يحافظ Goldman Sachs على موقفه الصعودي بشأن سهم Nvidia (NVDA) مع هدف يبلغ 285 دولارًا
جدول المحتويات قدمت الكلمة الرئيسية التي ألقاها جنسن هوانغ مادة هامة للتحليل - وكان محللو وول ستريت البارزون يولون اهتمامًا وثيقًا. NVIDIA Corporation، NVDA جيمس شنايدر، محلل Goldman Sachs المتمركز ضمن أفضل 2٪ من المتخصصين في وول ستريت، خرج من الكلمة الرئيسية بمنظوره الصعودي سليمًا. لقد حافظ على موقف الشراء الخاص بأسهم Nvidia (NVDA) مع الحفاظ على هدف السعر البالغ 285 دولارًا دون تغيير، مشيرًا إلى ما وصفه بـ "المسار المحفز الإيجابي للأمام" للأسهم في الأشهر المقبلة. على الرغم من انخفاض يوم الثلاثاء بنسبة 0.69%، فقد ارتفع NVDA بنسبة 18% تقريبًا منذ بداية العام. كان محور الكلمة الرئيسية هو RTX Spark، وهي منصة كمبيوتر تعمل بنظام Windows ومصممة لتطبيقات الذكاء الاصطناعي كثيرة المتطلبات. تم تطويره بالتعاون مع Microsoft وMediatek، ويجمع النظام بين وحدة معالجة الرسومات Blackwell RTX ووحدة معالجة مركزية Grace ذات 20 نواة مرتبطة عبر NVLink. يستعد شركاء التصنيع مثل ASUS وDell وHP وLenovo وMSI وAcer وGigabyte لإطلاق أجهزة هذا الخريف تشمل أجهزة الكمبيوتر المحمولة وأجهزة الكمبيوتر المكتبية ومحطات العمل. يفسر شنايدر ذلك على أنه دخول Nvidia إلى قطاع أجهزة الكمبيوتر الشخصية المتطورة، والذي قد يعزز في الوقت نفسه نظام Windows عند اعتماد ARM - وهي منصة واجهت تاريخيًا تحديات في الحصول على حصة في السوق على الرغم من الاستثمار المستمر في الصناعة. وتضع هذه الخطوة أيضًا Nvidia كمنافس مباشر لـ Intel وAMD وQualcomm وApple في قطاع السوق حيث تظل هوامش الربح المتميزة قوية. في حين أثارت إعلانات أجهزة الكمبيوتر ضجة كبيرة، فإن سرد مركز البيانات يستمر في ترسيخ أطروحة جولدمان الاستثمارية. أعلنت شركة Nvidia أن منصة Vera Rubin الخاصة بها قد وصلت إلى مرحلة التصنيع على نطاق واسع. تعمل البنية على حزمة موحدة تتضمن رفوف NVL72 GPU ووحدات المعالجة المركزية Vera وGroq 3 LPUs وحلول التخزين BlueField والبنية التحتية لشبكات Spectrum-X. وشدد هوانغ على أن Rubin يستهدف تطبيقات الذكاء الاصطناعي الوكيل ويوفر ما يصل إلى 1.8 ضعفًا من الأداء مقابل بنيات x86، بينما يقدم ما يقرب من 10 أضعاف قدرة معالجة الوكيل التي توفرها Blackwell. تحليل شنايدر: يجب أن يتفوق نشر Rubin الذي يبدأ في الربع الثالث على الطرح الأولي لـ Blackwell، مدفوعًا بتحسينات التصنيع والقدرة الإنتاجية الموسعة. وهذا يمثل توقعات كبيرة. إذا تم التحقق من صحته، فسوف يترجم إلى تسريع تحقيق الإيرادات وزخم أقوى للأرباح يقترب من عام 2027. في حين أن توقعات جولدمان عند 285 دولارًا متفائلة، إلا أنها لا ترقى إلى أعلى تقديرات الشارع. يبلغ متوسط الهدف المتفق عليه 309.94 دولارًا أمريكيًا، مدعومًا بتصنيف شراء قوي يشتمل على 38 توصية شراء، وتصنيف تعليق واحد، وتصنيف بيع واحد. وشدد شنايدر أيضًا على فعالية تكلفة Nvidia ومزايا الأداء في بيئات مراكز البيانات باعتبارها عوامل فارقة مهمة مقابل المنافسين - خاصة بالنسبة للعملاء حيث يؤثر استهلاك الطاقة وسرعة المعالجة وقدرات الشبكات والجداول الزمنية للنشر على الاقتصاد العام. ولاحظ أن هذه الميزة التنافسية يجب أن تمكن Nvidia من "الحفاظ على الهيمنة التنافسية على الإطلاق باستثناء أكبر الشركات الكبيرة." بالإضافة إلى تطورات الأجهزة، قدمت Nvidia تحسينات على نموذج Cosmos Frontier مفتوح المصدر - الإصدار 3 يستهدف تحسين قدرات التفكير متعدد الوسائط - جنبًا إلى جنب مع Alpamayo v2، وهي بنية مرجعية لتطبيقات المركبات ذاتية القيادة. حدد شنايدر الشفافية المعززة في خرائط طريق الإنفاق الرأسمالي فائقة النطاق لعام 2027 باعتبارها المحفز المهم التالي الذي يستحق المراقبة.