انخفاض أسهم Intel (INTC) بنسبة 16% في خمسة أيام - ويضاعف المحللون من ارتفاع الأسعار المستهدفة

جدول المحتويات كان أداء Intel مؤخرًا مضطربًا. بعد الارتفاع الملحوظ الذي دفع الأسهم للارتفاع بأكثر من 200% في الفترة من 30 مارس إلى 11 مايو، عانت شركة صناعة الرقائق من خمسة أيام متتالية من الخسائر، حيث انخفضت بنسبة 16% خلال تلك الفترة. أشار تداول ما قبل السوق يوم الثلاثاء إلى وجود انخفاض آخر بنسبة 2٪ في المتجر. Intel Corporation, INTC يمثل هذا تحولًا جذريًا. ومع ذلك، فإن مجتمع الأبحاث في وول ستريت لا يدق أجراس الإنذار. وتظل أسهم عملاق أشباه الموصلات مرتفعة بأكثر من 190% في عام 2026. ويبدو أن الانكماش الحالي، على الرغم من أنه غير مريح للمستثمرين، هو أقرب إلى التماسك في أعقاب تقدم مكافئ وليس بداية اتجاه هبوطي مستدام. في مذكرة بحثية نشرت يوم الاثنين، قدم جاي غولدبرغ من Seaport وجهة نظر حول الوضع. لقد أدرك أن ارتفاع قطاع أشباه الموصلات كان قوياً للغاية لدرجة أن العديد من الأسهم يتم تداولها الآن بما يتجاوز بكثير ما تدعمه أساسياتها الحالية. ومع ذلك، سلط غولدبيرغ الضوء على وجه التحديد على شركتي Intel وAMD باعتبارهما متميزتين عن بقية الشركات. وهو يعتقد أن كلا الشركتين تمتلكان فرصًا حقيقية لتقديم أداء تشغيلي يؤكد صحة تقييمات السوق الحالية - وهو سيناريو يتماشى فيه نمو الأعمال الفعلي مع توقعات المستثمرين. وهذا يمثل تمايزًا مهمًا. بالإضافة إلى ذلك، أشار جولدبيرج إلى أن إنفيديا تواجه تحديات مستمرة مع توقعات السوق المرتفعة والقيود المستمرة على سلسلة التوريد، وهي عوامل قد تخلق رياحًا معاكسة على المدى القريب لسهم تلك الشركة. تلقت أطروحة الاستثمار الخاصة بشركة Intel تعزيزًا من خلال ترقيتين منفصلتين للمحللين تم إصدارهما هذا الأسبوع. وبعد نقاش ساخن مع قيادة إنتل، ظهر كودي أكري من شركة Benchmark باقتناع قوي. وهو يعتقد أن مجتمع الاستثمار لا يزال يفشل في تقدير إمكانات أرباح إنتل بشكل كامل لعامي 2027 و2028، إلى جانب علاوة التقييم التي قد يحددها السوق في النهاية للسهم. حافظ Acree على توصيته بالشراء مع رفع هدف السعر إلى 140 دولارًا من 105 دولارًا. واستنادًا إلى سعر الإغلاق يوم الاثنين، يمثل هذا الهدف احتمالًا صعوديًا بنسبة 30٪ تقريبًا. وبالمثل رفعت سيتي توقعاتها، ودفعت هدفها من 95 دولارًا إلى 130 دولارًا. وأكد فريق البحث التابع للشركة أن سوق وحدة المعالجة المركزية للخادم مهيأ لتوسع أسرع بكثير مما اقترحته التوقعات السابقة، مدفوعًا بالطلب المرتبط بأعباء عمل الذكاء الاصطناعي. وفقًا لتوقعات Citi المنقحة، سيرتفع إجمالي السوق القابلة للتوجيه لوحدات المعالجة المركزية للخوادم إلى 131.5 مليار دولار بحلول عام 2030 - وهي زيادة كبيرة من حجم السوق البالغ 29.3 مليار دولار في عام 2025. ويمثل هذا نموًا هائلاً مضغوطًا في إطار زمني مدته خمس سنوات. يقسم تحليل Citi الفرصة إلى ثلاث فئات متميزة: وحدات المعالجة المركزية التقليدية للأغراض العامة، ومعالجات العقدة الرئيسية للذكاء الاصطناعي، ووحدات المعالجة المركزية المخصصة للتطبيقات الوكيلة. من المتوقع أن يشهد قطاع وحدة المعالجة المركزية الوكيل التوسع الأكثر دراماتيكية. وتتوقع سيتي أن تصل قيمة هذه الفئة إلى 59.4 مليار دولار بحلول عام 2030، وهو ما يمثل 45% من إجمالي فرص السوق. إنتل في وضع يمكنها من الاستحواذ على جزء كبير من هذا السوق المتوسع. ويتوقع نموذج سيتي أن تحتفظ إنتل بحصة تبلغ 47% بحلول نهاية العقد. كما حدد البنك الاستثماري أيضًا إمكانات صعودية إضافية من عروض ASIC المخصصة من Intel، وخاصة منتج Mount Evans IPU. تخدم هذه التقنية البنية التحتية لشركة Google وتتصل بأنظمة Anthropic، مما يضع شركة Intel في موقع استراتيجي ضمن بعض القطاعات الأسرع تطورًا في نشر البنية التحتية للذكاء الاصطناعي. وكجزء من نموذجها المالي المحدث، رفعت Citi أيضًا توقعات إيراداتها لقطاع أعمال مراكز البيانات في Intel.