صناديق التحوط تتخلص من أسهم أشباه الموصلات مع الحفاظ على مراكز الذكاء الاصطناعي، وفقًا لتقارير جولدمان ساكس

جدول المحتويات قام كبار المستثمرين المؤسسيين بتقليص حيازاتهم من أسهم الرقائق بشكل استراتيجي بعد ارتفاع مثير للإعجاب، حسبما تشير بيانات جديدة من قسم الوساطة الرئيسي في بنك جولدمان ساكس. ويصف محللو الصناعة هذه التحركات بأنها جني أرباح تكتيكية وليست تراجعًا أساسيًا عن أطروحة الاستثمار في الذكاء الاصطناعي. حققت سلة أشباه الموصلات القائمة على الذكاء الاصطناعي والتي تراقبها جولدمان أداءً متفوقًا يتجاوز 50% مقارنة بمؤشر ستاندرد آند بورز 500 طوال عام 2025. وارتفع مؤشر ستاندرد آند بورز 500 الأوسع نطاقًا بأكثر من 18% منذ أواخر مارس/آذار من خلال انخفاض دام ثلاث جلسات مؤخرًا. وعادة ما يدفع هذا الارتفاع المتسارع المستثمرين المؤسسيين إلى تأمين المكاسب. خلال فترة الأسابيع الأربعة الأخيرة، برزت أشباه الموصلات والشركات المصنعة للمعدات ذات الصلة باعتبارها القطاع الفرعي الأمريكي الأكثر قوة في صافي المبيعات عبر قاعدة عملاء الوساطة الرئيسية لدى جولدمان. يتألف البيع في المقام الأول من تقليل الحيازات الطويلة الحالية بدلاً من بدء مراكز بيع جديدة ضد شركات الرقائق. لقد تحولت صناعة أشباه الموصلات الآن إلى منطقة صافي البيع على أساس سنوي حتى الآن. ويمثل هذا انعكاسًا عن الربع الأول عندما كان رأس المال المؤسسي يتدفق إلى القطاع. وتجاوز مؤشر كوسبي في كوريا الجنوبية، والذي يتم رصده بشكل متكرر كمقياس للطلب العالمي على البنية التحتية للذكاء الاصطناعي، عتبة 8000 لأول مرة في منتصف شهر مايو. ودفع المؤشر تقدمه منذ بداية العام إلى ما يزيد عن 80% قبل أن يشهد تصحيحًا ملحوظًا. على الرغم من نشاط بيع أشباه الموصلات، تُظهر بيانات التتبع الخاصة ببنك جولدمان ساكس أن إجمالي مراكز صناديق التحوط في أسهم الذكاء الاصطناعي في الولايات المتحدة ضمن عالم التكنولوجيا ووسائل الإعلام والاتصالات السلكية واللاسلكية لا يزال يحوم بالقرب من أعلى مستوياته على الإطلاق. وفقا لفريق الخدمات الرئيسية في فنسنت لين وجولدمان، فإن العملاء المؤسسيين "يعملون على توحيد وإدارة تعرضهم لأشباه الموصلات ضمن محافظهم الاستثمارية الشاملة، بدلا من الإشارة إلى تحول نموذجي بعيدا عن موضوع الذكاء الاصطناعي". يشير التفسير إلى أن هذه المعاملات تعكس تحقيق الأرباح من المراكز الناجحة بدلاً من التخلي عن الاقتناع بإمكانيات الاستثمار طويلة المدى للذكاء الاصطناعي. بالتزامن مع تصفية أسهم الرقائق، قامت صناديق التحوط بإنشاء مراكز قصيرة في معايير الأسهم الواسعة والمنتجات المتداولة في البورصة. وقد ارتفعت الآن مراكز التحوط هذه إلى أعلى مستوياتها خلال عقد كامل. عادةً ما ينشر مديرو المؤسسات نهج التحوط هذا للتخفيف من تعرض المحفظة لتقلبات السوق العامة مع الحفاظ على مواقف الإدانة في الأوراق المالية الفردية. ارتفع إجمالي الرافعة المالية الإجمالية عبر عالم صناديق التحوط إلى الحد الأقصى الجديد لمدة خمس سنوات هذا الشهر. وفي الوقت نفسه، ظلت مقاييس صافي الرافعة المالية ثابتة نسبيًا. أكد تحليل جولدمان على أن ملف تحديد المواقع هذا يتناقض بشكل حاد مع المشاعر الصعودية السائدة حاليًا بين المشاركين في سوق التجزئة. ووصف البنك الاستثماري هذا الاختلاف بأنه لا يتوافق مع نشوة السوق واسعة النطاق. كان مؤشر S&P 500 يتداول بالقرب من 7410 في وقت النشر، مسجلاً انخفاضًا بنسبة 0.31٪ تقريبًا خلال اليوم. بشكل جماعي، تشير بيانات تحديد المواقع إلى أن المستثمرين المؤسسيين ينفذون بروتوكولات دقيقة لإدارة المخاطر مع الحفاظ على مخصصاتهم الاستثمارية الأساسية في الذكاء الاصطناعي. اكتشف الأسهم الأفضل أداءً في الذكاء الاصطناعي والعملات المشفرة والتكنولوجيا من خلال تحليل الخبراء.