صناديق التحوط تسجل أكبر صافي بيع على المكشوف في الأسهم العالمية منذ 13 عامًا: جولدمان ساكس

صناديق التحوط هبوطية للغاية على الأسهم العالمية حيث تستمر التوترات الجيوسياسية المتزايدة في تدهور الرغبة في المخاطرة.

وفقا لبيانات جولدمان ساكس، قامت الصناديق ببيع الأسهم العالمية على المكشوف بأكبر وتيرة منذ 13 عاما الشهر الماضي.

وكتبت جلوبال ماركتس إنفستور: "سجلت صناديق التحوط أكبر صافي مراكز بيع على المكشوف في الأسهم العالمية الشهر الماضي خلال 13 عامًا".

تابعنا على X للحصول على آخر الأخبار فور حدوثها

مراكز البيع على المكشوف لصناديق التحوط في الأسهم العالمية. المصدر: X/مستثمر الأسواق العالمية

تفوقت المبيعات القصيرة على المشتريات الطويلة بنسبة 7.6 إلى 1. علاوة على ذلك، تركزت حوالي 76% من تلك المبيعات القصيرة في منتجات المؤشرات وصناديق الاستثمار المتداولة. ارتفعت مراكز البيع على صناديق الاستثمار المتداولة المدرجة في الولايات المتحدة بنسبة 17.2%، بقيادة صناديق الاستثمار المتداولة للأسهم الكبيرة.

وصل إجمالي الرافعة المالية، والذي يقيس القيمة المجمعة للمراكز الطويلة والقصيرة، إلى مستوى مرتفع جديد. ومع ذلك، انخفض صافي الرافعة المالية. يشير هذا الاختلاف إلى أن الصناديق أعادت هيكلة محافظها بشكل كبير نحو البيع على المكشوف بدلاً من تقليل الحجم الإجمالي من خلال البيع المباشر.

ومع ذلك، لم يكن البيع غائبا تماما. وتشير البيانات الأخيرة إلى أن المستثمرين المؤسسيين باعوا ما قيمته 4.2 مليار دولار من الأسهم الأميركية في أسبوع واحد، الأمر الذي رفع الإجمالي التراكمي لسبعة أسابيع إلى مستوى سلبي قدره 17.7 مليار دولار. وشهدت الأسهم الفردية وحدها تدفقات خارجة بقيمة 5.9 مليار دولار خلال هذه الفترة.

وفي الوقت نفسه، فإن الأحادية المتطرفة في تحديد المواقع الحالية تحمل عواقبها الخاصة.

وجاء في المنشور: "مع هذا الوضع المتطرف، فإن خطر الضغط على المكشوف مرتفع، ويمكن أن يرتفع السوق حتى مع عنوان رئيسي إيجابي طفيف".

وبالتالي، فإن المراكز المكشوفة المركزة تعني أن أي محفز للتخفيف، سواء كان التهدئة الجيوسياسية أو التحول في توقعات السياسة النقدية، يمكن أن يؤدي إلى ارتفاع الأسعار.

وسوف تختبر الأسابيع المقبلة ما إذا كانت هذه الرهانات على المكشوف تعكس اقتناعاً حقيقياً بتدهور الأساسيات أو التحوط المؤقت الذي ينعكس مع أول علامة على الاستقرار.