الاستثمار في شركات التكنولوجيا العملاقة يرتفع وسط توقعات متفائلة وآفاق نمو الذكاء الاصطناعي

جدول المحتويات وصلت أسهم Cisco (CSCO) إلى ذروة جديدة خلال 52 أسبوعًا عند 117.70 دولارًا خلال جلسة التداول يوم الخميس، حيث ارتفعت إلى 14.6٪ بعد إصدار النتائج المالية للربع الثالث من العام والتي تجاوزت توقعات الإيرادات والأرباح مع توفير التوجيه المستقبلي الذي فاقت توقعات وول ستريت بشكل كبير. بلغ إجمالي الإيرادات الفصلية لشركة Cisco Systems, Inc. وCSCO 15.84 مليار دولار أمريكي، وهو ما يمثل زيادة بنسبة 11.9% على أساس سنوي وحوالي 280 مليون دولار أمريكي أعلى من تقديرات المحللين المتفق عليها. تجاوزت ربحية السهم المعدلة البالغة 1.06 دولارًا التوقعات بمقدار 0.02 دولار. ومع ذلك، فإن أداء الذكاء الاصطناعي للشركة سرق الأضواء. وصلت الطلبات التي تركز على الذكاء الاصطناعي لهذه الفترة إلى 1.9 مليار دولار - أي أكثر من ثلاثة أضعاف المبلغ المسجل خلال الربع المماثل من العام الماضي وهو 600 مليون دولار. وبذلك يرتفع الإجمالي التراكمي منذ بداية العام إلى 5.3 مليار دولار. قامت قيادة الشركة بزيادة توقعاتها لطلبات الذكاء الاصطناعي للعام المالي 2026 بأكمله من 5 مليارات دولار إلى 9 مليارات دولار. ولوضع ذلك في الاعتبار، يمثل هذا الرقم 4.5 أضعاف إجمالي Cisco المسجل طوال السنة المالية 2025. بالإضافة إلى ذلك، رفعت الشركة هدف إيرادات الذكاء الاصطناعي فائق السرعة للعام المالي 2026 من 3 مليارات دولار إلى 4 مليارات دولار، مع وجود مؤشرات على أنه من المحتمل أن تحقق 6 مليارات دولار في السنة المالية 2027. وكشف الرئيس التنفيذي تشاك روبينز عن خمسة انتصارات جديدة في تصميم التوسع الفائق خلال هذا الربع، بما في ذلك عمليات النشر الأولية لـ Cisco’s Silicon One. شريحة P200 ضمن بنيات مركز البيانات الشاملة. وصلت إيرادات قطاع الشبكات إلى 8.8 مليار دولار أمريكي، مرتفعة بنسبة 25% مقارنة بالفترة نفسها من العام الماضي. ارتفعت طلبات مقدمي الخدمة والسحابة بشكل كبير بنسبة 105% مقارنة بالعام الماضي، مع توسع ثلاثي الأرقام عبر جميع علاقات عملاء Cisco الخمسة الرئيسية ذات التوسع الفائق. كما تم تعزيز الطلب على البنية التحتية للمؤسسات، حيث قامت المؤسسات بتعزيز بنيتها التحتية لدعم الحوسبة الاستدلالية، ووكلاء الذكاء الاصطناعي، وتطبيقات الأمان المحسنة. وفيما يتعلق بمقاييس الربحية، تقلص إجمالي الهوامش بمقدار 150 نقطة أساس بالتتابع إلى 66%. ويتماشى هذا الانخفاض مع توقعات الشركة ويعزى إلى ارتفاع تكاليف المكونات، والتي أشارت الإدارة إلى أنها استقرت الآن. توقعت شركة Cisco أن تتراوح إيرادات الربع الرابع من 16.7 مليار دولار إلى 16.9 مليار دولار - وهو ما يتجاوز بشكل كبير تقديرات ستريت البالغة 15.82 مليار دولار. وبالمثل، تصدرت توجيهات ربحية السهم المعدلة البالغة 1.16 دولارًا - 1.18 دولارًا إجماع المحللين البالغ 1.07 دولارًا. قام مايك جينوفيز من Rosenblatt، الذي يُصنف ضمن أفضل 1% من محللي وول ستريت، بزيادة السعر المستهدف لـ CSCO من 100 دولار إلى 150 دولارًا - مما يضع معيارًا قياسيًا جديدًا مرتفعًا في الشارع - مع الحفاظ على تصنيف الشراء. يشير هذا الهدف إلى احتمالية ارتفاع بنسبة 30% تقريبًا من مستويات التداول الحالية خلال الـ 12 شهرًا القادمة. ولاحظ جينوفيز أنه بعد ربعين متتاليين من التوسع في الإيرادات بنسبة مكونة من رقمين، "يبدو من المرجح" الآن أن تحافظ شركة Cisco على معدلات نمو مكونة من رقمين. وشدد أيضًا على أن الشركة تمتلك "أدوات أخرى" للحفاظ على هوامش التشغيل أعلى من 34% حتى لو استمرت تكاليف المكونات في الارتفاع. يقف السعر المستهدف المتفق عليه في وول ستريت عند 124.54 دولارًا أمريكيًا، مما يعني احتمالية صعودية بنسبة 8٪ تقريبًا. التصنيف العام للمحللين هو شراء متوسط، ويتألف من 11 توصية شراء و6 تقييمات تعليق. تقدمت CSCO بنسبة 54.8٪ منذ بداية العام حتى تاريخه ودخلت تداول يوم الخميس. المستثمرون الذين خصصوا 1000 دولار للسهم قبل خمس سنوات سيحتفظون حاليًا بقيمة 2225 دولارًا تقريبًا.