ألفا اكستراكت

ومع ذلك، هذه ليست إشارة نظيفة. ويزيد من تعقيد الصورة ارتفاع عائدات السندات لأجل عشر سنوات في كل من الولايات المتحدة وكوريا الجنوبية، والتي بلغت مستويات مرتفعة لم تشهدها منذ عقود.

وعادة ما يشير ارتفاع عائدات السندات إلى تزايد المخاوف الاقتصادية، خاصة فيما يتعلق بالتضخم، ويزيد من احتمال رفع أسعار الفائدة - وهو عامل أثر سلبا تاريخيا على أداء الأصول الخطرة.

يستقر مؤشر DXY عند 100 حيث تصل عملة البيتكوين إلى الارتباط السلبي

تربط بيانات AlphaExtract الارتفاع الأخير في السيولة العالمية بالاستقرار في مؤشر الدولار الأمريكي، والذي وجد دعمًا حول مستوى 100.

يقيس مؤشر الدولار قوة الدولار مقابل سلة من ست عملات رئيسية، وعادة ما يؤدي ارتفاع مؤشر الدولار إلى تضييق السيولة العالمية ويضغط على الأصول ذات المخاطر، حيث أن معظم الديون والتجارة العالمية مقومة بالدولار.

وأشار AlphaExtract إلى أن،

من المحتمل أن يأتي جزء من ذلك من استمرار استقرار مؤشر الدولار DXY حول المستوى الحرج 100 بعد أشهر من الضعف.

يضيف تتبع الارتباط مع Bitcoin مزيدًا من السياق. يشكل مؤشر DXY حاليًا مثلثًا متماثلًا حول مستوى 99.00 إلى 99.50، مع وجود معامل الارتباط بين الأصلين عند -0.35 في وقت النشر.

المصدر: تريدنج فيو

في ظل هذه العلاقة العكسية، فإن الاختراق من المثلث تحت 99.00 من شأنه أن يدعم الحالة الصعودية للبيتكوين، في حين أن الاختراق فوق 99.50 سيضيف ضغطًا هبوطيًا.

يقع DXY عند نقطة اتخاذ القرار، والجانب الذي يتجه إليه المثلث يمكن أن يكون أحد المحفزات الأكثر أهمية على المدى القريب لاتجاه سعر البيتكوين.

ويظل مضيق هرمز متغيرًا رئيسيًا

تستمر الديناميكيات الجيوسياسية في لعب دور مهم في تشكيل أداء أصول المخاطر.

ويظل الصراع الدائر في غرب آسيا والذي يضم الولايات المتحدة وإيران وإسرائيل يشكل عاملا مهما، إلى جانب تأثير مضيق هرمز على أسعار النفط العالمية.

وفي حين أدى وقف إطلاق النار الحالي إلى تقليل التقلبات في السوق، إلا أن مضيق هرمز لا يزال يحمل ثقلاً في الصورة الاقتصادية الأوسع.

إن المضيق المفتوح الذي يسمح بالمرور الحر للنفط الخام من شأنه أن يدفع أسعار النفط إلى الانخفاض، مما يحسن المعنويات الاقتصادية العامة ويزيد من رغبة المستثمرين في تخصيص رأس المال في الأصول الخطرة مثل البيتكوين.

الملخص النهائي

وشهدت السيولة العالمية ارتفاعًا بنسبة 0.75% هذا الأسبوع، على الرغم من أن ارتفاع عوائد السندات في الولايات المتحدة وكوريا الجنوبية يخفف من الإشارة إلى الأصول الخطرة.

يشكل مؤشر DXY مثلثًا متماثلًا عند 99.11 مع ارتباط بيتكوين عند -0.34، والانهيار تحت 99.00 قد يكون صعوديًا بالنسبة لبيتكوين.